Характерной чертой развития финансового рынка России является то, что основные финансовые посредники, кроме паевых инвестиционных фондов, формируя собственную инвестиционную стратегию, однозначно ориентируют ее на взаимодействие с коммерческим банком. Такая массовая нацеленность финансовых посредников на косвенное инвестирование средств в экономику посредством механизма вложения привлеченных средств в банковский сегмент, свидетельствует о неспособности либо невозможности страховых компаний и негосударственных пенсионных фондов участвовать в удовлетворении существующего инвестиционного спроса со стороны экономических субъектов.
Определенные проблемы, возникшие при кредитовании потребностей экономики и физических лиц, стимулируют банки к развитию других направлений деятельности на финансовом рынке.
За период 2011–2016 гг., несмотря на сложные экономические условия, банковские активы показали тенденцию роста: они увеличились в 2,4 раза и по состоянию на 1 января 2017 года превысили 80 трлн руб. Объем выданных банками кредитов увеличился в 6,5 раз (с 18,1 трлн. руб. в 2011 году до 40,9 трлн. руб. в 2016 году).
В 2014 году наблюдался резкий скачок объемов вложений банков в дочерние и зависимые акционерные общества — с 7,6 % в 2013 году до 14,0 %.
Банк, осуществляя деятельность на фондовом рынке в качестве профессионального участника, использует децентрализованный подход — четкое деление бизнеса на банковский и инвестиционный на рынке ценных бумаг через создание инвестиционной компании. Достоинства — гибкое управление, возможность свернуть бизнес на рынке ценных бумаг без потери остального, минимизация рисков. Недостаток — децентрализация средств;
Для формирования полноценной стратегии коммерческого банка на рынке ценных бумаг, требуется анализ современных тенденций. В частности, специалистами выявлены следующие современные аспекты выхода банков на фондовый рынок:
– взаимопроникновение институтов финансового посредничества в рамках финансовой глобализации, проявляется в создании банками пенсионных фондов, финансовых компаний, управляющих компаний;
В целом, в результате проведенного анализа, нами выявлены следующие проблемы деятельности банков на фондовом рынке, а также систематизированы пути решения ряда проблем:
1) переоценка/ недооценка стоимости акций — возникает у акционерного банка как у эмитента собственных акций. В целях решения этой проблемы целесообразно:
– при недооценке стоимости акций необходимо использовать подход в управлении, ориентированный на повышение основного показателя стоимости — Value Based Management;
– необходима идеологическая и организационная перестройка;
– необходимо провести независимую оценку банка для выравнивания стоимости ценных бумаг на определенном уровне;
2) потеря активов — при формировании банком собственной инвестиционной стратегии на рынке ценных бумаг. Решение проблем возможно:
– путем хеджирования рисков за счет инвестирования в производные финансовые инструменты;
– формирования депозитов в Центральном Банке Российской Федерации;
– осуществлении вложений в наиболее гарантированные ценные бумаги (федеральные и региональные облигации).
3) недостаточный объем капитала — может возникнуть при осуществлении деятельности как профессионального участника рынка ценных бумаг. Решение проблемы возможно путем:
– увеличения номинальной стоимости размещенных акций при неизменном их количестве;
– размещения дополнительных акций в пределах объявленного выпуска при неизменной номинальной стоимости;
– одновременное увеличение номинальной стоимости и количества размещенных акций.
Преодоление выявленных проблем коммерческих банков за счет предлагаемых методов будет способствовать эффективному развитию мировой банковской системы. Рынок ценных бумаг в настоящее время приносит львиную долю доходов коммерческим банкам, которые активно развивают свои позиции на рынке, используя новейшие информационные системы, безопасные программные продукты, которые позволяют кредитным организациям лидировать среди огромного количества конкурентов, расширяя свою клиентскую базу.
В целом, банки России активно ведут операции на рынке ценных бумаг, однако оценивают достаточно высокие риски вложений в ценные бумаги. У банков нет возможности осуществлять инвестиции долгосрочного характера вследствие краткосрочного характера ресурсной базы. Поэтому инвестиции банков в фондовые ценности являются в большинстве своем спекулятивными.
Литература:
- Величко Н. Ю., Березниченко Е. И. Исследование методов оценки кредитоспособности коммерческого банка // Научно-методический электронный журнал концепт Издательство: Межрегиональный центр инновационных технологий в образовании, Киров. 2016, т.11. — С.281–285
- Величко Н. Ю. Модели измерения удовлетворенности потребителей современных условиях // Вестник Северо-Кавказского федерального университета. 2016. № 5 (56). С.40–45
- Величко Н. Ю., Аджба А. З. Влияние лояльности персонала на эффективность компании // Управление и экономика в XXI веке. — 2015. — № 1.— С. 36–40.
- Кайгородова Г. Н. Повышение эффективности системы управления инвестиционной деятельностью страховщика // Казанский экономический вестник. — 2013. — № 6(8). — с. 44–48.
- Мустафина А. А. Направления повышения эффективности планирования как элемент системы управления кредитным портфелем банка // Вестник экономики, права и социологии. — 2013. — № 2. — с. 65–67.
