Принципы и методы управления денежными потоками



Качественное управление денежными потоками играет важную роль в финансовой системе предприятия. Одной из основных проблем, с которой сталкиваются предприятия, является нехватка денежных средств для ведения своей операционной и инвестиционной деятельности. Одной из причин как правило является недостаточное привлечение и неэффективное использование денежных ресурсов, некомпетентное использование финансовых инструментов, технологий и механизмов.

Большинство авторов отводят огромную роль эффективности управления денежными потоками, связывая их со следующими основными положениями:

1. Денежные потоки принимают участие во всех направлениях экономической деятельности;
2. При правильном управлении денежными потоками есть возможность достичь устойчивое финансовое состояние предприятия на всех этапах его функционирования;
3. Правильное формирование денежных потоков позволяет повысить ритмичность производственных операций предприятия, тем самым способствуя достижению прироста объемов производства и реализации продукции;
4. Эффективное управление денежными потоками способствует снижению необходимости использования заемного капитала;
5. Управление денежными потоками служит весомым фактором для возможности ускорения оборачиваемости капитала предприятия;
6. Грамотное управление денежными потоками позволяет повысить платежеспособность предприятия;
7. Эффективное управление денежными потоками дает возможность организации увеличивать прибыль, которая может быть направлена на обеспечение финансирования и осуществление инвестиционной деятельности. [1]

Для реализации управления денежными потоками разумно выбрать некоторую методологию, что имеет собой объединение общих принципов и методов управления.

Среди важнейших принципов в отрасли управления денежными потоками, по мнению А. В. Кеменова, можно выделить следующие:

1. Принцип информационной достоверности, который объясняется необходимостью обеспечения оперативной, своевременной и достоверной информационной базой в системе использования денежных потоков;
2. Принцип обеспечения сбалансированности денежных потоков, который в свою очередь становится возможным путем сопоставления положительного и отрицательного денежных потоков организации по сферам деятельности, объему, периодичностью и прочим важным признакам;
3. Принцип обеспечения ликвидности, который связан с тем, что неравномерность некоторых видов денежных потоков дает как периодичный дефицит, так и избыток финансов у организации. Нехватка денежных средств негативно влияет на платежеспособность предприятия, в связи с чем необходимо обеспечить необходимый уровень ликвидности финансов предприятия путем сравнения положительных и отрицательных финансовых потоков;
4. Принцип обеспечения эффективности управления денежными потоками создает возможность достижения ликвидности организации;
5. Принцип обеспечения непрерывного контроля денежных потоков организации, в процессе реализации данного принципа производится контроль движения денежных потоков и их эффективным использованием.

Вышеуказанные принципы возможно использовать в процессе управления финансовыми потоками любого хозяйствующего субъекта, в зависимости от его учетной политики, и позволяют направить в положительное русло темпы развития предприятия, обеспечить сбалансированность активов, достижения высоких финансовых результатов предприятия, а также увеличения его рыночной стоимости [1].

Кроме того, политика управления денежными средствами организации требует выбор метода, характеризующего стратегию движений для приобретения требуемого размера денежного потока, и выборе подхода к его оценке.

А. И. Самылин выделяет следующие методы:

1. Метод структурной перестройки предприятия. В соответствии с данным методом особое внимание уделяется трансформации структуры управления, оптимизации методов и этапов принятия решений, совершенствованию системы документооборота, созданию отделов учета доходов и затрат с увеличением их прав и ростом ответственности за принятые решения, имеющих направление на сокращение издержек на управление и возможностью достижения поставленной цели. Неоспоримым преимуществом данного метода является то, что расходы на реализацию данного метода значительно ниже расходов по другим методам.
2. Метод создания максимальной прозрачности и открытости предприятия для внешних пользователей информации. Неверная оценка финансовых потоков, создаваемых предприятием, становится объективным результатом закрытости предприятия и отсутствии возможностей доступа к информации о нем для внешних пользователей. Данная ситуация может быть изменена путем перехода на МСФО при составлении финансовой отчетности.
3. Метод повышения промышленного потенциала предприятия путем расширения производства, ввода новых и реконструкции действующих мощностей. [2]

Таким образом, с учетом содержания перечисленных выше принципов и методов управления денежными потоками отметим что, наиважнейшей целью управления финансовыми (денежными) потоками служит поддержание финансового равновесия организации в период ее развития с помощью оптимизации объемов поступления и расходования денежных средств и их сопоставлении во времени. [3]

По мнению А. А. Володина, «управление денежным потоком предприятия представляет собой процесс, связанный с формированием, распределением и использованием определенных денежных активов, находящихся в собственности предприятия. В тоже время движение денежных средств на предприятии неразрывно связано с привлечением заемных средств для поддержания и осуществления производственной деятельности предприятия. Это определяет денежные потоки предприятия как процесс, отражающий использование и возврат различных форм кредитов. Независимо от форм привлеченных заемных средств, операции по их привлечению, обслуживанию и возврату формируют как положительные, так и отрицательные денежные потоки предприятия, увеличивая их общий объем». [4]

На практике не имеющие баланса потоки создают в определенный момент денежный поток в целом неликвидный, а предприятие при этом становится неплатежеспособным. И чем чаще такие ситуации возникают и чем они длительнее, тем хуже финансовые показатели предприятия. И. Д. Кузнецова отмечает, что «главный путь сбалансированности потоков — это увеличение денежных средств в обороте предприятия и прежде всего собственных. Кроме того, возможно увеличение поступлений за счет дополнительных продаж, а также сокращение выплат».

В связи с этим, в процессе реализации данной цели управление денежными потоками предприятия должно решить задачи:

1) рост правильного управления финансовыми потоками организации;

2) выделение сфер участия денежных потоков и контроль за ними в соответствии с классификацией в общем по организации, сферам деятельности, структурными подразделениями и центрами ответственности, по времени и периодам деятельности организации, источникам формирования финансов организации (собственные, заемные и др.);

3) достижение оптимального соотношения денежных потоков и структуры источников финансирования организации, способствующих экономически эффективной деятельности предприятия;

4) способность повышения результативности использования денежных средств в финансировании предприятия, достижение роста оборачиваемости финансовых активов;

5) увеличение объемов продаж за счет повышения контрольных операций над финансовыми потоками и улучшения управления;

6) приращение дополнительной прибыли и повышение рентабельности деятельности предприятия;

7) оптимизации планирования и прогнозирования направлений функционирования предприятия;

8) минимизация риска потери платежеспособности предприятия и исключение вероятности банкротства. [4]

Все перечисленные направления управления финансовыми (денежными) потоками предприятия тесно взаимосвязаны друг с другом. Также, немаловажным является процесс оптимизации задач управления денежными потоками для наиболее быстрого достижения его главной цели.

Таким образом, к объектам управления денежными потоками можно отнести положительный, отрицательный свободный денежный поток, а также остаток денежных средств на расчетном счете. В то время как субъектом управления денежными потоками является финансовая служба предприятия.

В. Г. Белолипецкий в процедуре управления денежными потоками выделяет следующие этапы: «идентификация денежных потоков по их отдельным видам; определение общего объема денежных потоков разных видов в рассматриваемом периоде; распределение общего объема денежных потоков разных видов по отдельным интервалам исследуемого периода; анализа и оценки факторов внутреннего и внешнего характера, влияющих на формирование денежных потов; планирования денежных потоков предприятия в разрезе отдельных их видов; оптимизация денежных потоков; обеспечения эффективного контроля реализации избранной политики управления денежными потоками».

Таким образом, концепция денежных потоков имеет огромное практическое значение. Потоковый подход в управлении компанией открывает путь к принятию эффективных решений во многих ситуациях, встречающихся как в каждодневной финансовой политике, так и в ходе разработки проектов автоматизации управления финансовой системой хозяйствующего субъекта [5].

Литература:

1. Кеменов А. В. Управление денежными потоками: Монография. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015.
2. Самылин А. И. Финансовый менеджмент: Учебник. — М.: НИЦ Инфра-М, 2017.
3. Кузнецова И. Д. Управление денежными потоками предприятия: учебное пособие. — И.:Иван. Гос.хим.-технол.ун-т, 2010.
4. Володин А. А., Самсонов Н. Ф. Управление финансами. Финансы предприятий: Учебник. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016.
5. Белолипецкий В. Г. Финансовый менеджмент: учебное пособие.- М.: КНОРУС, 2016.