Оценка эффективности управления финансовыми ресурсами

В статье рассматриваются актуальные для современных российских предприятий вопросы оценки эффективности управления финансовыми ресурсами. Изучены основные применяемые методики. Кратко охарактеризованы направления улучшения.

Ключевые слова: анализ, деловая активность, ликвидность, платежеспособность, рентабельность, финансовая устойчивость, финансовые ресурсы, финансы, эффективность.

The article deals with the topical issues of assessing the effectiveness of financial resources management for modern Russian enterprises. The main applied techniques are studied. The directions of improvement are briefly characterized.

Keywords: analysis, business activity, liquidity, solvency, profitability, financial stability, financial resources, Finance, efficiency.

Формирование рыночных отношений в современных условиях сопровождается одновременно процессом повышения самостоятельности предприятий, ростом их ответственности. Наблюдается возрастание роли ликвидности и финансовой устойчивости субъектов хозяйствования.

Поддержание отмеченных выше тенденций на должном уровне характеризуется ростом актуальности рационального управления финансовыми ресурсами. Проблемы управления финансовыми ресурсами, особенно в условиях кризиса, всегда являются препятствием для развития предприятия, снижением его конкурентоспособности на рынке.

Первоначальным этапом формирования рациональной системы управления финансами в компании является ее оценка через систему показателей. Проведение анализа эффективности системы позволяет также выявить причины негативных тенденций и разработать мероприятия по их устранению [4].

Под финансовыми ресурсами понимают часть средств компании в форме ее доходов и различных поступлений извне, предназначенных для исполнения взятых на фирму обязательств [6].

Под управлением финансовыми ресурсами понимают систему специальных методов, операций, приемов и способов воздействия на все виды финансов предприятия с целью достижения оптимального результата [1].

Методика оценки эффективности финансовых ресурсов подразумевает следующие алгоритм действий [5]:

1 этап. Проведение оценки динамики, состава и структуры финансовых ресурсов компании за последние несколько лет.

При проведении такой оценки используют горизонтальный и вертикальный методы анализа. Для начала составляют сравнительный аналитический баланс с отражением в нем значений активов и источников их формирования.

Далее применяют к нему методику горизонтального анализа, при которой показатель каждого следующего года сравнивается с таким же показателем предыдущего года. Изучаются отклонения, выявляются причины динамики.

На следующем этапе применяют методику вертикального анализа, при которой вычисляется доля каждого элемента по статьям баланса в общей сумме активов (пассивов).

2 этап. Проводиться анализ ликвидности и платежеспособности фирмы, то есть определяется вероятность погашения ею своих обязательств имеющимися активами. Для расчета используют общеизвестные коэффициенты, которые представлены в таблице 1.

Таблица 1

Коэффициенты ликвидности [5]

В таблице 2 представлена расшифровка обозначений

Таблица 2

3 этап. Расчет и анализ финансовой устойчивости. Анализ финансовой устойчивости позволяет оценить соотношение между собственными и заемными средствами фирмы, проанализировать структуру капитала. Использует коэффициентный метод. Основные рассчитываемые коэффициенты отражены в таблице 3.

Таблица 3

Показатели финансовой устойчивости компании [5]

Представленные коэффициенты сравнивают с нормативами, на базе чего делают выводы.

4 этап. Анализ деловой активности. Исследование данной сферы проводится также с применением системы коэффициентов оборачиваемости, загрузки, длительности оборота. Расчет данных коэффициентов проводят применительно к дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, запасов, капиталу и т. д. (таблица 4)

Таблица 4

Коэффициенты деловой активности компании [5]

Обозначения в таблице:

В — выручка, т.р.;

Аср — среднегодовая величина активов, т.р.;

ОАср — среднегодовая величина оборотного капитала, т.р.;

ДЗср и КЗ ср — среднегодовая величины дебиторки и кредиторки соответственно, т.р.

Положительными тенденциями является рост коэффициента оборачиваемости по статье баланса, снижение коэффициента загрузки и снижение длительности оборота в днях. Отрицательными тенденциями являются снижение коэффициента оборачиваемости, рост загрузки и длительности оборота в днях.

5 этап: расчет коэффициентов рентабельности. Рентабельность как показатель эффективности есть соотношение полученной суммы прибыли к исследуемому показателю, чью эффективность надо оценить. В таблице 5 представлен перечень таких показателей.

Таблица 5

Коэффициенты рентабельности [5]

Обозначения в таблице:

Пр — прибыль от реализации, т.р.;

ЧП — чистая прибыль, т.р.;

ВП — валовая прибыль, т.р.;

Бср- средняя величина итога баланса, т.р.

Рост значений рентабельности будет говорить о росте эффективности управления финансовыми ресурсами компании.

Направлениями повышения эффективности управления финансовыми ресурсами компании на базе проведенной оценки являются [3]:

1. Планирование денежных потоков компании. Методика осуществляется с применением платежного календаря.
2. Управление дебиторкой фирмы предполагает расчет оптимального значения показателя и формирование правильной политики кредитования фирмы.
3. Повышение эффективности использования денежных средств в части формирования их оптимальной величины.
4. Формирование гибкой структуры капитала предполагает создание оптимальной структуры капитала, соотношения собственных и заемных средств.

Соблюдение всех вышеперечисленных требований будет способствовать росту эффективности использования финансовых ресурсов, платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости.

Таким образом, любая компания стремится к эффективному управлению своими финансовыми ресурсами. Данная эффективность может быть оценена через показатели деловой активности и рентабельности.

Литература:

1. Бланк, И. А. Антикризисное финансовое управление предприятием / И. А. Бланк. — М.: Ника-Центр, Эльга, 2014. — 672 c
2. Гиниятуллина Р. Р. Управление финансовыми ресурсами организации // Экономические науки. — 2016. — № 55–2
3. Жилкина, А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия / А. Н. Жилкина. — М.: ИНФРА-М, 2016. — 336 c.
4. Кибалов А. О. Повышение эффективности использования финансовых ресурсов на предприятии [Электронный ресурс]. — Режим доступа: https://scienceforum.ru/2017/article/2017040081 (дата обращения 23.11.2018)
5. Савицкая, Г. В. Анализ финансового состояния предприятия / Г. В. Савицкая. — М.: Издательство Гревцова, 2014. — 200 c.
6. Шайхутдинова Н. А., Белоусова Е. Н. Управление прибылью предприятия // Экономика и социум. — 2015.-№ 2–5(15). -С.22–25