Особенности управления инвестиционной деятельностью нефтегазовых компаний на разных стадиях разработки месторождения



Рассмотрены особенности управления инвестиционной деятельностью нефтегазодобывающих компаний на различных стадиях разработки месторождений в увязке с теорией жизненного цикла организаций.

Ключевые слова: нефтегазовое месторождение, стадии разработки, жизненный цикл организации, инвестиционная деятельность, капитальные вложения.

Введение

Нефтегазовая отрасль занимает особое место в экономике нашей страны. Это объясняется рядом причин. Во-первых, наша страна входит в 10–ку стран мира по запасам нефти, занимает первое место в мире по запасам газа. В 2019 году Россия заняла второе место по добыче нефти, а по добыче газа Россия делит первое место с Америкой. Во- вторых, поступления в бюджет от нефтегазовых предприятий формирует около половины его доходной части. В-третьих, отраслевые особенности деятельности предприятий нефтегазовой отрасли связаны с высокой капиталоемкостью и повышенными рисками, как для добывающего предприятия, так и для инвесторов. Значительная доля капитальных вложений при разработке нефтегазового месторождения связана с инвестиционными и инновационными проектами, поэтому вопросы управления инвестиционной деятельностью таких компаний являются актуальными и требуют различных подходов на каждой стадии разработки и освоения месторождения.

Актуальность проблемы управления инвестиционной деятельностью

Процесс отработки нефтегазового месторождения занимает достаточно продолжительный период (20–40 лет) и включает 5 этапов (рисунок 1) [10].

Рис. 1. Основные этапы процесса освоения месторождения нефти. Источник [10]

Как видно из приведенных этапов, в рамках освоения месторождения нефтедобывающее предприятие проходит все стадии жизненного цикла от создания до ликвидации. Следует отметить, что эти же этапы характерны для процессов освоения и нефтегазового месторождения. На каждой жизненной стадии предприятию необходимо решать не только вопросы технологического характера добычи нефти, но и задачи, связанные с инвестиционной деятельностью, которая является неотъемлемой сферой деятельности любой компании.

Управление эффективностью инвестиционной деятельности требует методических разработок, позволяющих оценивать эффективность этой деятельности на отдельных стадиях жизненного цикла предприятия с учетом постоянного роста ее масштабов. Задача управления эффективностью инвестиционной деятельности нефтегазодобывающего предприятия на отдельных стадиях жизненного цикла является достаточно сложной, требующей учета особенностей инвестиционно-инновационной деятельности на каждом этапе освоения месторождения и жизненного цикла предприятия.

С точки зрения управления, крупные нефтегазовые компании представляют собой сложную систему комплексов [6]:

− подготовка запасов (геолого-поисковые и геологоразведочные работы);

− добыча нефти и газа (разработка нефтяных и газовых месторождений);

− сбор и подготовка к транспортировке нефти и газа;

− транспортировка нефти (газа) к пунктам дальнейшей переработки (потребления);

− переработка, хранение и подготовка к распределению между потребителями.

Особенности нефтегазовой отрасли и наличие в ней в качестве объектов управления предприятий, представляющих систему комплексов, создают ряд проблем при разработке методических подходов к управлению инвестиционной деятельностью. Эти особенности и проблемы укрупненно можно обозначить следующим образом.

− Современные крупные нефтегазовые компании полностью охватывают все этапы освоения месторождения, начиная с геологоразведочных работ и заканчивая этапом ликвидации, что приводит к включению в состав компаний дочерних предприятий для соответствующего этапа жизненного и производственного цикла и охватывающиеся различные процессы технологической цепочки. Каждое дочернее предприятие имеет свою специфическую технологию и комплекс экономических и финансовых показателей, характеризующих эффективность его деятельности.

− Привязка нефтегазовых компаний к разведанным природным ресурсам. Это создает проблемы увеличения капитальных вложений, связанных с большими объемами и разнообразием объектов строительства производственного, вспомогательного, административно-бытового обслуживания, жилищно-социальной сферы (объекты для добычи, транспортировки (доставки сырья, промышленные базы, автодороги, объекты энергохозяйства, жилые дома, поселки, микрорайоны и т. п.).

− Значительное количество участников процесса освоения месторождения: заказчик- (основной инвестор), проектная организация, генподрядчик; финансовые и инспектирующие органы. Учитывая разнообразие технологических цепочек на каждой стадии освоения месторождения, требующих участия специфических проектных организаций и генподрядчиков их общее число и значительно возрастает, и, как правило, либо очень крупного инвестора, либо привлечение нескольких источников финансирования. Такая ситуация значительно усложняет управление компанией в целом и согласования интересов всех участников инвестиционного процесса.

− Непрерывность капитального строительства на поддержание мощности действующего предприятия. В отличие от инвестиций в объекты отраслей промышленности, не связанных с добычей полезных ископаемых, где основной объем капитальных вложений требуются на этапе строительства предприятия, на горнодобывающих предприятиях капитальные вложения требуются постоянно для поддержания достигнутого уровня добычи. Кроме того, требуются инвестиции для создания новых производственных мощностей, создания условий для более полного извлечения углеводородов и их переработки, реконструкцию и техническое перевооружение.

− Множественность и разнообразие источников инвестиций (госбюджет, иностранные инвестиции, целевые кредиты, кредиты иностранных банков, прибыль, амортизация, заемные средства других предприятий, кредиты коммерческих банков и др.).

− Высокая степень инвестиционного риска, вызванная воздействием природных факторов (усложнением добычи из-за ухудшения горно-геологических факторов, риском неподтверждения запасов, ухудшением качества полезного ископаемого); значительной капиталоемкостью на всех стадиях разработки месторождения.

− Зависимость эффективности экономических результатов деятельности нефтегазовых предприятий от мировых цен на сырье.

В современной экономической науке формируется подход к инвестициям не только как источнику получения прибыли, но в аспекте источника нововведений (инноваций) [8].

Следует отметить, что для промышленных нефтегазовых компаний большое значение имеют реальные инвестиции в виде вложений капитала в материально- техническую базу и инновационных технологии [8].

Существующие методические подходы к управлению инвестиционной деятельности затрагивают лишь отдельные аспекты и не учитывают в полной мере особенности нефтегазового предприятия, что определяет актуальность тематики данной статьи.

Цель исследования рассмотреть проблему управления инвестиционной деятельностью нефтегазовой компании с точки зрения теории жизненных циклов организации.

Цели иособенности управления инвестициями на различных стадиях жизненного цикла организации.

Основные стадии развития организации называются жизненным циклом организации (ЖЦО).

Жизненный цикл организации — это совокупность стадий развития, которые проходит организация за период своего существования [5]. Большинство авторов, изучающих вопросы ЖЦО выделяют четыре основные стадии в жизненном цикле организации [13]: становление, рост, зрелость и упадок, способный перейти в стадию обновления.

Для каждой фазы жизненного цикла характерны свои качественно определенные процессы, различающиеся направленностью, глубиной и скоростью изменений, происходящих в системе, в уровне ее организованности, потенциале, положения в среде. Принадлежность к той или иной фазе жизненного цикла является только самой общей характеристикой процесса.

В классической теории ЖЦО не существует четких параметров, определяющих момент перехода от одной стадии к другой и длительность каждой стадии. Однако отслеживание прохождения отдельных стадий организации позволяет принимать управляющие решения в соответствии с пониманием на какой стадии развития она находится. Осуществление на практике исследования отдельных организаций, прошедших полный жизненный цикл представляется весьма сложной задачей, так как каждая организация имеет свой ЖЦ, отдельные стадии которого могут длиться годами и даже десятками лет, практически невозможно определить момент перехода от одной стадии ЖЦ к другой, далеко не все различные созданные искусственно организации проходят все стадии ЖЦ. Компания может прекратить свое существование на любой стадии, например, в результате банкротства организация может перейти к другой стадии или умереть. Однако, как показали исследования, определение этапа развития организации позволяет избежать ряда ошибок при оценке как нынешнего состояния организации, так и планирования ее дальнейшего развития [3].

С точки зрения исследования проблемы управления инвестиционной деятельностью организации в увязке ее с жизненным циклом организации нефтегазовая отрасль и ее компании являются наиболее благоприятными.

Нефтегазовые компании отличаются последовательностью отдельных стадий процесса отработки месторождения, конечностью деятельности по добыче полезного ископаемого в пределах лицензионного участка. По окончании отработки НГК обязаны осуществить работы по ликвидации или консервации объектов основных фондов и осуществить рекультивацию нарушенных земель.

В соответствии с Законом «О недрах» участки недр предоставляются в пользование для добычи полезных ископаемых на срок отработки месторождения полезных ископаемых, исчисляемый исходя из технико-экономического обоснования разработки месторождения полезных ископаемых, обеспечивающего рациональное использование недр в соответствии с лицензией [1].

Нефтегазовые компании (НГК) имеют ограниченный по времени и объемам добываемого природного ресурса жизненный цикл. Время жизненного цикла таких компаний определяется по ряду экономических и горно-геологических критериев (рисунок 2) [4].

Рис. 2. Жизненный цикл месторождения нефти. Источник [4]

Этим стадиям разработки месторождения соответствуют стадии жизненного цикла организации: становление (поиск и разведка), рост, зрелость (стабилизация добычи) и упадок (завершение разработки и ликвидация).

Продолжительность жизненного цикла НГК определяется величиной запасов полезного ископаемого на разрабатываемом ею лицензионном участке. При отработке балансовых запасов вся нефтегазовая компания или ее часть подлежит ликвидации. Однако, в современных условиях отработка отдельного месторождения в рамках лицензии не является причиной ликвидации НГК, так как компания имеет возможность оформить лицензию на добычу полезного ископаемого на другие месторождения. Следовательно, для современных НГК характерна последовательная отработка отдельных месторождений, а значит, инвестиционная деятельность является непрерывным процессом в рамках отдельных месторождений.

Поскольку период производственной деятельности нефтегазового предприятия занимает не один десяток лет, то при планировании в долгосрочной перспективе цели и стратегии организации могут меняться. В аспекте управления инвестиционной деятельностью следует учитывать возможности изменения стратегии нефтегазового предприятия в зависимости от стадии жизненного цикла [11].

Особенность нефтегазодобывающего предприятия состоит в том, что от стадии разработки нефтегазового месторождения зависит комплекс технологических и технических мероприятий, обеспечивающих управление процессом разработки, эксплуатации нефтяных и газовых месторождений, повышения нефте- и газоотдачи, что в значительной степени определяет направления инвестиционной политики нефтегазодобывающей компании [7]. Авторы [2] выделяют следующие стадии разработки месторождений (таблица 1):

Таблица 1

Стадии разработки месторождения [2]

№	Стадия разработки месторождения	Содержание работ
I	Геологическое изучение объекта	Оплата тендерной документации и лицензии Проектирование ГРР Поисковая сейсморазведка 2D Поисковое бурение и выявление месторождения Детализационная сейсморазведка 2D и 3D Разведочное бурение Оценка запасов по категории С1
II	Подготовка к эксплуатации	Начало эксплуатационного бурения Подготовка промысловой инфраструктуры: строительство дорог, прокладка трубопроводов, ЛЭП, наземных сооружений Опытно-промышленная эксплуатация
III	Эксплуатационная стадия	Выход на максимальный проектный уровень добычи Бурение дополнительных добывающих и нагнетательных скважин для поддержания уровня добычи Природоохранные и прочие мероприятия
IV	Завершающая стадия	Регламентный ремонт скважин Замена и ремонт нефтепромыслового оборудования Мероприятия по интенсификации добычи и повышению нефтеотдачи Ликвидационные работы

Основной целью управления инвестиционной деятельностью НГК на микроуровне является обеспечение наиболее эффективных путей реализации инвестиционной стратегии компаний на отдельных этапах их развития [12].

На каждой стадии ЖЦО цели инвестиционной деятельности различны. Так, на стадии поиска и разведки, инвестиционная деятельность нацелена на вложение в наиболее эффективные и прогрессивные технологии и технику поисковых и разведочных работ, повышение эффективности геологоразведочных работ. После подтверждения открытия месторождения инвестиции необходимы для проведения оценки запасов на основе построения геологической и цифровой модели, для выбора и приобретения оптимального проекта разработки месторождения, в технику для бурения оценочных скважин.

В начальной стадии добычи цели инвестиционной деятельности связаны с необходимостью создания (приобретения) технологической схемы разработки и проекта обустройства месторождения. Поскольку уже в настоящее время, а тем более в перспективе, освоение нефтяных и газовых месторождений будет осуществляться в труднодоступных и малоосвоенных районах, инвестиции в обустройство месторождения будут расти, эффективность их использования будет приобретать большее значение.

На стадиях роста и стабилизации добычи инвестиционно-инновационная стратегия должны быть ориентирована на устойчивое развитие компании, на наиболее эффективные формы и методы управления инвестициями [8]. На этой стадии особую роль играют инвестиции в инновационные технологии добычи нефти, проведение геолого-технических мероприятий (ГТМ), применение методов увеличение нефтеотдачи, способствующие увеличению сроку эксплуатации месторождения.

На стадии падения добычи основная цель предприятия — обеспечение безубыточности деятельности предприятия. Это вызывает необходимость предприятию ориентироваться на защитную стратегию, стратегию сокращения до момента, когда добыча становится нерентабельной, после чего наступает стадия ликвидации.

На этой стадии предприятие демонтируют оборудование и сооружения, ликвидируют или консервируют скважины, обеспечивают сохранение остаточных запасов месторождения, очищают и восстанавливают территорию деятельности [10]. Общая стоимость этих работ по данным [9] составляет до 10 % капитальных затрат на разработку всего месторождения. Например, для нефтяных месторождений с крупными запасами категории С1 стоимость ликвидационных работ может составить несколько млрд. руб. [9].

Таким образом, очевидно, что продолжительность жизненного цикла НГК в значительной мере зависит от производственно- экономических факторов деятельности компании и, как следствие, необходимо рассматривать управление капитальными вложениями на разных стадиях разработки месторождения в увязке с соответствующим жизненным циклом компании.

Заключение

Нефтегазодобывающие компании отличаются последовательностью отдельных стадий процесса освоения нефтегазового месторождения, конечностью деятельности по добыче полезного ископаемого в пределах лицензионного участка. По окончании отработки месторождения НГК обязаны ликвидировать скважины и осуществить рекультивацию нарушенных земель. В связи с чем, актуально исследование инвестиционной деятельности в аспекте стадий жизненного цикла организации.

Инвестиционная деятельность НГК характерна на протяжении всего периода эксплуатации месторождения. Периоды создания/ликвидации характеризуются значительной инвестиционной активностью. На всех стадиях ЖЦ требуются значительные объемы внешних инвестиций при высоком риске утраты контроля над инвестиционным процессом.

Литература:

1. Закон РФ «О недрах». № 2395–1 от 21.02.1992. в действующей редакции 2020 г.
2. Ампилов Ю.П., Герт А. А. Экономическая геология. Учебное пособие. ЗАО Геоинформмарк, М.-, 2006,-400 С.
3. Глухова Е. В. Концепция жизненных циклов: необходимо ли ее понимание и применение финансистами на российском рынке/ Электронный журнал «Корпоративные финансы».- 2007 № 4 — С.111–117.
4. Жизненный цикл месторождений нефти. URL: https://vseonefti.ru/upstream/stadii-razrabotki.html (дата обращения: 20.04.2020).
5. Жизненный цикл организации. Википедия. URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/жизненный_цикл_организации (дата обращения: 20.04.2020).
6. А. А. Закиров. Учебное пособие по дисциплине «Экономика отрасли» для студентов всех специальностей факультета Нефти и газа. URL: https://studfile.net/preview/2798949/page:18/ (дата обращения: 20.04.2020).
7. Ижбердеев Р. Р., Казаева Л. М., Халикова М. А. Механизм формирования оптимальной инвестиционной программы нефтяной компании/ Интернет-журнал «НАУКОВЕДЕНИЕ».-Выпуск 2, март — апрель 2014.С.1–18.
8. В. А. Кархов. Инвестиционная деятельность нефтегазовых компаний. URL: https://izdatelstvo.bgu.ru. (дата обращения: 20.04.2020).
9. Карпов В. Г. Организационно-экономический механизм формирования и управления ликвидационным фондом в нефтедобывающем предприятии / В. Г. Карпов, М. А. Халикова, Д. Р. Мусина // Нефтегазовое дело. — 2003. — № 2. URL: http://www.ogbus.ru/authors/Karpov/Karpov_1.pdf (дата обращения: 20.04.2020).
10. А. А. Легковский. Основные этапы процесса освоения месторождения нефти. URL: https://vseonefti.ru/upstream/etapy-osvoeniya-mestorozhdenij.html (дата обращения: 20.04.2020).
11. Нестеров А. К. Жизненный цикл организации // Энциклопедия Нестеровых. URL: http://odiplom.ru/lab/zhiznennyi-cikl-organizacii.html (дата обращения: 20.04.2020).
12. Плотникова Е.Н Управление инвестиционной деятельностью нефтегазовых компаний // ИНТЕРЭКСПО ГЕО СИБИРЬ, Новосибирск, 2006, -Т.6-С 182–185.
13. Г. В. Широкова. Основные направления исследований в теории жизненного цикла организации. Вестник СПбГУ, Сер. 8. 2006. Вып 2. URL: https://cyberleninka.ru/article/n/osnovnye-napravleniya-issledovaniy-v-teorii-zhiznennogo-tsikla-organizatsii-1 (дата обращения: 20.04.2020).