При организации деятельности любого предприятия в современных условиях наиболее сложным и ответственным звеном является управление финансами. Важную роль в этой сфере занимает оценка финансовой устойчивости предприятия. Финансовое состояние предприятия, оценивается, прежде всего, его финансовой устойчивостью и платежеспособностью, а также уровнем ликвидности, деловой активности и рентабельности.
Ключевые слова: финансовая устойчивость, финансовое состояние.
Финансовая сторона деятельности предприятия является одним из основных критериев его конкурентного статуса. На базе финансовой оценки делаются выводы об инвестиционной привлекательности того или иного вида деятельности, и определяется кредитоспособность предприятия.
Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая об устойчивом превышении доходов предприятия над его расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости фирмы.
Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным.
Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на коэффициентном методе (относительных показателях).
Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов. Расчет произведем в таблице 1.
Таблица 1
Показатели финансовой устойчивости ОАО «Орловское» по племенной работе
|
Показатели |
2013г. |
2014г. |
2015г. |
Рекомендуемое значение |
Абсолютное отклонение (+;-) 2015г. от |
|
|
2013г. |
2014г. |
|||||
|
Коэффициент автономии |
0,937 |
0,9534 |
0,973 |
|
0,036 |
0,019 |
|
Коэффициент финансовой зависимости |
1,0672 |
1,0489 |
1,028 |
2 |
-0,039 |
-0,021 |
|
Коэффициент маневренности собственного капитала |
0,8356 |
0,8445 |
0,869 |
0,033 |
0,025 |
|
|
|
||||||
|
Коэффициент финансового рычага |
0,0652 |
0,0489 |
0,028 |
≤1 |
-0,037 |
-0,021 |
|
Коэффициент концентрации привлеченного капитала |
0,0611 |
0,0466 |
0,027 |
-0,034 |
-0,019 |
|
|
Коэффициент самофинансирования |
0,3141 |
0,415 |
0,718 |
0,404 |
0,303 |
|
|
Коэффициент задолженности по расчетам |
3,033 |
3,837 |
4,760 |
1,728 |
0,923 |
|
|
Коэффициент отвлечения средств |
0,047 |
0,045 |
0,052 |
0,006 |
0,007 |
|
Из данной таблицы мы можем видеть, что предприятие имеет довольно высокий уровень финансовой устойчивости. Коэффициент автономии показывает, насколько предприятие независимо от кредиторов. В нашем случае его показатель равен 0,97 в 2015г., те. Значительно превышает рекомендуемое значение. Коэффициент финансовой зависимости дает нам знать, в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования. На нашем предприятии коэффициент снижается. Коэффициент маневренности собственных средств отражает долю собственных оборотных средств в структуре собственного капитала. В 2015г. он равен 0,87, что приближенно к рекомендуемому значению. Коэффициент финансового рычага представляет собой соотношение заемного и собственного капитала. В 2015г. он составил 0,028, это означает, что доля заемного капитала на предприятие мала.
Коэффициент отвлечения средств имеет низкое значение, а это значит, что предприятие эффективно управляет своей дебиторской задолженностью, отвлечение средств очень мало.
Таким образом, все рассмотренные коэффициенты находятся в пределах нормативных значений. ОАО «Орловское» по племенной работе является финансово устойчивым.
Кроме коэффициентного анализа финансовой устойчивости необходимо определить тип финансовой устойчивости для изучаемого предприятия.
Тип финансовой устойчивости - это степень способности предприятия развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования.
Абсолютная финансовая устойчивость.
Запасы<ДЗ+СОС
2. Нормальная финансовая устойчивость.
Запасы=ДЗ+СОС
3.Неустойчивое финансовое положение.
Запасы=ДЗ+СОС+КЗ
4. Кризисное финансовое состояние.
Запасы>ДЗ+СОС+КЗ
Таблица 2
Определение типа финансовой устойчивости ОАО «Орловское» по племенной работе
|
Показатели |
2013г. |
2014г. |
2015г. |
|
1.Капитал и резервы (т.е. источники собственных средств) |
45087 |
48999 |
55100 |
|
2.Основные средства и прочие внеоборотные активы |
7 413 |
7 618 |
8373 |
|
3.Наличие собственных оборотных средств (1-2) |
37674 |
41381 |
46727 |
|
4.Долгосрочные кредиты и заемные средства |
2659 |
1732 |
1156 |
|
5.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (3+4) |
40333 |
43113 |
47883 |
|
6.Краткосрочные кредиты и заемные средства |
370 |
663 |
401 |
|
7.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (5+6) |
40703 |
43776 |
48284 |
|
8.Общая величина запасов и затрат (3+6) |
38044 |
42044 |
47128 |
|
9.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (3-8), А |
-370 |
-663 |
-401 |
|
10.Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (5-8), Норм |
2289 |
1069 |
755 |
|
11.Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат (7-8), Н |
2659 |
1732 |
1000 |
|
12.Тип финансовой устойчивости |
нормальная финансовая устойчивость |
нормальная финансовая устойчивость |
абсолютная финансовая устойчивость |
Исходя, из таблицы 2 можно сказать, что на ОАО «Орловское» по племенной работе выявлена нормальная финансовая устойчивость, в этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Анализируя три года, мы можем увидеть, что в 2013г. и 2014г. выявлена нормальная финансовая устойчивость, а в 2015г. Запасы<ДЗ=СОС, неравенство показывает нам, что на предприятие абсолютная финансовая устойчивость, что встречается крайне редко.
Для положительного эффекта на предприятии необходимо уменьшить запасы, так как они залеживаются на складах. Для этого необходимо оценить структуру запасов в таблице 3.
Таблица 3
Состав и структура запасов ОАО «Орловское» по племенной работе
|
Показатели |
2013 |
2014 |
2015 |
|||
|
тыс.руб. |
В % к итогу |
тыс.руб. |
В % к итогу |
тыс.руб. |
В % к итогу |
|
|
Запасы, в т.ч. |
38179 |
100 |
41249 |
100 |
43371 |
100 |
|
Производственные запасы |
3091 |
8,10 |
1843 |
4,47 |
1265 |
2,91 |
|
животные на выращивании и откорме |
4202 |
11,01 |
6238 |
15,12 |
5231 |
12,07 |
|
Затраты в незавершенном производстве |
- |
- |
373 |
0,90 |
704 |
1,62 |
|
Готовая продукция |
30886 |
80,90 |
32795 |
79,50 |
36171 |
83,40 |
Как видно из данных таблицы 3, наибольший удельный вес занимает готовая продукция. Так же происходит увеличение данного показателя за анализируемый период. Это говорит о затоваривании склада.
Проведенные исследования показали, что запасы готовой продукции могут быть снижены на предприятии за счет их реализации потенциальным покупателям с использованием системы скидок. При этом, ОАО «Орловское» по племенной работе может сократить остатки готовой продукции в пределах 15% от их величины без значительных потерь в их стоимости. Данное мероприятие позволит ускорить оборачиваемость активов предприятия, высвободить средства, и тем самым увеличить объемы производства без дополнительных финансовых вливаний.
В целях дальнейшего поддержания финансовой устойчивости на высоком уровне предприятию предлагается разработать финансовую стратегию. Финансовая стратегия - это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами. Она охватывает как вопросы теории, так и вопросы практики, формирования финансов, их планирования и обеспечения. Финансовая стратегия предприятия решает задачи, обеспечивающие финансовую устойчивость предприятия в рыночных условиях хозяйствования.
Финансовая стратегия предприятия охватывает все стороны деятельности предприятия, в том числе оптимизацию основных и оборотных средств, распределение прибыли, безналичные расчеты, налоговую и ценовую политику, политику в области ценных бумаг и др.
Финансовая стратегия обеспечивает соответствие финансово-экономических возможностей предприятия условиям, сложившимся на рынке продукции, учитывая финансовые возможности предприятия и рассматривая характер внутренних и внешних факторов. В противном случае предприятие может обанкротиться.
Финансовую политику по отношению к прибыли, капталу, активам и инвестициям целесообразно устанавливать на основе матрицы финансовой стратегии, разработанной Ж. Франшоном и И. Романе. Матрица финансовой стратегии позволяет не только определять текущее положение компании с точки зрения финансового риска, но и рассматривать ситуацию в динамике, позволяя прогнозировать изменения финансовой стратегии в зависимости от перемены важных показателей деятельности, а также планировать будущее положение компании, целенаправленно меняя эти показатели и снижая уровень финансового риска.
Литература:
- Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие /П.П. Табурчак [и др.]; общ.ред. П.П. Табурчака. – Спб: Химиздат, 2012. – 288 с. Артеменко, В.Г. Финансовый анализ: Учебное пособие / В.Г. Артеменко, М.В. Беллендир. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Дело и Сервис; Новосибирск, 2011. – 160с.
- Богачев А.И., Полякова А.А. Развитие регионального аграрного сектора в условиях ВТО // Международный научно-исследовательский журнал. 2013. №10 (17). С. 13-14.
- Полякова А.А. К вопросу об устойчивом развитии сельских территорий // Вестник сельского развития и социальной политики. 2016. №1 (9). С.44-46.
