В современных рыночных экономических условиях для предприятий важен учет внешних факторов для выработки стратегии с учетом слабых сторон. В таких условиях инструмент стресс-тестирования является необходимым для оценки и прогнозирования степени влияния финансовых рисков и возможных изменений риск-факторов внешней среды. В статье представлен метод стресс-тестирования для прогнозирования финансовой устойчивости предприятия.
Ключевые слова: стресс-тестирование, финансовая устойчивость, внешние факторы, управление рисками.
This article examines the economic conditions in modern market, it is important for enterprises to take into account external factors for developing a strategy with account of weaknesses. In such conditions, a stress-testing tool is necessary to assess and predict the degree of influence of financial risks and possible changes in environmental risk factors. The article presents a stress testing method for predicting the financial sustainability of an enterprise.
Keywords: stress-testing, financial sustainability, external factors, risk management
Роль экономического прогнозирования на предприятиях возросла в связи со сложившимися современными условиями политической, социальной и экономической нестабильности, возрастанием числа финансовых кризисов на мировых рынках. Экономисты в своих трудах описывают, что после выхода из кризиса мировая экономическая система будет на новом уровне развития. Данный факт подталкивает предприятия разрабатывать новые инструменты для анализа и управления деятельности организации.
В современных условиях развития рынка и экономики при формировании финансовых результатов значимую роль играют внешние факторы бизнес-среды, анализ их влияния на деятельность компании. При этом особое внимание уделяется экономическому прогнозированию. Экономическое прогнозирование рассматривают как «совокупность способов и приемов разработки прогнозов, осуществляемых на основе анализа данных ретроспективного периода, внешних и внутренних факторов влияния, а также количественных их изменений» [4], которые можно классифицировать по различным признакам. Степень формализации выступает основным критерием, на основании этого выделяют интуитивные (качественные) и формализованные (количественные) методы прогнозирования. Когда объект исследования сложен и практически невозможно учесть влияния не него всех факторов, то применяют интуитивные методы и строят прогнозы на основе экспертных оценок. Формализованные методы основываются на данных статистики и имеют эффективность только в том случае, если внешняя среда не претерпевает частых и резкий изменений. Финансовые риски требуют применения одновременно интуитивных (качественных) и формализованных (количественных) методов прогнозирования. Таким образом, инструмент стресс-тестирования позволяет оценить и спрогнозировать влияние внешних факторов и финансовых рисков на финансовое состояние предприятия.
Стресс-тестирование — это метод анализа и прогнозирования рисков, возникновению которых подвергаются предприятия. Этот инструмент является одной из форм тестирования экономической системы, целью которой стоит определение все возможных результатов развития системы в наиболее кризисных условиях. Использование инструмента стресс-тестирования в различных областях экономики имеет отличительные особенности, которые могут изменяться в зависимости от специфики деятельности, размеров предприятия, конъюнктуры рынка и т. д.
В данном научном исследовании представлены и описаны основные этапы проведения стресс-тестирования в нефинансовых организациях.
На этапе 1 происходит анализ внешних и внутренних факторов рисков, выявление финансовых рисков, которые оказывают значительное влияние на деятельность организации.
На следующем 2 этапе для последующего проведения стресс-теста необходима разработка финансовой модели предприятия. Её суть заключается во взаимосвязи системы показателей вместе с информацией, которая отражает актуальное финансовое положение компанией на отчётную дату. Для построения финансовой модели происходит детальный анализ всех финансовых показателей предприятия. Управление данной моделью происходит путем определения величины изменения отдельных показателей финансовой устойчивости предприятия под влиянием факторов риска, которые были выделены на этапе 1.
На 3 этапе разрабатываются стресс-сценарии для тестирования финансовой устойчивости предприятия, в основе которых — финансовые риски, которые определены как наиболее критичные для деятельности организации.
На последнем этапе происходит расчёт стресс-тестов и расчёт результатов. Расчёт заключается в том, что в соответствии в разработанными сценариями проведения стресс-теста изменяются параметры финансовой модели предприятия. По результатам данного этапа разрабатываются рекомендации по оптимизации структуры капитала предприятия с целью уменьшения потерь предприятия в случае наступления финансовых рисков.
На предприятиях нефинансового сектора использование инструмента стресс-тестирования особенно отличается от финансовых предприятий, и объектом данного метода анализа, прогнозирования рисков выступает финансовая устойчивость предприятия. Стресс-тестирование может выявить готовность предприятия к кризисным ситуациям, оценить его слабые стороны и проработать возможные сценарии развития. Комплексное видение перспектив развития организации, определение чувствительности баланса и финансовых результатов на изменение экономических условий на рынке являются основным преимуществом проведения стресс-тестирования. Таким образом, можно сказать, что эффективная деятельность предприятия зависит от правильно выбранных современных методов и инструментов управления, одним из которых является стресс-тестирование.
Литература:
- Гражданский Кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 № 14-ФЗ (ред. От 28.03.2017) [Электронный ресурс]. Российская газета [официальный сайт]. URL: https://rg.ru/2008/05/22/gk-2-dok.html (дата обращения 02.04.2019);
- Григорян А. А. Использование стресс-тестирования при прогнозировании финансовой устойчивости организации// Международный бухгалтерский учет, 2011. № 2 URL:https://cyberleninka.ru/article/n/ispolzovanie-stress-testirovaniya-pri-prognozirovanii-finansovoy-ustoychivosti-organizatsii.pdf
- Пашута Н. Т. Основы прогнозирования и программирования макроэкономики: конспект лекций/ Н. Т. Пашута.
- Яхина Т. Р., Фощан В. В. Стресс-тестирование как метод прогнозирования и оценки финансовых рисков торгового предприятия// Бизнес Информ, 2014. № 7 URL:http://cyberleninka.ru/article/n/stress-testirovanie-kak-metod-prognozirovaniya-i-otsenki-finansovyh-riskov-torgovogo-predpriyatiya.
