Инвестиционный сектор стран БРИКС: тенденции развития и роль на рынке внешних прямых иностранных инвестиций

Внешние прямые инвестиции играют важную роль в развитии экономического сотрудничества стран БРИКС. Среди развивающихся экономических систем стран БРИКС Российская Федерация вторая по объему внешних инвестиций, превзойденная только Китаем. В статье исследуются особенности развития рынка внешних иностранных инвестиций, обозначена роль Китая на мировом рынке внешних прямых иностранных инвестиций и на рынке инвестиций стран БРИКС, а также рассмотрены формы российских внешних прямых иностранных инвестиций, включая их динамику и географическое место назначения.

Ключевые слова: прямые иностранные инвестиции, внешние прямые иностранные инвестиции, страны БРИКС, российские транснациональные компании.

Прямые иностранные инвестиции это главный в экономической интеграции стран или экономической зоне источник финансирования капитала инвестиции. Кроме того, прямые инвестиции могут помочь передачей технологий, экспертных знаний, а также организационного капитала между странами, таким образом, простимулировав производительность.

В настоящее время доходность прямых иностранных инвестиций, является важным индикатором международного экономического климата, и является значимым как для инвестора, так и для государства. Подавляющая часть экономических исследований все еще сосредоточена на внешних прямых иностранных инвестициях из развитых стран в развивающиеся страны. Хотя развитые страны и остаются ведущими экономиками осуществляющие прямые внешние иностранные инвестиции, не стоит преуменьшать долю развивающихся стран, а также стран с переходной экономикой, особенно странны группы БРИКС имеющие значительную международную экономическую роль, уделяя значительное внимание в развитие аграрных рынков менее развитых стран [1,96]

Имеющиеся исследования доказывают, что страны БРИКС являются основными участниками на рынке прямых иностранных инвестиций. За прошлое десятилетие страны БРИКС стали важными инвесторами, объем их внешних прямых иностранных инвестиций повысился с 7 миллиардов долларов США в 2000 к 252 миллиардам долларов США в 2014, и составил 20 % мировых инвестиционных потоков.

Вместе с тем, необходимо отметить, что на данном сегменте рынке преобладает отток прямых иностранных инвестиций, что предопределено следующими особенностями развития инвестиционных потоков стран БРИКС:

1.                Рост оттока прямых иностранных инвестиций начался раньше, чем приток;
2.                В 2009 оттоки из стран БРИКС уменьшились только на 26 %, по сравнению с 41 % для мира в целом, из-за эластичности инвесторов БРИКС к кризису;
3.                Страны БРИКС — значительные инвесторы в Африке, в 2010 их доля прямых внешних иностранных инвестиций и запасы капитала на этом континент, достигали 14 % и 25 %
4.                Роль БРИКС как инвесторы выросла существенно, составляя 10 % мировых внешних инвестиций в 2012, тогда как в 2002 году составляла лишь 1 %;
5.                Из группы стран БРИКС, Китай и Российская Федерация занимают крупные позиции по внешним иностранным инвестициям, 54 % и 40 % соответственно.

Анализ статистических данных (рисунки 1–3) свидетельствует об увеличении потоков внешних прямых иностранных инвестиций, осуществлявшихся в основном за счет России и Китая. Быстрый экономический рост Китая за прошедшие два десятилетия и становление китайской экономики второй по величине в мире объясняет превалирование китайских инвестиций среди развивающихся стран и стран с переходной экономикой [2, 21]

Основываясь на данных GlobalInsight. IHS, Китай станет самой большой мировой экономикой в 2025 году, экономика страны достигнет 19,9 % мирового ВВП, что непременно скажется на объемах валовых инвестиций.

Рис. 1. TOP 10 стран инвесторов, 2015 г. (миллионы долларов США)

Источник: основано на данных http://www.investopedia.com/

Россия и Китай обеспечат рост прямых иностранных инвестиций более чем на 70 % для стран БРИКС по сравнению с аналогичным показателем 2005–2008 годов. Однако финансовый кризис и дальнейшая рецессия экономики приостановили потоки внешних иностранных инвестиций. В 2012 и 2013 годах в Бразилии и Индии имел место спад экономического развития.

Россия, богатая природными ресурсами, сырьем, полезными ископаемыми и энергией, имеет значительный инвестиционный потенциал и ресурсы для развития промышленности и расширения торговли и является приоритетной для инвестирования капитала в долгосрочной перспективе. Экономика России традиционно занимает важное место в глобальной системе энергоснабжения. В начале 21 века российские компании стали прибегать к стратегиям транснационализации.

Рис. 2. Внешние прямые иностранные инвестиции стран БРИКС, 2003–2013 гг. (миллионы долларов США)

Источник: основано на данных от базы данных прямых иностранных инвестиций UNCTAD// http://unctad.org/

Рис. 3. Запасы внешних прямых иностранных инвестиций стран БРИКС, 2003–2013 гг. (миллионы долларов США)

Россия выделяется среди стран с переходной экономикой, как страна с самым высоким отношением внешних прямых иностранных инвестиций к внутренним, и как чистая капитальная страна-экспортер. Российские потоки внешних иностранных прямых инвестиций увеличились значительно в 2000-х после относительно медленного начала и скромного ежегодного роста в 1990-х. С 2000 по 2008 наблюдался рост внешних прямых иностранных инвестиции России до 55.66 миллиардов долларов США. С финансовым кризисом во второй половине 2008, который глубоко затронул российскую экономику, внешние инвестиции сократились в 2009 до 43.28 миллиарда долларов США, но быстро восстановили тренд к росту. Таким образом, в 2010 году потоки прямых иностранных инвестиций из России, достигли докризисного уровня — 52.62 миллиарда долларов США, а в 2011году достигли отметки 66.85 миллиарда долларов США (таблица 1).

Таблица1

Потоки прямых иностранных инвестиций России, направленных наружу, 2014. (миллионы долларов США)

Источник: основано на данных от базы UNCTAD. World Investment Report 2015 http://unctad.org/

Среди российских ТНК, слияния и приобретения иностранных активов более популярны, чем проекты нового строительства (Greenfieldprojects). С другой стороны, в 2013 году в общей сложности было зарегистрировано 142 международных Гринфилд проектов с прямыми иностранными инвестициями из Российской Федерации, по сравнению с 162 проектами прямых иностранных инвестиций в 2011 (-12.3 %).

Российские фирмы главным образом инвестировали прямые иностранные инвестиции в проекты, связанные с разведкой сырья и в логистические проекты с доступом к стратегическим предметам потребления. Увеличение прямых иностранных инвестиций было, главным образом, связано с этими сырьевыми компаниями: Лукойл, Транснефть (нефтяной сектор), Еврохим и Акрон (агрохимикаты), Русал и Норильский никель (цветные металлы) и предприятиями производящими оборудование. С другой стороны банковское дело стало областью массового российского инвестиционного расширения за границей.

С 2007 Банк России начал издавать подробную статистику по географическому распределению внешних российских прямых иностранных инвестиций, чтобы подчеркнуть приоритеты российских инвесторов во время мирового кризиса. Кипр, вместе с Нидерландами и Британскими Виргинскими островами крупнейшие получатели прямых иностранных инвестиций от России. Среди других основных получателей инвестиций из России также страны Содружества Независимых Государств и Центральная и Юго-восточная Европа.

Согласно статистике, выпущенной Федеральной службой государственной статистики России, ключевые получатели российских инвестиций — это передовые рынки Европы и США. Но в последние годы прослеживаются определенные интересные изменения в географических приоритетах российских транснациональных корпораций. Кроме того расширение российских транснациональных корпораций в страны БРИКС довольно недавнее, но быстрое, будучи мотивированным желанием расширить свои рынок в ключевых развивающихся странах (таблица 2).

Объем прямых иностранных инвестиций из стран БРИКС в другие страны БРИКС. (миллионы долларов США)

Ресурс: UNCTAD. Global Investment Trends Monitor,2014

http://unctad.org/

Увеличение российских транснациональных корпораций стало частью современной экономической действительностью. В целом ключевые получатели российских инвестиций: продвинутые Западные рынки, Кипр, Нидерланды, Британские Виргинские острова, Швейцария, Люксембург, Соединенное Королевство и Соединенные Штаты.

Российские транснациональные корпорации также определили модель инвестиционного сотрудничества с Африкой. Расширение российскими транснациональными корпорациями на втором по величине континенте в мире проходило быстро. Основная цель российских компаний состоит в том, чтобы увеличить поставки сырья и получить доступ к местным рынкам. Русал — самый большой в мире производитель алюминия уже осуществляет инвестиционную деятельность в Южной Африке, Нигерии, Анголе и Гвинее.

Глобальная среда прямых иностранных инвестиций быстро изменчива. Технологический и логистический прогресс, усаливающаяся конкуренция стимулируют рост глобальных инвестиции.

Литература:

1. Цогоева М. И., Цоков З. Б. Китай и инвестирование в сельское хозяйство Африки.
2. Международный научно-исследовательский журнал. 2015. № 8–1 (39). С. 96–98.
3. Цогоева М. И., Цоков З. Б. Китайские инициативы по реформированию глобальной архитектуры финансов. Журнал научных и прикладных исследований. 2015. № 7. С. 20–22
4. Конференция ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД/UNCTAD) http://unctad.org/
5. World Investment report 2013
6. World Investment report 2015
7. Официальный сайт представительства РФ в БРИКС http://brics2015.ru
8. Центральный Банк РФ http://www.cbr.ru/
9. Электронный источник http://www.investopedia.com/