Исследование системы управления денежными потоками



Ключевые слова: денежный поток, инвестиционная деятельность, финансовая служба, финансовое планирование, финансовый директор.

Актуальность темы исследования обусловлена тем, что в современной экономике важнейшая задача, которая стоит перед каждым предприятием — это обеспечение своей финансово-хозяйственной деятельности денежными средствами.

Для деятельности предприятия в условиях рыночной экономики очень важно понимание места и роли в ней денег. Управление денежными потоками является одним из главных направлений деятельности компании. Актуальность управления денежными потоками также определяется тем, что они играют большую роль в производственно-хозяйственной деятельности организации. Денежные потоки обслуживают все аспекты финансово-экономической деятельности организации; снижают риск неплатежеспособности; обеспечивают финансовое равновесие организации на всех этапах жизненного цикла; генерируют доролнительную прибыль, которая может быть направлена на финансирование инвестиционной деятельности; позволяют снизить потребность в заемном капитале; повышают ритмичность производственного процесса за счет соблюдения принципов логистики.

Денежные потоки организации — это приток и отток денежных средств за определенный промежуток времени. Денежные потоки разделяют на три вида, в зависимости от вида деятельности организации: денежные потоки от финансовой, операционной и инвестиционной деятельности. Рассмотрим каждый из них.

Денежный поток от финансовой деятельности — отражает изменения, которые произошли в структуре и стоимости капитала, регулярные денежные поступления. Например, обратный выкуп акций или привлечение долгосрочного кредита. Если получаемые суммы денег превышают суммарные расходы на протяжении, как минимум одного года, то денежный поток становится основой финансовой независимости человека.

Денежный поток от операционной деятельности возникает лишь из доходов, связанных с основной деятельностью организации.

Денежные потоки от инвестиционной деятельности, по-другому называют прибыль инвестора — это определенная сумма денег, которую инвестор получает, когда инвестировал капитал в предприятие, недвижимость, ценные бумаги или иные формы экономических активов.

Классификации денежных потоков подробно представлена в таблице 1.

Таблица 1

Признак классификации	Виды денежных потоков
По видам хозяйственной деятельности	— Денежный поток по операционной деятельности — Денежный поток по инвестиционной деятельности — Денежный поток по финансовой деятельности
По масштабам обслуживания хозяйственного процесса	— Денежный поток организации в целом — Денежный поток отдельных структурных подразделений организации — Денежный поток отдельных хозяйственных операций
По методу исчисления объема	— Валовой денежный поток — Чистый денежный поток
По методу оценки во времени	— Настоящий денежный поток — Будущий денежный поток
По уровню достаточности объема	— Избыточный денежный поток — Дефицитный денежный поток
По стабильности временных интервалов формирования	— Регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами — Регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами
По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде	— Регулярный денежный поток — Дискретный денежный поток
По направленности движения денежных средств	— Положительный денежный поток — Отрицательный денежный поток

Денежные потоки бывают как положительными, так и отрицательными. Положительные потоки показывают поступление денежных средств в организацию, а отрицательные потоки — расходование денежных средств организации. Денежными потоками не являются внутренние движения денежных средств, например, как перевод из кассы на расчетный счет организации.

Одним из условий возникновения денежного потока является пересечение им «границы» организации. «Чистым денежным потоком» называется разница между валовым притоком и оттоком денежных средств за определенный период времени.

Положительные и отрицательные потоки влияют друг на друга, связаны между собой, а также в системе управления оба вида денежных потоков выступают в качестве единого комплексного управляемого объекта.

Если потоки денежных средств являются объектом управления, то субъектом выступает финансовая служба организации. Её суть заключается в планировании финансовой деятельности компании. Соответственно, если компания велика, то и финансовый отдел будет иметь много сотрудников, как для маленьких фирм будет достаточно одного финансового директора. Бывает несколько вариантов реализации данной функции:

1. Если начальник финасового и планового отделов и главный бухгалтер — это одно лицо (только для маленьких предприятий)
2. Если отдел финансового планирования и оперативного управления выделяется в структуре организации, он принимает участие в управлении денежными потоками больше, чем бухгалтерия (присуще только для средних предприятий)
3. Если финансовый директор руководит не только финансовой службой, но и бухгалтерией, также в компании может быть создан отдел финансового планирования, валютный и аналитический отделы. Они будут также подченены финасовому директору (только для крупных предпреятий).

Система управления денежными потоками состоит из множества элементов, к которым следует отнести финансовые методы и инструменты, нормативно-правовое, информационное и программное обеспечение:

− Финансовые инструменты объединяют деньги, налоги, инвестиции, кредиты, формы расчетов, цены, векселя и другие инструменты

− Нормативно-правовое обеспечение состоит из системы государственных законодательно-нормативных актов, установленных норм и нормативов, договорной базы, внутренних риказов и распоряжений

− Система расчетов с дебиторами и кредиторами; взаомоотношения с контрагентами, учредителями, государственными органами; кредитование; инвестирование; страхование; налогообложение; факторинг и др.

Важным элементом управления денежными потоками организации является внутрифирменная отчетность, т. к. в современных условиях необходимым условием успеха бизнеса является своевременное получение информации и оперативное реагирование на нее.

Чтобы управление денежными потоками осуществлялось качественно и результативно, финансовой службе необходимо следовать таким принципам, как:

1. Достоверность информации
2. Сбалансированность
3. Эффективность
4. Ликвидность

Таким образом, можно сделать вывод, что управление денежными потоками является одним из важнейших элементов финансовой политики организации. На основе изменения потока денежных средств, принимаются различные решения касаемо увеличения объемов бизнеса или его защиты от убытков. Устойчивость организации зависит от качества и эффективности управления денежными потоками.

Можно сделать вывод, что система управления денежными потоками — это сочетание методов и инструментов воздействия финансовой службы компании на движение денежных ресурсов с целью осуществления поставленных ее руководством целей.

Литература:

1. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа /М. И. Баканов, А. Д. Шеремет. — М.: Кнорус, 2015. — 533 с.
2. Борисова О. В. Корпоративные финансы /О. В. Борисова. — Люберцы: Юрайт, 2016. — 256 c.
3. Зайцев П. Б. Особенности денежного регулирования /П. Б. Зайцев // Расчет, 2018. — № 2. — С. 51.
4. Косиняева Н. С. Основные направления оптимизации денежных потоков /Н. С. Косиняева // Молодой ученый, 2016. — № 5. — С. 12.