Нехватка собственных финансовых ресурсов и ограниченный доступ к внешним является одной из главных проблем развития малых инновационных предприятий. В данной статье рассматривается вопрос привлечения в качестве инвесторов венчурных фондов. Для последних ключевое значение при принятии инвестиционного решения имеет качество управления и организации бизнес-процессов на предприятии-получателе инвестиционных вложений. В связи с этим реструктуризация бизнес-процессов в МИП становится важнейшим элементом достижения успеха уже на самой ранней стадии реализации проекта. К преимуществам привлечения венчурных фондов в качестве финансового партнера относится и их деятельное участие в повышении эффективности компании с целью достижения коммерческого успеха.
Ключевые слова: реструктуризация, малое инновационное предприятие, производственная эффективность, антикризисное управление, инвестиции, инвестиционная привлекательность
Для успешного экономического развития России, повышения конкурентоспособности ее промышленно-производственной базы ключевым фактором является наращивание доли инновационных производств. Сегодня наша страна имеет почти десятикратное отставание от развитых стран по доле инновационной продукции в общем объеме промышленного производства: лишь 4 % по сравнению с 35–40 %. В статье «Реструктуризация бизнес-процессов на малых инновационных предприятиях» автор уже высказывал мнение, что именно развитие малых инвестиционных предприятий (МИП), как связующего звена между наукой и производством, может способствовать успешному решению этой проблемы. Однако для этого сами МИП и их руководители должны устранить одну из главных, по мнению ряда исследователей и самого автора, проблем — неэффективность организации бизнес-процессов на самом предприятии, его неспособность подстроиться под требования рынка.
В данной статье автор более подробно останавливается на уже упоминавшемся аспекте процесса реструктуризации бизнес-процессов — повышении эффективности управления МИПом как средстве повышения его инвестиционной привлекательности и расширения возможностей привлечения внешнего финансирования. Ведь именно недостаток собственных денежных средств в условиях ограниченной государственной поддержки и высокой затратности реализуемых проектов целым рядом исследователей называется в качестве главной причины краха большинства малых инновационных предприятий. Подобная ситуация в России не является уникальной. Ограниченный доступ к финансовым ресурсам — это ключевая проблема для малого инновационного бизнеса как такового. Во всем мире основным источником финансирования таких компания является система венчурных фондов. Европейская ассоциация венчурных инвестиций в Западной Европе проводила исследование, согласно которому 72 % инновационных предприятий региона не смогли бы создать коммерческий продукт и выйти с ним на рынок без привлечения венчурного капитала на ранних стадиях своего развития. 90 % заявили, что не выжили бы или развивались медленнее без подобных финансовых вложений на стадии устойчивого роста.
Однако венчурное финансирование — это бизнес, который связан с высокой степенью риска и особое значение здесь приобретает качество экспертизы инвестиционных проектов. В мировой и российской практике сложилась система жесткого отбора потенциальных получателей финансирования. К примеру, в Силиконовой долине (США) из 1 тыс. заявок, поданных в венчурные фонды, реальное финансирование получает лишь 7 проектов, уже на стадии первичного ознакомления отсеивается до 90 % предложений. Главное, на что с самого начала обращает внимание потенциальный инвестор, — это уровень подготовки, управленческие навыки, будущие намерения создателей новой компании. Проводившиеся в США исследования подтвердили, что при оценке инновационных проектов среди всех критериев на первое место инвесторами ставится уровень квалификации и практический опыт управленческого персонала создаваемой под конкретный проект фирмы. Также тщательно оценивается руководящий и линейный персонал компании. Таким образом, потенциальный инвестор ставит ожидаемый успех проекта в прямую зависимость от организационно-управленческих навыков инициаторов проекта.
Об этом же свидетельствуют и опросы, проводившиеся среди российских венчурных фондов. Квалификацию менеджмента как главный критерий отметило абсолютное большинство управляющих. Следующими факторами они назвали потенциал роста и наличие стратегии выхода на рынок. При этом непосредственно текущий уровень квалификации менеджмента российских инновационных предприятий управляющие фондами оценили очень низко: ни одна управляющая компания не назвала его высоким, около 50 % фондов посчитали его средним и около 30 % — низким. Это, в свою очередь, влияет и на качество готовящихся инвестиционных предложений. Так, низкий уровень качества заявок от МСБ на соискание финансирования у институтов развития, как один из основных факторов отказа в предоставлении инвестиционных средств, отметила «Российская венчурная компания» в «Национальном докладе об инновациях в России 2015». Также в публикации указывалось, что подготовка к научно-технической, производственно-технологической, правовой и финансовой экспертизе требует от соискателей прикладных навыков и компетенций, которые часто у малых инновационных предприятий отсутствуют. Примерно об этом же в своем интервью федеральному изданию «Эксперт Татарстан» говорила и директор ресурса «Бизнес Платформа» Альбина Сафиулина. Она, в частности отметила, что в России пока не распространена культура инвестирования: «Не все авторы (инвест-проектов) понимают, что сначала надо разработать бизнес-план и финансовую модель будущего бизнеса, и только потом идти к инвестору. Одна голая идея ему не интересна. Инвестор в первую очередь смотрит на заложенные ключевые показатели — наличие собственных средств и их объем, срок окупаемости проекта, наличие образца продукции и патента на новацию».
Таким образом, уже на самой ранней стадии создания МИП первостепенной задачей организации либо реструктуризации бизнес-процессов должно быть выстраивание эффективной управленческой системы, привлечение квалифицированных управленцев и маркетологов с четко прописанной стратегией ведения деятельности, планом работы на краткосрочную и долгосрочную перспективу. При этом необходимо принимать во внимание, что привлечение венчурного фонда в качестве инвестора решает не только одну лишь проблему обеспеченности финансовыми ресурсами. Одним из главных отличий венчурных фондов, как инструмента финансирования, от других категорий инвесторов является их стремление активно участвовать в деятельности предприятия, готовность оказывать нефинансовую поддержку проектам для достижения ими коммерческого успеха.
Согласно классификации Российской ассоциации прямого и венчурного инвестирования (РАВИ), поддержка инновационным предприятиям со стороны венчурных фондов оказывается по четырем направлениям:
- Доверие — венчурный инвестор выступает в качестве гаранта по отношению к компании и ее инновационному проекту во взаимоотношениях с контрагентами, включая банки, поставщиков и заказчиков;
- Совет — имея опыт реализации множества других проектов по коммерциализации научных разработок, венчурный инвестор оказывает консультационные услуги по стратегии развития компании;
- Вызов — как инвестор фонд ориентируется прежде всего на достижение положительного коммерческого результата и осуществляет постоянный контроль повышения операционной эффективности проекта, снижения издержек, качества управления;
- Контакты — управляющие фондами, как правило, имеют широкий круг контактов в отрасли, знают потенциальных покупателей, поставщиков различных профессиональных услуг и обеспечивают ими инновационные предприятия.
Тем самым венчурный инвестор принимает активное участие в деятельности малого инновационного предприятия, привлекает дополнительное финансирование на последующих этапах развития проекта, подбирает управляющих, включая топ-менеджеров. Совершенствование системы управления входит в одну из ключевых задач венчурного инвестора по развитию проекта, с этой целью он, как правило, организует управленческий учет, внедряет информационные технологии и международные стандарты бухгалтерского учета. Кроме того, сам инвестор заинтересован и способствует созданию стратегических альянсов и партнерских отношений как на российском, так и на зарубежных рынках.
Ключевым элементом посредничества между малыми инновационными предприятиями и потенциальными инвесторами, в том числе и венчурными, могли бы стать институты диагностики компаний на предмет соответствия их систем менеджмента требованиям, предъявляемым к участникам различных программ развития. Одним из положительных примеров в мировой практике является опыт Японии, в которой после окончания Второй мировой войны для кредитования малого бизнеса была создана «Народная финансовая корпорация». Для повышения эффективности использования ее кредитов, минимизации риска банкротства предприятия и была создана специальная система диагностики, элементами которой были меры по совершенствованию менеджмента предприятий и выявлению наиболее эффективных путей их модернизации. Успешное прохождение диагностики являлось обязательным условием получения кредитных ресурсов по льготной ставке. К 1963 году во всех регионах и 12 крупнейших городах страны были организованы комплексные диагностические центры по обследованию малых и средних предприятий. Специалисты центров проводили анализ системы управления предприятием, финансового состояния, технического уровня, состояния оборудования и квалификации сотрудников. По итогам диагностики собственники предприятий получали рекомендации по повышению эффективности компании, реализация этих мер также проходила под контролем местных структур поддержки малого и среднего бизнеса и диагностических центров. В настоящее время в Японии сложилась практика, по которой при получении кредита или иной внешней поддержки, связанной с оздоровлением предприятия, для предприятий малого и среднего бизнеса получение официального заключения диагностического центра является, фактически, обязательным. Центр, в частности, оценивает финансовые, технические, кадровые и иные аспекты, характеризующие состояние данного хозяйствующего субъекта. Все это позволяет существенно снизить риски инвесторов, вкладывающих свои средства в малый бизнес.
В текущих экономических условиях, когда малым инвестиционным предприятиям вряд ли стоит рассчитывать на сколь либо значимую прямую финансовую поддержку государства (эффективность которой у исследователей вызывает сомнения), ориентация на частных венчурных инвесторов должна стать главным приоритетом в их деятельности. Соответственно, качественная организация бизнес-процессов на самых ранних стадиях реализуемых проектов является одной из главных предпосылок успешного привлечения внешнего инвестора и партнера в лице венчурного фонда.
Литература:
- Полиит-Заниздра Т. А. Реструктуризация бизнес-процессов на малых инновационных предприятиях Татьяна Александровна, аспирант Кубанский государственный университет (г. Краснодар), «Молодой учёный», № 4 (138), с. 520
2. «Национальный доклад об инновациях в России 2015», Российская венчурная компания (РВА), с. 107
- «Ренесанс реального бизнеса», электронный ресурс, доступен по ссылке: https://business-platform.ru/blog/renessans-realnogo-biznesa
- Алтуева Д. М., «Инвестиционное обеспечение инновационных малых предприятий», КБГУ, г. Нальчик, электронный ресурс, доступен по ссылке: http://science-bsea.narod.ru/2008/ekonom_2008–2/altueva_invest.htm
- НП «Московский центр развития предпринимательства», Опыт развитых стран в поддержке инновационного бизнеса, электронный ресурс, доступен по ссылке: http://www.vneshmarket.ru/content/document_r_285CD3BB-889E-4F8F-AC11-CEB698A5976B.html
- Потатуев В. М., Развитие малых инновационных предприятий с привлечением венчурного капитала, Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук, Москва, 2007.
