Особенности развития рынка лизинга в Узбекистане

В данной статье рассмотрены общие теоретические положения лизинговых операций, подробно проведен анализ состояния рынка лизинговых услуг в Узбекистане и выявлены особенности развития лизинговых операций, даны рекомендации по выбору источника финансирования и партнера по бизнесу.

Ключевые слова: лизинг, инвестирование, кредит, фирмы, лизинговые услуги, лизинговая компания, лизингодатель, рынок, лизинговый портфель, имущества.

This article discusses the general theoretical principles of leasing operations, detailed analyzes of market conditions for leasing services in Uzbekistan and the peculiarities of the development of leasing operations, recommendations for the selection of the source of financing and business partner.

Занять достойное место среди ведущих стран мира – стратегическая цель, стоящая перед нашим государством после приобретения независимости. Большая роль в решении этой задачи отводится инвестиционным ресурсам. Первый Президент Республики Узбекистан И.А. Каримов отмечал: «Самого серьезного внимания заслуживает работа по привлечению инвестиций, направляемых на реализацию проектов по модернизации, техническому и технологическому обновлению отраслей, структурным преобразованиям в экономике страны» [1]. Модернизация, техническое и технологическое обновление отраслей включает в себя также обновление основных производственных фондов предприятий. Сегодня многие предприятия имеют затруднения в приобретении инвестиционных ресурсов из-за недостатка или отсутствия оборотных средств. Узбекистан остро нуждается в инвестиционных средствах, которые могут быть направлены на эти цели. Конечно, развитая кредитная система позволяет получить кредит, но для этого часто требуется залог.

Решить данную проблему позволяет новая система финансирования – лизинг, который, как показывает опыт стран с развитой экономикой, является одним из эффективных методов инвестирования на обновление основного капитала хозяйствующих субъектов. В Узбекистане эта форма финансовых операций также получила определенное развитие, но масштабы его пока невелики.

Цель данной статьи – это анализ и выявление особенностей развития лизинговых операций в Узбекистане.

В Законе Республики Узбекистан «О лизинге» сказано: «Лизинг – особый вид финансовой аренды, при котором одна стороны (лизингодатель) по поручению другой стороны (лизингополучателя) приобретает у третьей стороны (продавца) в собственность обусловленное договором лизинга имущество (объект лизинга) и предоставляет его лизингополучателю за плату на определенных условиях во владение и пользование на срок, не превышающий 12 месяцев» [2].

В законодательстве выделены два вида лизинга: оперативный и финансовый. При оперативном лизинге аренда оборудования включает также его обслуживание, но клиент не может приобрести предмет лизинга в собственность или эксплуатировать его до полного износа. В этом случае платежи производятся за пользование имуществом и дополнительно предоставляемые клиенту услуги. Также в них входит вознаграждение лизинговой компании.

При финансовом лизинге оборудование постепенно выкупается клиентом-лизингополучателем. Лизинговые платежи производятся частями. Как и при оперативном лизинге, клиент дополнительно вносит вознаграждение лизинговой компании и компенсирует стоимость всех предоставляемых ему по договору услуг. До окончания действия договора собственником основных фондов остается лизингодатель.

Необходимо также скрупулезно рассчитать насколько эффективно будет использован объект лизинга. Ведь в случае простоев из-за снижения спроса предприниматель не сможет своевременно вносить плату, а просрочка платежей нередко приводит не только к начислению пени, но и возвращению объекта лизинга. Порой, если сумма долга не покрывается от реализации объекта лизинга, то лизингодатель может взыскать и другие активы лизингополучателя, а все его лизинговые платежи возврату не подлежат. Поэтому к внешнему финансированию следует обращаться только при очень высокой, а то и 100%-ной уверенности в реализации своего проекта.

История лизинга уходит вглубь веков в государство Шумеров. Но первой компанией, основой деятельности которой стали лизинговые операции, была созданная в 1952 году «United States Leasing Corporation», т.е. родиной современного лизинга являются США.

Рынок лизинга в Узбекистане начал формироваться, можно сказать, с первых лет нашей независимости. Например, Национальная авиакомпания «Узбекистон хаво йуллари» при обновлении своего авиапарка еще в 1993 году использовала именно лизинговые операции при приобретении авиалайнеров у ведущих мировых производителей.

Качественно новый этап развития рынка лизинговых услуг, как элемента и инструмента рыночной экономики, начался после 2002 года. Однако, формирование рынка лизинговых услуг сталкивается с рядом субъективных и объективных проблем, таких как недостаточная развитость фондового рынка, неготовность к восприятию лизингового процесса и др. Поэтому потенциал лизинга в отечественной экономике еще используется не полностью. Однако данный рынок развивается достаточно динамично.

Об этом свидетельствуют следующие данные: ежегодный прирост объектов, переданных в лизинг, по приведенным годам составлял 7%, 12,6%, 21,7%, 80,5% и лишь в 2014 году прирост по сравнению с 2013 годом составил 2% [3]. Это объясняется внезапным прекращением деятельности некоторых лизинговых компаний и прекращением лизинговых операций со стороны коммерческих банков.

Что касается количества лизинговых сделок, то в 2014 году по сравнению с 2013 годом оно уменьшилось с 6692 до 4848 или на 38%. Динамика количества лизинговых сделок представлена на рис.1.

А вот лизинговый портфель, т.е. набор инвестиций в оборудование, технику, недвижимость и другие объекты, за рассматриваемый период вырос на 90,6% и достиг 2139 млрд.сум против 1122 млрд.сум в 2009 году (рис.2) [3].

За это время в Узбекистане произошло не только увеличение общего портфеля лизинговых операций, но и расширился перечень объектов, получаемых в лизинг. Так, если в 2002 году 94% от общего объема лизинговых операций составляла сельхозтехника, а доля технологического оборудования колебалась в пределах 0,5-5,5%, то сегодня доля технологического оборудования составляет почти 32%, автотранспорта – 28,9%, сельхозтехники – 28,6%, объектов недвижимости – 10,5%.[4]

По состоянию на начало 2015 года число лизингодателей в республике составило 88, из которых 64, т.е. 72,7% - это лизинговые компании. По итогам 2014 года сумма сделок лизинговых компаний составила 592,6 млрд.сум или 71,7%, а на банковскую сферу приходится 233,9 млрд.сум или 28,3%. Примечательно, что, начиная с 2013 года доля сельскохозяйственной техники снижается (на 2,8%), а доля технологического оборудования растет – на 27,7%.

Динамика объема переданного в лизинг имущества свидетельствует о том, что он из года в год растет. Так, если в 2009 году он составлял 401,7 млрд.сум, то в 2014 году этот показатель вырос более, чем в 2 раза и составил 826,2 млрд.сум. [3]

- рынок лизинговых услуг является одним из самых динамичных, что характеризует состояние институциональной среды и особенности его субъектов;

- среди отечественных лизингополучателей преобладают средние и малые фирмы, а крупные предприятия либо используют собственные средства, либо обращаются к банковскому кредиту. В других странах этого не наблюдается;

- высокая концентрация рынка, проявляющаяся в наличии нескольких явных лидеров на рынке лизинговых услуг, которая сочетает низкие барьеры входа и развивающуюся конкуренцию;

- территориальные границы рынка растут за счет появления новых региональных компаний, расширения столичных фирм;

- фирмы, ориентированные на производителей оборудования, имеют существенное преимущество в развитии.

Литература:

1. И.Каримов. Наша главная цель, несмотря на трудности, решительно идти вперед, последовательно продолжая осуществляемые реформы, структурные преобразования в экономике, создавая еще более широкие возможности для развития частной собственности, предпринимательства и малого бизнеса / доклад, посвященный итогам социально экономического развития республики в 2015 году и приоритетным направлениям социально-экономического развития страны в 2016 году. – Народное слово. № 12. С.2.
2. Закон Республики Узбекистан “О лизинге” от 14 апреля 1999 г. N 756-I. В настоящий Закон внесены изменения согласно разделу XXI Закона РУз N 447-II от 13.12.2002 г.
3. Материалы Ассоциации лизингодателей Узбекистана.
4. www.promzona.uz
5. Указ Президента Республики Узбекистан от 28 августа 2002 г. N УП-3122 «О мерах по дальнейшему стимулированию развития лизинговой системы».
6. Постановление Кабинета Министров страны «О мерах по дальнейшему развитию и упорядочению лизинговых услуг в Республике Узбекистан» от 21 мая 2011 года.
7. Лизинг в России. Газета «Бизнес Вестник Востока» 18.06.2002г.
8. Лизинг в США. Газета «Бизнес Вестник Востока» 29.08.2002г.
9. Договор Лизинга. Газета «Бизнес Вестник Востока» 07.11.2002г.
10. Лизинг в Казахстане. Газета «Бизнес Вестник Востока» 19.12.2002г.
11. Лизинговые компании Узбекистана. Газета «Бизнес Вестник Востока» 17.10.2002г.
12. Какие возможности открывает лизинг. Газета «Новости Узбекистана», 06.02.2004г.
13. «Лизинг в Центральной Азии». МФК, март 2005.
14. Лизинг // Большая экономическая энциклопедия.-М.: ЭКСМО, 2007.-С.328-329.
15. Хамраева Д. Факторы влияющие на развитие лизинга // Рынок деньги и кредит. Ташкент, 2012. №9. –С. 56-58.
16. Ниязов Ф. Лизинг в Узбекистане // Рынок деньги и кредит. Ташкент, 2012. №6. –С. 31-35.
17. Тожиддинов Г. Лизингни ривожлантириш масалалари // Рынок деньги и кредит. Ташкент, 2012. №4. –С. 36-38.
18. Хамраева Д. Возможности лизинга: современные технологии и оборудование // Рынок деньги и кредит. Ташкент, 2013. №4. –С. 48-52.
19. Эсантурдиев Д.Р. Перспективы развития лизинга в Узбекистане // география ва Ўзбекистон табиий-ресурс потенциалини баҳолаш. Иқтидорли талабалар ва ёш олимларнинг илмий-амалий конференцияси материаллари.15-16 май, 2015 йил. –Тошкент, 2015. 173-175 б.
20. http://mobile.studme.org/1356061511400/finansy/preimuschestva_nedostatki_lizinga_kak_metoda_finansirovaniya#239