В рамках современных экономических отношений, в различных отраслях экономики страны существует большое количество предприятий различных масштабов деятельности, которые ведут свою деятельность на основании имеющихся производственных и финансовых ресурсов. В рамках своей активной производственно-реализационной деятельности любое предприятие использует определенное количество факторов производства, которые формируются за счет распределения имеющихся финансовых ресурсов. Приобретение того или иного количества факторов производства подразумевает рациональное использование денежных средств и соблюдение рациональной структуры источников их формирования. Данный аспект является финансовой составляющей успешной деятельности предприятия, как в нынешний момент времени, так и дальнейшие периоды присутствия на определенных рынках сбыта продукции.
Ключевые слова: производственная деятельность предприятия, финансовые ресурсы, источники формирования средств предприятия.
Как известно, формирование ресурсов предприятия, в том числе и финансовых, основывается на качественной и эффективной оценке имеющихся вариантов ее формирования в нынешний момент времени. Данный процесс основан на создании финансовой стратегии предприятия с точки зрения использования собственных и заемных средств в рамках своей производственно-реализационной деятельности. Именно поиск искомых пропорций в их соотношении и является важным и ключевым процессом в рамках формировании стратегии формирования финансовых средств организации [1].
В рамках формирования источников собственных средств любое коммерческое предприятие должно иметь возможность использования именно заемных средств, так как известно, привлечение данного источника финансирования деятельности является весьма приемлемым в рамках современной деятельности большинства компаний.
С точки зрения присутствия мировой практики формирования источников средств предприятия, выпуск новых акций рассматривается потенциальными инвесторами как негативный фактор, присутствующий в рамках деятельности предприятия. Наоборот, привлечение достаточного количества заемных средств воспринимается как положительный элемент деятельности организации в целом, что в некотором аспекте подтверждает его платежеспособность и стабильное финансовое положение на весьма продолжительном временном интервале [1,3].
Именно поэтому формирование рациональной структуры источников средств организации является важным элементом ее эффективной деятельности в рамках принятия управленческих решений, основанных о необходимости привлечения заемных средств или использования собственных ресурсов организации.
Формирование рациональной структуры источников средств, предполагает использование внутренних и внешних средств финансирования деятельности. Внешние источники финансирования подразделяются на:
– закрытую подписку на акции;
– долговое финансирование;
– открытая подписка на акции;
– смешанный способ, включающий все рассматриваемые ранее элементы [2].
Далее рассмотрим преимущества и недостатки внешнего финансирования для ряда организаций, данные представлены в табл.1.
Таблица 1
Достоинства инедостатки внешнего финансирования средств организации [3]
|
Вид внешнего финансирования |
Достоинства |
Недостатки |
|
Закрытая подписка на акции |
Сохраняется возможность контроля над деятельностью рассматриваемой организации |
Данный источник финансирования является весьма ограниченным по объему привлечения средств, стоимость привлечения и обслуживания весьма высока |
|
Долговое финансирование |
Также сохраняется возможность управления деятельностью организации |
Происходит рост финансового риска Происходит явное уточнение срока возврата сумм привлеченных заемных средств |
|
Открытая подписка на акции |
Рост финансового риска привлечения средств не происходит |
Присутствие возможности утраты контроля над деятельностью организации, высокая стоимость привлечения и обслуживания привлекаемых финансовых средств |
На основании представленной информации можно сделать вывод о том, что именно комбинированный подход к формированию стратегии финансирования средств организации является наиболее эффективным и рациональным с точки зрения создания достаточного объема средств, в том числе и финансовых.
Создание стратегии формирования средств организации основывается на влиянии факторов, которые могут в полной мере влиять на принятие управленческих решений об использовании того или иного источника. Рассмотрим данные факторы более подробно, данные представлены в табл.2.
Таблица 2
Факторы, влияющие на формирование структуры капитала предприятия [4]
|
Фактор |
Трактовка использования фактора врамках деятельности организации |
|
Положительная динамика оборота финансовых средств организации |
При положительной динамике финансового оборота организации, компания может привлечь больший объем заемных финансовых средств |
|
Показатели рентабельности деятельности компании |
Если динамика показателей рентабельности является положительной, то использование заемных финансовых средств является всё более и более актуальным |
|
Структура средств организации |
При недостаточном уровне собственных средств, компания нуждается в привлечении заемных средств из сторонних целевых источников |
|
Отношение потенциальных кредиторов к рассматриваемому предприятию |
Степень благоприятной возможности инвестирования в деятельность отдельно взятого предприятия формируется именно на оценке его возможной платежеспособности |
|
Состояние рынка краткосрочного и долгосрочного финансирования деятельности |
Очень часто положение рынка ведет к крайней необходимости привлечения заемных средств для сохранения текущего положения предприятия на определённых спектрах сбыта продукции или даже в отрасли в целом. |
|
Финансовая стабильность предприятия |
Соответствие ключевым показателям деятельности, приводит к формированию достаточного уровня платежеспособности организации |
На основании представленной информации можно сделать вывод о том, что формирование рациональной структуры формирования стредств предприятия является важным аспектом в рамках его деятельности. Принятие управленческих решений в данном аспекте является первостепенной задачей, как для управленческого звена организации, так и для ее руководства в целом.
Литература:
- Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Стояновой Е. С. — М.: изд-во «Перспектива», 2014.- 652с.
- Финансовый менеджмент: Учебник/Под ред. д.э.н., проф. А. М. Ковалевой. — М.: ИНФРА-М, 2015. — 284с.
- Шеремет А. Д., Сайфулин. Финансы предприятий. — М.: ИНФРА-М, 2017. — 468с.
- Осипов В. В., Воронина М. В. Финансовый менеджмент [Текст]: учебник, — М.: Юнити, 2016. — 240 с.
