В статье на основе анализа Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа обоснован вывод о том, что преобладание «бухгалтерского» анализа, выбор неинформативных, а в некоторых случаях и некорректных показателей является существенным недостатком используемой модели финансового анализа. Высказано мнение, что в основе концепции проведения анализа финансово-экономического состояния должника должна лежать не бухгалтерская, а рыночная модель анализа, которая позволяет уйти от обоснования выводов преимущественно на основе данных бухгалтерской отчетности часто неполных, искаженных и даже фальсифицированных.
Ключевые слова: арбитражный управляющий, процедуры банкротства, анализ финансово-экономического состояния, рыночная модель
In article on the basis of the analysis of Rules of arbitration Manager of financial analysis justifies the conclusion that the prevalence of the «accounting» analysis, selection, uninformative, and in some cases incorrect figures is a major shortcoming of the model used for financial analysis. Suggested that the concept of analyzing the financial-economic condition of the debtor should not be based on accounting and market model analysis, which allows to avoid the justification of conclusions mainly on the basis of financial reporting is often incomplete, distorted and even falsified.
Keywords: trustee, bankruptcy procedures, analysis of financial and economic state, the market model
В Федеральном законе N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» говорится о том, что одной из целей процедуры наблюдения является проведение анализа финансового состояния должника. Анализ финансового состояния должника проводится для определения достаточности принадлежащего ему имущества для покрытия расходов в деле о банкротстве.
Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа утверждены Постановлением Правительства РФ от 25 июня 2003 г. N 367. В правилах подробно описаны принципы и условия проведения арбитражным управляющим финансового анализа.
Арбитражный управляющий анализирует финансовое состояние должника на дату проведения анализа, его финансовую, хозяйственную и инвестиционную деятельность, руководствуясь принципами полноты и достоверности [4, c.30].
Согласно Закону «О несостоятельности (банкротстве)» арбитражный управляющий обязан провести анализ финансово-хозяйственной деятельности должника и представить его результаты собранию кредиторов и в суд. Причем, данный анализ должен быть проведен даже при недостаточности документов для его проведения.
Финансовый анализ должника проводится в каждой процедуре банкротства. Цель проведения финансового анализа в процедуре наблюдения — определить, есть ли возможность восстановления платежеспособности должника. Анализ признаков преднамеренного и фиктивного банкротства проводится, при финансовом анализе состояния должника во время процедуры конкурсного производства.
Когда арбитражным судом вводятся процедуры финансового оздоровления, утверждается административный управляющий, в его обязанности входит исполнение контроля за процессом выполнения плана финансового оздоровления, за своевременным исполнением должником текущих требований кредиторов, за своевременностью и полнотой перечисления денежных средств на погашение требований кредиторов. В связи с этим административный управляющий обязан проводить тщательный систематический анализ финансового состояния, который направлен на разработку рекомендаций по увеличению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия-должника, определению возможности безубыточной деятельности должника.
Для реализации имущества должника в процедуре конкурсного производства арбитражный управляющий так же должен проводить финансовый анализ. В ходе проведения анализа должно быть дано обоснование размера конкурсной массы должника представлена оценка степени удовлетворения требований кредиторов при продаже предприятия по частям или продаже имущественного комплекса должника в целом.
Финансовый анализ проводится за три последних года, предшествующих банкротству.
Арбитражный управляющий представляет документы, содержащие анализ финансового состояния должника собранию кредиторов, в арбитражный суд, а также саморегулируемой организации арбитражных управляющих, членом которой он является [5, c. 56].
Временный управляющий обосновывает возможность или невозможность восстановления платежеспособности должника, целесообразность введения последующих процедур.
Объективный финансово-экономический анализ нужен не столько с целью определения достаточности принадлежащего должнику имущества для покрытия расходов в деле о банкротстве, сколько для оценки возможности возрождения его деятельности [1, c. 7].
Арбитражный управляющий проводит финансовый анализ должника на основании следующих документов: статистической отчетности, бухгалтерской и налоговой отчетности, учредительных документов, протоколах общих собраний участников организаций, положения об учетной политике, отчетности филиалов, материалов налоговых проверок и т. д.
Существуют различные методы проведения анализа финансового состояния должника. Одним из таких методов является вертикальный анализ, который позволяет дать оценку структуре и источникам средств должника. При горизонтальном анализе проводится сопоставление балансовых позиций за различные отчетные периоды. Сравнительный анализ предполагает сравнение однородных показателей во внутрихозяйственной и во внешней деятельности должника.
Основным требованиям к оценке хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности должника является рассмотрение основных параметров хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности в комплексе, с учетом возможного их взаимного воздействия друг на друга.
В случае, если после проведенного финансового анализа, арбитражным управляющим была установлена недостаточность стоимости имущества должника для покрытия судебных расходов кредиторы вправе принять решение о введении процедуры внешнего управления.
Преобладание «бухгалтерского» анализа, выбор неинформативных, а в некоторых случаях и некорректных показателей обычно относят к недостаткам действующих документов [1, c.9].
Рассматриваемые документы, как правило, не ориентируют на глубокое проведение финансового анализа, позволяющего принимать обоснованные объективные решения; не позволяют оценить масштабность кризиса, выявить факторы, способствовавшие его развитию.
Существует мнение, что в основе концепции проведения анализа финансово-экономического состояния должника должна лежать не бухгалтерская, а рыночная модель анализа, которая позволяет уйти от обоснования выводов преимущественно на основе данных бухгалтерской отчетности, часто неполных, искаженных и даже фальсифицированных. Для получения объективной картины финансового состояния должника необходимо в первую очередь сосредоточиться на выявлении внешних и внутренних факторов, приведших к банкротству, поиске условий, при которых предприятие может возродиться [4, c.40].
Рыночная модель финансового анализа расширяет его границы и превращает из чисто финансового в финансово-экономический, основанный не только на данных бухгалтерского учета, но и на рыночной информации о положении компании, ее рыночной нише, различных видах риска. Рыночная модель анализа также позволит точнее определить стоимость имущества должника, размер конкурсной массы, в случае целесообразности проведения ликвидационных процедур.
Литература:
- Бобылева А. З. К разработке федерального стандарта проведения арбитражным управляющим финансово-экономического анализа // Предпринимательское право. 2015. Приложение N 4. С. 7–9.
- Материалы заседаний подкомитета по антикризисному управлению Торгово-промышленной палаты Российской Федерации. URL: http://tpprf.ru/ru.
- «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа»: Постановление Правительства Российской Федерации от 25 июня 2003 года N 367.
- Попондопуло В. Ф. Банкротство. Правовое регулирование: Научно-практическое пособие. М., 2013.
- Попондопуло В. Ф. Коммерческое (предпринимательское) право: Учебник. 3-е. изд., перераб. и доп. М., 2008.
