Основой выживаемости и конкурентоспособности предприятия в условиях современного рынка является его стабильная финансово — хозяйственная деятельность. В связи с этим становится актуальна проблема обеспечения финансовой устойчивости предприятия.
The basis of the survival and competitiveness of the enterprise in the conditions of the modern market is its stable financial and economic activity. In this connection, the problem of ensuring the financial stability of the enterprise becomes relevant.
Анализ финансовой устойчивости является процессом исследования финансового положения и основных результатов финансово-хозяйственной деятельности организации для того, чтобы выявить резервы повышения его рыночной стоимости и обеспечить дальнейшее эффективное развитие. По результатам анализа финансовой устойчивости производится принятие управленческих решений, выработка стратегии дальнейшего развития организации.
Финансовая устойчивость — это состояние, в котором финансовая система предприятия, то есть ключевые финансовые рынки и финансовая институциональная система, устойчива к экономическим шокам и способна беспрепятственно выполнять свои основные функции: посредничество финансовых средств, управление рисками и организацию платежей.
Понятие «финансовая устойчивость предприятия» имеет широкое распространение в практике, но единого однозначного понятия на сегодняшний день нет.
Одной из главных задач управления финансовой устойчивостью компании является изучение показателей, которые отражают его платежеспособность, ликвидность и финансовую устойчивость.
Существует множество определений финансовой устойчивости. Общим для большинства из них является то, что финансовая стабильность заключается в отсутствии общесистемных эпизодов, в которых финансовая система не функционирует (кризисы). Речь идет также об устойчивости финансовых систем к стрессу [5, с.49]. Финансовая устойчивость характеризуется способностью предприятия финансировать свою деятельность как за счет собственных, так и за счет заемных средств.
Согласно определения В. В. Ковалева платежеспособность — это наличие у предприятия денежных ресурсов и их эквивалентов, которые достаточны для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Следовательно, основными признаками платежеспособности предприятия служат:
1) отсутствие просроченной кредиторской задолженности;
2) наличие в достаточном объеме денежных ресурсов на расчетном счете» [3, с. 181].
Если платежеспособность выступает в качестве внешнего проявления финансового состояния организации, то финансовая устойчивость является внутренней стороной, отражающей сбалансированность товарных и денежных потоков, расходов и доходов, средств и источников их формирования.
Финансовая устойчивость осуществляется способностью предприятия функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, обеспечивающее платежеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия в границах допустимого риска.
Стабильная финансовая система способна эффективно распределять ресурсы, оценивать и управлять финансовыми рисками, поддерживать уровень занятости на уровне, близком к естественному уровню экономики, и устранять относительные колебания цен на реальные или финансовые активы, которые будут влиять на стабильность денежной массы или уровень занятости. Финансовая система находится в диапазоне стабильности, когда она рассеивает финансовые дисбалансы, которые возникают эндогенно или в результате значительных неблагоприятных и непредвиденных событий. Что касается стабильности, система будет поглощать шоки, прежде всего, посредством механизмов самокоррекции, предотвращая негативное воздействие неблагоприятных событий на реальную экономику или другие финансовые системы. Финансовая стабильность имеет первостепенное значение для экономического роста, так как большинство операций в реальной экономике совершаются через финансовую систему [5, с.55].
Истинное значение финансовой устойчивости лучше всего иллюстрируется ее отсутствием в периоды финансовой нестабильности. В течение этих периодов банки неохотно финансируют прибыльные проекты, цены на активы чрезмерно отклоняются от их внутренней стоимости, и платежи могут не приходить вовремя. Значительная нестабильность может привести к банкротству, гиперинфляции или обвалу фондового рынка. Это может серьезно подорвать доверие к финансово-экономической системе [2, с.68]. Множество хозяйственных операций, которые совершаются каждый день, являются как бы «возмутителем спокойствия» определенного состояния финансовой устойчивости, следствием перехода от одного типа устойчивости в другую.
Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные издержки дают возможность генерировать такие потоки хозяйственных операций, приводящие к улучшению финансовой устойчивости организации, к ее повышению [26, c.88]. В данном ракурсе, при исследовании финансовой устойчивости, определяется обособленное понятие «платежеспособность», не отождествляемое с предыдущим. Платежеспособность здесь является неотъемлемой частью финансовой устойчивости, ее внешним признаком.
Финансовая устойчивость предприятия определяется соотношением величин собственных и заемных источников формирования запасов и стоимости самих запасов. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования, а также эффективное использование финансовых средств является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением — утверждает Т. И. Григорьева [28, с. 162].
Недостаточная финансовая стабильность может привести к несостоятельности организаций, нехватке средств для финансирования текущей или инвестиционной деятельности, к банкротству и чрезмерной — будет препятствовать развитию, что приведет к появлению избыточных резервов и резервов, увеличению времени оборота капитала, сокращению прибыли [1].
Финансовый анализ позволяет обосновать параметры такой устойчивости. Однако такой анализ не только дает возможность судить о положении предприятия на данный момент, но он служит основой, необходимой предпосылкой для разработки стратегических решений, определяющих перспективы развития фирмы. При проведении анализа важно определить рациональность существующего соотношения долга и собственного капитала, поскольку у каждого вида финансирования есть свои преимущества и недостатки, которые следует тщательно рассмотреть.
Литература:
- Скороходова Ю. В. Меры укрепления финансовой устойчивости организации // Студенческий форум: электрон. научн. журн. 2018. № 8(29). URL: https://nauchforum.ru/journal/stud/29/34581 (дата обращения: 25.01.2019).
- Ковалева А. В. Механизмы обеспечения финансовой устойчивости предприятий // Форум. Серия: Гуманитарные и экономические науки. 2017. № 2 (11). С. 68–75.
- Ковалева А. М. Финансы фирмы: учебник / А. М. Ковалева, М. Г. Лапуста, Л. Г. Скамай. — 4-е изд. — М.: ИНФРА-М, 2011. — 522с.
- Мотовилова И. А., Лясковская Е. А. Классификация методов управления оборотным капиталом // Управление инвестициями и инновациями. 2017. № 4. С. 55–62.
- Хаусова О. С., Моисеева И. С. Направления повышения конкурентоспособности предприятия с целью укрепления его финансовой устойчивости // Вестник Академии знаний. 2015. № 12 (1). С. 49–58.
