Анализ факторов внешней среды вертикально-интегрированной нефтяной компании (на примере ОАО «Роснефть»)

В статье рассмотрены основные факторы внешней среды, влияющие на деятельность вертикально-интегрированной нефтяной компании. Осуществлен корреляционный анализ факторов внешней среды крупнейшей российской вертикально-интегрированной нефтяной компании ОАО «Роснефть».

Ключевые слова: анализ, факторы, внешняя среда, вертикально интегрированные, нефтяные компании, ОАО Роснефть

Специфика производственно-финансовой деятельности вертикально–интегрированных нефтяных компаний (ВИНК) определяет их повышенную зависимость от условий и факторов внешней среды. Данные факторы создают не только благоприятные возможности, но значительные препятствия для достижения как стратегических, так и оперативных целей. Непредсказуемость и высокий динамизм внешней среды только обостряют негативное влияние внешних факторов на масштабную деятельность ВИНК. Таким образом, в существующих сегодня нестабильных макроэкономических условиях анализ внешней среды приобретает особую актуальность для крупных ВИНК.

Под внешней средой понимается совокупность социально–экономических факторов, воздействующих на компанию и оказывающих влияние на эффективность ее функционирования [1]. В ходе комплексного исследования внешней среды выявляются возможности и угрозы, которые больше всего могут повлиять на хозяйственную деятельность ВИНК, осуществляется оценка степени их воздействия и риска. Анализ внешней среды осуществляется по следующим направлениям:

– правая, политическая, экономическая и социальная сферы;

– технологическое развитие основных отраслей экономики;

– мировые рынки нефти и нефтепродуктов (спрос, предложение, цены);

– состояние внутреннего рынка нефти и нефтепродуктов;

– состояние природных комплексов в местах деятельности компаний;

ОАО «Роснефть» является одной из российских нефтяных компаний, которая находится под влиянием большого количества факторов внешней среды. Сегодня ОАО «Роснефть» — это крупнейшая вертикально интегрированная нефтяная компания, в структуре которой сосредоточены предприятия, обеспечивающие всю технологическую цепочку производства: от поиска и разведки месторождений нефти и газа до переработки и сбыта конечной продукции. Основными видами деятельности компании являются поиск и разведка месторождений углеводородов, добыча нефти, газа, газового конденсата, реализация проектов по освоению морских месторождений, переработка добытого сырья, реализация нефти, газа и продуктов их переработки на территории России и за ее пределами. География деятельности ОАО «Роснефть» охватывает все основные нефтегазоносные провинции РФ, включая Западную Сибирь, Восточную Сибирь, Поволжский и Уральский регионы, Дальний Восток, а также шельфы морей Российской Федерации, в том числе Арктический, перспективные регионы за рубежом, в Латинской Америке и в Юго-Восточной Азии. Безусловно, что финансово-производственная деятельность такой крупной ВИНК подвержена влиянию непредсказуемой и неустойчивой внешней среды. Наличие нескольких бизнес-сегментов деятельности (разведка, добыча, переработка, сбыт) и множества структурных подразделений не только требуют учета и оценки влияния разносторонних факторов, но и существенно осложняют проведение анализа и выявление возможностей и угроз.

В данной работе исследование факторов внешней среды ОАО «Роснефть» осуществлялось на основе корреляционного анализа. Корреляция или корреляционная зависимость — это статистическая взаимосвязь двух или нескольких случайных величин. Изменения одной или нескольких из этих величин приводят к систематическому изменению другой или других величин. Математической мерой корреляции двух случайных величин служит коэффициент корреляции. Чем ближе коэффициент корреляции к единице, тем сильнее зависимость величин или показателей. В качестве основного анализируемого показателя была выбрана выручка ОАО «Роснефть» за период 2010–2015 гг. Для анализа факторов внешней среды ОАО «Роснефть» воспользуемся данными, которые представлены в табл. 1 [4,5,6,7].

Таблица 1

Анализ факторов внешней среды ОАО «Роснефть»

Как свидетельствуют данные таблицы, наибольшее положительное влияние на выручку ОАО «Роснефть» оказывают следующие показатели: конечное потребление нефтепродуктов в РФ (0,9773), инвестиции в нефинансовые активы в РФ (0,9314), экспорт нефти и конденсата в РФ (0,9610), инвестиции в основной капитал (0,9454). Благодаря высокому спросу на автомобильный бензин, авиационное и дизельное топливо со стороны многих секторов экономики РФ конечное потребление нефтепродуктов в РФ является главным положительным фактором, влияющим на выручку компании. В современных экономических и технологических условиях нефтепродукты остаются главными источниками энергии, которые способны покрыть возрастающие энергетические потребности всех отраслей народного хозяйства. Устойчивый спрос на нефтепродукты также обусловлен незаменимостью этого источники энергии во многих секторах экономики. Экспорт нефти и конденсата в зарубежные страны также оказывает существенное влияние на выручку ОАО «Роснефть», о чем свидетельствует высокий коэффициент корреляции. Наибольший спрос на нефть наблюдается со стороны динамично развивающихся стран Азиатско–Тихоокеанского региона и европейского союза. Значительное влияние на выручку оказывают инвестиции в основной капитал в РФ. Благоприятный инвестиционный климат в РФ позволяет ОАО «Роснефть» осваивать месторождения, увеличивать фонд нефтяных скважин, осуществлять значительные капитальные вложения в реконструкцию, модернизацию нефтеперерабатывающих заводов, строить новые автозаправочные станции. Высокотехнологическое развитие экономики в РФ благодаря значительным инвестициям в сферу НИОКР создает благоприятные возможности для проведения фундаментальных и прикладных исследований. Согласно годовому отчету, за 2015 г. инвестиции в инновации ОАО «Роснефть» составили 116,9 млрд. руб. Использование современных технологий в производстве позволяет компании не только улучшать операционные показатели деятельности, но и ускорять открытие, разработку и вовлечение в хозяйственный оборот новых месторождений, увеличивать их извлекаемый потенциал за счет переоценки величины запасов.

Наибольшее отрицательное влияние на выручку ОАО «Роснефть» оказывают следующие показатели: ставка НДПИ нефтяном комплексе (0,9539), средняя цена на нефть марки Brent, долл/барр (0,9264), экспортные пошлины на сырую нефть в нефтяном комплексе (0,7632), курс доллара к рублю (0,5252). Увеличение налога на добычу полезных ископаемых и экспортных пошлин в нефтяном комплексе, снижение цены нефти на мировом рынке являются главными отрицательными факторами, которые влияют на выручку ОАО «Роснефть». При этом, как показывает корреляция, большую зависимость компания имеет от налоговой политики государства. Например, когда стоимость барреля нефти составляла 70 долл., нефтяные компании получали около 30 %дохода после уплаты налогов, а почти 70 % уходило государству в виде экспортных пошлин и НДПИ. При таком налогообложении реализация некоторых планируемых проектов в условиях кризисного падения цен не является экономически невыгодной. В частности, по мнению многих экспертов, разработку новых труднодоступных месторождений (например, в Восточной Сибири, на шельфе Баренцева моря) и ряд проектов по добыче тяжелой нефти можно было бы существенно ускорить и увеличить рентабельность нефтяных компаний, изменив систему налогообложения [8]. Изменение курса доллара США к рублю в РФ оказывают существенное влияние на результаты деятельности компании в связи с тем, что значительная часть выручки от продажи нефти и нефтепродуктов представлена в долларах США, а основная часть расходов — в российских рублях. Обесценение рубля в реальном выражении оказывает позитивное влияние на операционную прибыль компании, в то время как укрепление рубля приводит к противоположному эффекту. Более того, основнаячастьдолгового портфеля ОАО «Роснефть» кредиты,номинированныев долларахСША. Процентная ставка по обслуживанию большей части этих кредитов базируется на основе ставок по межбанковским кредитам LIBOR и EURIBOR. Увеличение данных процентных ставок может привести к удорожанию обслуживания долга,обострить финансовые проблемы и неблагоприятно отразиться в будущем, так как неисполнение обязательств повлияет на темпы развития компании, интенсивность освоения ресурсной базы и реализацию инвестиционной программы.

Необходимо также отметить, что ОАО «Роснефть» существенно зависит от инфраструктуры и тарифов естественных монополий. Компания осуществляет транспортировку основной части добываемой нефти, светлых нефтепродуктов через систему магистральных трубопроводов, владельцем и оператором которых является ОАО «Транснефть», а также посредством железнодорожного транспорта. Основным перевозчиком на железнодорожном транспорте России выступает ОАО «РЖД». Изменение цен, таможенных пошлин и транспортных тарифов могут оказать отрицательное влияние на номенклатуру производимой продукции, выручку и маршрутов поставок в ОАО «Роснефть». Любой серьезный сбой в работе трубопроводной системы или ограничение в доступе к мощностям ОАО «Транснефть» могут нарушить в компании транспортировку нефти и нефтепродуктов.

Литература:

1. Стратегический менеджмент / Под ред. Петрова А. Н. — СПб.: Питер, 2005. —496 с: ил. — (Серия «Учебник для вузов»)].
2. Андреев А. Ф., Дадажонова М. Ш. Повышение качества стратегического планиро-вания развития вертикально интегрированных нефтегазовых компаний. Проблемы экономики и управления нефтегазовым комплексом. 2007. № 4. С. 4.
3. Косырева Н. С. Влияние факторов внешней среды на деятельность российских нефтяных компаний. Нефть, газ и бизнес. 2011. № 11. С. 10–13.
4. Годовой отчет ОАО «Роснефть» за 2014 год. [Электронный ресурс] URL:http://www.rosneft.ru/.
5. Федеральная служба государственной статистики. [Электронный ресурс] URL:http://www.gks.ru/.
6. Министерство энергетики. [Электронный ресурс] URL: http://minenergo.gov.ru/.
7. Консультант Плюс. [Электронный ресурс] URL: http://www.consultant.ru.
8. Стребков А. Ю. Совершенствование корпоративных стратегий развития в нефтегазовом комплексе России. Диссертация на соискание ученой степени кан-дидата экономических наук / Российский университет дружбы народов (РУДН). Москва, 2010.