В статье рассматриваются вопросы, связанные с выбором инвестором стратегии на рынке ценных бумаг, а также процессы формирования портфеля инвестиционных стратегий. Предложены инвестиционные стратегии, действующие на современных рынках ценных бумаг. Внесены предложения по выбору инвестиционной стратегии. Выявлен и раскрыт основополагающий принцип деятельности инвестора и необходимость правильного выбора инвестиционной стратегии.
Ключевые слова: инвестиционная стратегия, рынок ценных бумаг, инвестор
Главным элементом любой инвестиционной деятельности является стратегия инвестирования. От выбранной участниками рынка ценных бумаг инвестиционной стратегии во многом зависит возможность получения максимального результата инвестирования субъектом рынка. Поэтому, возможность достижения цели инвестора всегда будет зависеть от верно выбранной инвестиционной стратегии. В связи с этим, для успешной работы на фондовом рынке очень важно оценить эффективность различных стратегий инвестирования и сделать свой выбор в пользу наиболее выгодной стратегии для вас, как инвестора.
Инвестиционная стратегия — это система методов достижения финансовых результатов; совокупность финансовых мер, применяемых в зависимости от конкретной рыночной ситуации; тактика управления инвестиционными средствами.
Разработка инвестиционной стратегии позволяет рационально использовать инвестиционные ресурсы инвестора.
Традиционно многие авторы учебных пособий разделяют все стратегии инвестирования на виды, опираясь только на два параметра: доходность и риск. Исходя из данных параметров, обычно выделяют консервативную, умеренную и агрессивную инвестиционные стратегии.
Однако, сами участники современных фондовых рынков выделяют стратегии инвестированная, опираясь лишь на цель, преследуемую инвестором. Так как основной целью любого инвестора является получение максимальной прибыли, то субъекты фондового рынка выделяют следующие виды стратегий:
1) Дивидендная стратегия — эта стратегия, направленная на покупку акций компаний, выплачивающих высокие дивиденды. Такая стратегия приносит инвестору регулярный доход.
2) Трендовая стратегия — эта стратегия, направленна на покупку самых популярных активов. Например: акций, которые растут быстрее других и в будущем, скорее всего, продолжат свой рост. Такая стратегия позволяет инвестору заработать на разнице курсовой стоимости ценных бумаг.
3) Стратегия инвестирования в недооцененные активы — эта стратегия направлена на инвестирование в отстающие акции или отрасли. Например: некоторые изменения в макроэкономике (падение цены на нефть) привили к снижению стоимости акций нефтяных компаний. Такая стратегия позволяет инвестору зарабатывать на разнице в цене ценной бумаги, а также получать доход в виде дивидендов.
4) Стратегия усреднения стоимости — эта стратегия заключается в том, чтобы регулярно покупать акции вне зависимости от их стоимости в расчете на долгосрочный рост этих акций. Применяя эту стратегию, инвестор получает доход от разницы цены покупки и цены продажи ценной бумаги.
5) Инвестирование в ценные бумаги через покупку опционов — эта стратегия заключается в покупке опционов, которые заметно снижают инвестиционные риски. Инвестор получает доход от разницы цены опциона и реальной стоимости ценной бумаги.
Кроме выше перечисленных стратегий существует портфель инвестиционных стратегий — это совокупность действующих инвестиционных стратегий одного инвестора. Портфель стратегий используется при формировании инвестиционного портфеля, когда инвестор комбинирует различные виды инвестиционных стратегий в целях диверсификации рисков. Это позволяет снизить риски, практически не снижая общей доходности портфеля.
Формировать портфель инвестиционных стратегий следует, по возможности, из стратегий с разным рыночным риском.
Начиная свою деятельность на рынке ценных бумаг, инвесторы часто совершают большое количество ошибок. Так, из-за недостаточной осведомленности о реально используемых инвестиционных стратегиях на рынке ценных бумаг инвесторы отдают предпочтение ошибочным стратегиям. Это приводит в лучшем случае к недополученной прибыли, а в худшем — к убыткам.
В современной среде функционирования финансовых рынков уже твердо закрепились некоторые «верные» инвестиционные стратегии, которые на самом деле не являются таковыми.
К основной ошибочной инвестиционной стратегии, по моему мнению, можно отнести стратегию покупки акции при повышении их курсовой стоимости и продажи при снижении.
Существует распространенное мнение о том, что, если покупать ценные бумаги при падении цен, а продавать их при росте, то это принесет инвестору хорошую прибыль. Однако это мнение от части не верное.
В такой ситуации акции покупаются в расчете на скорый рост в цене. Однако существует очень большая вероятность того, что цена этих акций продолжит снижаться. Поэтому, следует покупать те акции, цена которых только начинает расти. Более того, лучше всего покупать акции, когда их цена превысит максимальную цену прошлого периода.
Для избежание ошибок инвестирования участники рынка ценных бумаг выделяют несколько правил, к которым, я считаю, следует придерживаться:
− Никогда не покупать ценные бумаги при растущем объеме, если цены находятся в верхней части рынка, и нет никаких веских причин для дальнейшего роста цен.
− Покупать ценные бумаги на растущем рынке, подержанном объемом, только если наблюдаете превышение максимальной цены прошлого периода.
− Не продавать ценные бумаги при растущем объеме, если цены находятся в нижней части рынка, особенно, когда нет никаких веских причин для дальнейшего падения цен.
− Продавать ценные бумаги на снижающемся рынке, поддержанном объемом.
Таким образом, мною были рассмотрены основные инвестиционные стратегии, используемые на современном рынке ценных бумаг, применение которых способствует достижению конечной цели инвестора — получению прибыли. Также были рассмотрены основные ошибки при формировании стратегии инвестирования и выделены правила, которые позволят инвестору избежать финансовых потерь от инвестиционной деятельности, получить приемлемую доходность от вложений и продолжить успешную работу на рынке ценных бумаг.
Литература:
- Бирюков Е. С. Особенности выбора модели поведения инвестора на финансовом рынке в современных условиях / Е. С. Бирюков // Вестник Челябинского государственного университета. — № 11 (366) — 2015. — С. 77–83.
- Завьялов Я. О. Создание стратегии формирования инвестиционного портфеля на Российском рынке ценных бумаг / Я. О. Завьялов // Путь науки. — 2016. — № 5 (27). — С. 64–65.
- Марченко М. И. Особенности выбора метода при формировании инвестиционного портфеля / М. И. Марченко // Новый взгляд. Международный научный вестник. — 2016. — № 13. — С. 124–133.
- Zaviyalov Ya. O. Investment strategies based on anomalies / Ya. O. Zaviyalov // Way of Science. International Scientific Journal. — № 10 (20). — 2015. — С. 56–60.
