Анализ финансового состояния начинается с экспресс — оценки основных статей бухгалтерского баланса. Важнейшим условием ее проведения является умение «читать» баланс.
Чтение бухгалтерского баланса — процесс количественной характеристики основных показателей, структуры баланса, динамики сумм по разделам, отдельных статей. В результате устанавливаются общие параметры финансового состояния организации. Экспресс-анализ позволяет определить нежелательные соотношения по отдельным группам показателей, наметившуюся негативную тенденцию развития отдельных сторон финансово — хозяйственной деятельности, выявить «узкие места».
Общий принцип проведения экспресс-анализа сводится к сопоставлению разделов бухгалтерского баланса, определению и оценке структуры, динамики капитала и источников средств финансирования.
Анализ начинается с характеристики тенденции общей стоимости имущества организации, равной сумме разделов І и ІІ баланса. Уменьшение общей стоимости имущества (капитала) в абсолютном выражении за отчетный период свидетельствует о сокращении хозяйственного оборота, последствиями которого могут стать неплатежеспособность, отсутствие средств для финансирования текущей деятельности, падение производства. Но и увеличение валюты баланса не всегда следует оценивать положительно: необходимо выяснить, за счет каких статей произошел рост. Если подъем вызван только переоценкой основных фондов или удорожанием готовой продукции в результате инфляции, это говорит о спаде производственной деятельности. Сворачивание основной хозяйственной деятельности может быть обусловлено внутренними и внешними причинами, такими, например, как сокращение устойчивого платежеспособного спроса на товары, услуги, работы данной организации, разрыв связей с поставщиками сырья или ограниченного доступа к соответствующим сырьевым рынкам и др.
Причины негативных изменений устанавливаются сравнением темповых значений роста выручки от реализации и прибыли с темпами роста активов. Если темпы изменения выручки, прибыли до налогообложения и чистой прибыли ниже, чем темпы изменения внеоборотных и оборотных активов, это явный признак снижения общей результативности и ухудшения финансово- хозяйственного положения.
Стоимость внеоборотных активов равна итогу раздела І баланса. Прежде чем дать оценку отдельным статьям, необходимо обратить внимание на соотношение темпов роста оборотного и внеоборотного капитала. Превышающий рост оборотных активов свидетельствует о формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости всего капитала, а значит, укреплению финансового состояния в краткосрочном периоде.
Увеличение доли долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных активах, с одной стороны, свидетельствует об инвестиционной активности, а с другой — об отвлечении средств из основной производственной деятельности.
Стоимость оборотных средств равна итогу раздела ІІ баланса. Рост оборотных активов характеризует организацию как активно развивающуюся, которая наращивает производственные возможности. Однако увеличение оборотных активов может быть обусловлено ценовым подъемом на продукцию, сырье и материалы. Рост оборотных активов может стать причиной замедления оборачиваемости, если их увеличение было вызвано повышением менее мобильных материальных активов (сырья, материалов), долгосрочной дебиторской задолженности.
Стоимость материальных оборотных средств по строке «Запасы». В зависимости от соотношения изменения отдельных строк запасов можно получить информацию, например, о сокращении или увеличении производственного цикла по изменению статьи затрат в незавершенном производстве, возможных объемах реализации по строке «Готовая продукция и товары отгруженные» и т. д.
Оценка структуры оборотных активов проводится в позиции снижения или роста ликвидности как показателя, характеризующего финансовое состояния на текущий момент времени. На низкую ликвидность активов указывает небольшой удельный вес оборотных активов (15–20 %) в стоимости имущества, а также нерациональное соотношение низко ликвидных и высоко ликвидных статей, например, производственных запасов и денежных средств соответственно. Увеличение доли производственных запасов имеет 2 оценочные стороны: может говорить о наращивании производства, а также непродуманной хозяйственной стратегии, приводящей к значительному перераспределению финансовых средств в недостаточно ликвидные активы, к увеличению складских запасов. Однако такие решения могут быть продиктованы стремлением за счет вложений в эту статью защитить денежных средств от воздействия инфляции.
В экспресс — анализе обращают внимание на чрезвычайно низкий удельный вес денежных средств в оборотных активах. Это может быть следствием их дефицита, несбалансированности бюджета, что, в свою очередь, создает определенную финансовую напряженность и свидетельствует об отсутствии свободных денежных средств и невозможности немедленного погашения срочных обязательств. Вместе с тем в условиях инфляции большая доля денежных средств указывает на неэффективную финансовую политику, приводящую к обесцениванию средств, находящихся в кассе на расчетных счетах.
При анализе дебиторской задолженности стоит избегать однозначных оценок, поскольку изменения по этой строке могут как носить положительный характер, так и свидетельствует о целой гамме негативных последствий. При увеличении задолженности происходит фактическое отвлечение части оборотных средств из производственного процесса, когда предприятие продает готовую продукцию в кредит. Рост дебиторской задолженности может также свидетельствовать об активной сбытовой деятельности, увеличении объемов продаж.
Исходными данными экспресс — анализа послужила информационная база, составленная по данным бухгалтерского баланса ОАО «Завод бурового оборудования».
Экспресс-анализ пассивной части бухгалтерского баланса проводится с использованием тех же приемов и подходов. Сначала сравниваются темпы прироста собственного и заемного капитала: превышающий рост привлеченных источников по сравнению с собственными средствами указывает на возрастающую зависимость организации от внешних заимствований, ухудшение платежеспособности.
Если в составе собственных средств отсутствует нераспределенная прибыль, резервный капитал, фонд накопления — это свидетельство низкого уровня самофинансирования предприятия, то есть отсутствуют источники, формирующиеся за счет результатов собственной финансово — хозяйственной деятельности.
Валюта баланса исследуемого предприятия ОАО «Завод бурового оборудования» за анализируемый период возросла на 32 998 тыс. руб., или на 14,21 %, составив в 2015 году 265 177 тыс. руб. Основное увеличение приходится на оборотные активы: 23,07 %. Внеоборотные активы уменьшились на 3 121 тыс. руб. или на 4,13 %, что в свою очередь привело к изменению в структуре баланса. Наметилось снижение в процентном соотношении внеоборотных активов с 32,56 % до 27,33 %. Таким образом, активы становятся менее мобильными, а это негативно может сказаться на способности предприятия к погашению обязательств. В денежном выражении основной капитал уменьшился я на 3 121 тыс. руб.; оборотный капитал вырос на 36 119 тыс. руб.
Изменения в пассиве баланса носили неоднозначный характер и привели к уменьшению долгосрочных обязательств. Превышающий рост краткосрочного заемного капитала на 59,64 % по сравнению с собственным капиталом на 15,78 % указывает на возросшее качество заемного капитала.
Имущество предприятия претерпело существенные изменения как в структуре формирования отдельных элементов, так и в стоимостной оценке. Произошло уменьшение внеоборотных активов на 3 121 тыс. руб. Основные фонды уменьшились на 4 086 тыс. руб., составив 23,62 % в структуре основного капитала, что на 5,11 % меньше 2014 года. Внеоборотные активы явно уступают динамике роста основного капитала. Изменения внеоборотных активов носили негативный характер.
Превышающий рост оборотных активов свидетельствует о формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости всего капитала, а значит, укреплению финансового состояния в краткосрочном периоде. В составе оборотных активов в течение исследуемого периода произошли резкие структурные изменения, в частности, краткосрочные финансовые вложения увеличились на 668 тыс. руб., а прочие внеоборотные активы увеличились на 718 тыс. руб. Из этого можно сделать вывод, что предприятие активно занимается инвестированием средств в свои капиталы. Рост дебиторской задолженности на 31242 тыс. руб. в стоимостной оценке привел к изменению структуры мобильного капитала: доля дебиторской задолженности составила 27,88. Подобная ситуация указывает на отвлечение средств из оборота. Запасы снизились на 5733 тыс. руб. составив 36,11 % против 43,71 % предыдущего года в структуре оборотных активов.
Также была проведена оценка пассивной части баланса ОАО «Завод бурового оборудования» по данным экспресс — анализа.
По приведенным данным очевиден превышающий рост капитала и резервов, темп увеличения которого составил 15,78 %, заемный капитал преодолел отметку в 12,47 %. В исследуемый период было капитализировано прибыли на сумму 19342 тыс. руб. Такое соотношение в динамике собственного и заемного капитала говорит о достаточной платежеспособности. Отрицательным аспектом в формировании структуры заемного капитала по праву относится к увеличению кредиторской задолженности на 22147 тыс. руб., а также увеличение ее доли в заемном капитале на 7,58 %. Увеличение краткосрочной задолженности остается значительной. В структуре заемного капитала наметилась положительная тенденция: с ростом долгосрочных привлеченных источников улучшается структура заемного капитала, так как длительность привлекаемых в оборот средств обеспечивает стабильный уровень финансирования устойчивости.
Противоречивость многих выводов требует проведения более глубокого комплексного исследования с выявлением причинно-следственных связей и количественных оценок их взаимодействия, чтобы максимально точно и объективно определить финансовое состояние предприятия и приступить к разработке мероприятий, направленных на корректировку ситуации выработки более эффективной политики.
Литература:
1 Толпегина, О. А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник для бакалавров / О. А. Толпегина, Н. А. Толпегина. — Москва: Издательство Юрайт, 2013. — 672 с. — Серия: Бакалавр. Базовый курс. — ISBN 978–5-9916–2051–2.
2 Войтоловский, Н. В. Экономический анализ: учебник для бакалавров: учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по специальностям 080105 (060400) «Финансы и кредит», 080109 (060500) «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / под ред. Н. В. Войтоловского, А. П. Калининой, И. И. Мазуровой; С.-Петерб. гос. экон. ун-т.- 4-е изд., перераб. и доп. — Москва: Юрайт, 2014. — 549 с.: ил. — (Бакалавр. Углубленный курс). — Библиогр. в конце гл. — ISBN 978–5-9916–3316–1.
