Обоснование оптимальных объемов финансовых ресурсов, обеспечивающих расширенное воспроизводство

Современный агропродовольственный комплекс России функционирует, как и экономика страны в целом, в весьма сложных и далеко неоднозначных социально-экономических условиях. Последние события на политической арене с участием России; процесс адаптации к условиям, принятым при вступлении в ВТО; запущенный новый интеграционный процесс 2015 г. в рамках Евразийского экономического пространства; экономические санкции наших внешнеторговых партнеров и ответное эмбарго импорта продовольственных товаров повышают риски неустойчивости конъюнктуры отечественного рынка, а особенно по таким отраслям стратегического назначения как сельское хозяйство.

Новый виток санкций в отношении России требует еще больше повысить роль внутреннего рынка для обеспечения бесперебойного экономического развития страны. Необходимо активизировать внутренние механизмы формирования денежных ресурсов, что предполагает значительную корректировку финансовой политики. Важная роль в реализации этой задачи отводится формированию оптимальной структуры финансовых ресурсов предприятия.

Роль финансовых ресурсов организации трудно переоценить. Фактически это денежные средства, находящиеся в распоряжении фирмы, которые принимают в процессе предпринимательской деятельности разную форму, воплощаясь в основные средства, запасы, дебиторскую задолженность и другие активы. И необходимо понимать, что успех коммерческой деятельности предприятия зависит не только от спроса на производимый им товар, но и от того, насколько эффективно распределены его финансовые ресурсы. Правильный баланс активов позволяет избежать «застой» ресурсов в материалах, готовой продукции или основных средствах. Каждый рубль, инвестированный в производство, должен работать как можно более эффективно. Именно поэтому организация должна находиться в состоянии постоянного поиска той «золотой середины» в структуре баланса, которая позволит достичь наилучших результатов.

Успех деятельности каждой организации во многом зависит и определяется знанием ее финансовой стороны, основу которой составляет капитал и его оптимальная структура. Перед любым хозяйствующим субъектов всегда стоит задача по выбору рациональной структуры источников финансирования хозяйственной деятельности. С этих позиций необходимо определить:

- какие источники финансирования на данный момент доступны для организации;

- достаточно ли их будет для расширенного воспроизводства;

- необходимо ли привлечь дополнительные источники, и в каком размере;

- какие источники наиболее выгодны для организации;

- какова эффективность использования коммерческих кредитов;

Ответы на эти вопросы позволят определить направления, способствующие формированию оптимальной структуры капитала организаций, обеспечению эффективности его использования, повышению финансовой устойчивости. Собственные средства являются основным источником деятельности любой организации. Однако низкая доходность сельхозтоваропроизводителей не позволяет обеспечить ее в достаточном объеме. В связи с этим первоочередной проблемой становится поиск более эффективных форм привлечения дополнительных источников [1, 2, 3, 4, 5, 6].

Решить проблему продовольственной безопасности и преодолеть кризисные явления в экономике невозможно без активной интенсификации производства, которая всегда являлась и является важным направлением развития всех отраслей экономики. Тем не менее, отдавая предпочтение ей, нельзя не учитывать, что увеличение производства продукции всегда сопровождается дополнительными материальными и трудовыми издержками, а для этого необходимы различные источники финансирования.

В таблице приведены соотношения собственного и заемного капитала по сельскохозяйственным организациям Орловской области.

Таблица 1

Структура формирования финансовых ресурсов, %

В динамике, начиная с 2011г. наблюдается наращивание собственного капитала организаций и особенно в 2012 г. В большинстве стран принято считать финансово независимую компанию с удельным весом собственного капитала в общей его величине от 30% (критическая точка) до 70%. В таком случае, если исходить от условно установленной критической точки на уровне 30%, то товаропроизводители смогут вернуть долги, предъявленные к взысканию, реализовав в 2015 г. 69,4% своего имущества, сформированного за счет собственных источников. Вариабельность заемного капитала за 2011-2015 гг. составила от 26,4 % до 36,9% [7, 8].

По мнению ученых, большая часть сельскохозяйственных товаропроизводителей в настоящее время не располагают финансовыми ресурсами для расширенного воспроизводства. Поэтому попытаемся на примере ООО «ВиКО» рассмотреть формирование и тенденции изменения состава финансовых ресурсов (табл. 2).

Таблица 2

Состав и структура финансовых ресурсов

В качестве основного источника инвестиций традиционно выступают собственные финансовые ресурсы предприятий. Как видно из данных таблицы их роль как источника в настоящее время значительна. Данные таблицы указывают на то, что за исследуемый период наибольший удельный вес в структуре финансовых ресурсов занимала группа «собственные и приравненные к ним средства», а именно прибыль, остающаяся у предприятия после ее распределения. Однако, ее удельный вес в структуре источников финансирования хозяйственной деятельности составил в 2015 г. несколько сократился и составил 34.6%. В то же время установлено увеличение данного источника в 2015 г. на 43,5 % в сравнении с 2013 г.

Бюджетные вложения в сельское хозяйство данного предприятия составляли в 2013г – 6,5 %, в 2014г. – 10,3%, в 2015 г. – 7,2% и в динамике произошло их увеличение на 28,9%. Таким образом, опасения по поводу снижения государственной поддержки сельскохозяйственных предприятий в связи с функционированием России в ВТО является необоснованным выводом. Об этом свидетельствуют данные по ООО «ВиКО» Краснозоренского района.

ООО«ВиКО» – одно из многих хозяйств, которое пользуется кредитом, но не занимается ценными бумагами. Поэтому группа финансовых ресурсов «Мобилизуемые на финансовом рынке» включает только кредитные ресурсы. Данное предприятие, несмотря на сезонный характер производства, на единовременное получение выручки от реализации своей продукции старается обеспечить хозяйственную деятельность только за счет своих средств, однако ему это не удается, поэтому оно вынуждено брать кредиты в банке. ООО «ВиКО» за последние три года не участвует в страховании имущества, несмотря на совершенствование закона о страховании.

Выбор доли заемных средств для организаций является одной из наиболее острых проблем. Получение кредита или привлечение средств инвесторов является очень трудной задачей для собственников:

- получение – долгий процесс, связанный с многочисленными проверками финансовой деятельности;

- привлечение – инвесторы очень недоверчиво относятся к предприятиям и собственникам необходимо приложить много усилий для получения заемных средств именно от инвестора.

При построении долгосрочной стратегии развития организации необходимо определить соотношение собственных и заемных средств, т.к. это сильно влияет на финансовую устойчивость.

Литература:

1. Ильина И.В., Сидоренко О.В. Региональные аспекты устойчивого развития аграрного сектора // Региональная экономика: теория и практика. 2011 г.– №19. С.60 – 66.
2. Ильина И.В., Сидоренко О.В. Роль фондообразующих отраслей в решении продовольственной проблемы регионов // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. 2012. – №2. С.40 – 45.
3. Ильина И.В., Сидоренко О.В. Развитие сельскохозяйственного производства в контексте обеспечения продовольственной безопасности //Научное обозрение. –2015. –№3. – С.188 – 198.
4. Ильина И.В., Сидоренко О.В. Реализация механизма государственной поддержки аграрного сектора по новым правилам // Аграрная Россия – 2015. № 5. С. 32-36.
5. Сидоренко О.В., Ильина И.В. Влияние материальных ресурсов на доходность аграрных формирований. // Аграрная Россия. 2013. №3. С.21-26.
6. Сидоренко О.В., Ильина И.В. Издержки производства продукции и производственные ресурсы в регионе // Региональная экономика: теория и практика. – 2008 г. – №36. – С. 8 – 13.
7. Сидоренко О.В., Ильина И.В. Методические вопросы мониторинга устойчивого развития аграрного сектора региона //Аграрная Россия. 2014. №4. С.27-32.
8. Сидоренко О.В., Ильина И.В. Экономический мониторинг функционирования сельского хозяйства региона в контексте обеспечения продовольственной безопасности. // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. 2014. №38. С.36-44.