Актуальные вопросы долговой устойчивости Российской Федерации и ее влияние на экономическую безопасность России



В статье освещаются актуальные вопросы, включающие оценку текущего состояния государственного долга Российской Федерации, оценку показателей долговой устойчивости Российской Федерации и их влияние на экономическую безопасность России

Ключевые слова: государственный долг, долговой устойчивость Российской Федерации, показатели долговой устойчивости Российской Федерации,

В мировой и отечественной практике государственный долг не является редкостью, а является совершенно нормальным явлением для любого цивилизованного государства. Практически все страны мира прибегают к внешним и внутренним источникам финансирования для покрытия своих внутригосударственных расходов при недостатке собственных средств. По этой причине государственный долг можно рассматривать как «результат финансовых заимствований государства, осуществляемых для покрытия дефицита бюджета» [8].

Что касается терминологии российского бюджетного законодательства, то здесь государственному долгу Российской Федерации (далее госдолгу РФ) можно дать трактовку с позиции нормативно-правовой базы, а именно с позиции Бюджетного кодекса Российской Федерации (далее БК РФ).

Так, согласно ст. 6 БК РФ, «государственный (муниципальный долг) — это обязательства, возникающие из государственных (муниципальных) заимствований, гарантий по обязательствам третьих лиц, другие обязательства в соответствии с видами долговых обязательств, установленными настоящим Кодексом, принятые на себя Российской Федерацией, субъектом Российской Федерации или муниципальным образованием» [1].

Изучая теорию государственного долга РФ и его влияние на экономическую безопасность России, следует ввести такое понятие, как «долговая устойчивость».

Долговая устойчивость есть состояние бюджетной системы, когда долговая нагрузка на бюджет и экономику субъекта не превышает определенных нормативов (пороговых индикативных значений), а осуществляемые субъектом заимствования строятся с учётом оптимальной структуры и максимального использования возможности долговых инструментов.

Долговая устойчивость как определенное состояние подлежит оценке. При этом, согласно ст. 107 БК РФ [1] «Оценка долговой устойчивости субъекта Российской Федерации (муниципального образования)», «оценка долговой устойчивости субъекта Российской Федерации (муниципального образования) осуществляется Министерством финансов Российской Федерации (финансовым органом субъекта Российской Федерации) в порядке, установленном Правительством Российской Федерации, с использованием показателей…». К таким показателям следует относить [1]: 1) показатель «Отношение госдолга к общему объёму доходов бюджета» или «Объём государственного долга субъекта РФ (муниципального долга) к общему объёму доходов соответствующего бюджета»; 2) показатель «Доля расходов на обслуживание госдолга в общем объеме расходов бюджета» или «Доля расходов на обслуживание государственного долга субъекта РФ (муниципального долга) в общем объёме расходов соответствующего бюджета»; 3) показатель «Отношение годовой суммы платежей по погашению и обслуживанию госдолга к доходам бюджета» или «Годовая сумма платежей по погашению и обслуживанию государственного долга субъекта РФ (муниципального долга), возникшего по состоянию на 1 января очередного финансового года»; 4) показатель «Доля краткосрочных долговых обязательств в общем объеме долга».

Для того чтобы установить уровень влияния государственного долга РФ (показателей долговой устойчивости) на национальную экономическую безопасность России на практике применяют специальные индикаторы — показатели для оценки и их пороговые значения [9].

Используя статистические материалы, размещенные в открытом доступе на различных официальных сайтах, включая официальные сайты Минфина РФ, и Росстата, а также материалы Федеральных законов о федеральном бюджете на 2018–2020 гг. и плановые периоды, в таблице 1 наглядно продемонстрируем динамику общего объёма государственного долга РФ и динамику его структурных элементов — внешнего и внутреннего долга за период с 2015 по 2018 гг., также ряда относительных показателей [2, 3, 4, 5, 6, 7].

Таблица 1

Динамика государственного долга Российской Федерации иего структурных элементов — внешнего и внутреннего долга в 2015–2018гг.

№	Наименование показателя	2015г.	2016г.	2017г.	2018г.
1.	Общий объём госдолга РФ, млрд. руб.	10 952	11 110	11 560	12 591
1.1	в % к ВВП	13,2	12,9	12,6	12,1
2.	Объём государственного внутреннего долга РФ, млрд. руб.	7 308	8 004	8 689	9 176
2.1	в % к общему объёму госдолга	66,7	72,0	75,2	72,9
2.2	в % к ВВП	8,8	9,3	9,4	8,8
3.	Объём государственного внешнего долга РФ, млрд. руб.	3 644	3 106	2 870	3 414
3.1	в % к общему объёму госдолга	33,3	28,0	24,8	27,1
3.2	в % к ВВП	4,4	3,6	3,2	3,3

Данные таблицы дают возможность оценить их и сделать ряд выводов.

Так, общий объём государственного долга РФ в рублевом эквиваленте на 1 января 2018 г. (за 2017 г.) составил 11 560 млрд. руб., на 1 января 2019 г. (за 2018 г.) составил 12 591 млрд. руб., увеличившись на 8,9 %, за счёт роста внутреннего долга на 5,6 %, а также за счёт роста внешнего долга в рублёвом эквиваленте на 19,0 %.

За истёкший период с 2015 г. по 2018 г. в структуре госдолга РФ наибольшая доля принадлежала государственному внутреннему долгу РФ и составляла 66,7 %, 72,0 %, 75,2 % и 72,9 %, имея тенденцию роста.

Доле государственного внешнего долга РФ в структуре госдолга РФ принадлежало 33,3 %, 28,0 %, 24,8 % и 27,1 % с тенденцией снижения.

По мнению ряда экспертов-аналитиков на рост внутреннего долга РФ по большей части оказали воздействие введенные против России санкции, когда под запрет попала возможность для иностранных юридических и физических лиц принимать участи в любых операциях с российскими долговыми обязательствами, тем самым, привлекая отечественных инвесторов.

В таблице 2 наглядно продемонстрируем оценку ключевых (базовых) показателей долговой устойчивости РФ для установления уровня долговой устойчивости России.

Таблица 2

Оценка ключевых (базовых) показателей долговой устойчивости РФ для установления уровня долговой устойчивости России (оценка автора)

№	Специальный показатель	Пороговое (допустимое/ недопустимое) значение иуровень долговой устойчивости,%			2015г.,%	2016г.,%	2017г.,%	2018г.,%.
		высокий	средний	низкий
1.	Удельный вес (доля) расходов на обслуживание госдолга РФ в общем объёме расходов федерального бюджета (Платежи на обслуживание госдолга / Расходы бюджета)	менее < 5	в пределах 5–8	более > 8	высокий 3,3	высокий 3,8	высокий 4,3	высокий 4,7
2.	Отношение годовой суммы расходов (платежей) на обслуживание и погашение госдолга РФ к доходам федерального бюджета (Платежи на обслуживание и погашение госдолга / Доходы бюджета)	не более ≤ 13	в пределах 13- 18	более > 18	высокий 9,3	высокий 9,2	высокий 9,6	высокий 8,0
3.	Отношение госдолга РФ к доходам федерального бюджета (Государственный долг / Доходы бюджета)	не более ≤ 50	в пределах 50–85	более > 85	низкий 86,6	низкий 89,7	низкий 94,9	низкий 99,8

В таблице 3 оценим состояние долговой устойчивости Российской Федерации.

Таблица 3

Оценка показателей долговой устойчивости РФ для установления уровня влияния государственного долга РФ на национальную экономическую безопасность России (оценка автора)

№	Специальный показатель	Пороговое (допустимое/ недопустимое) значение,%			2015г.,%	2016г.,%	2017г.,%	2018г.,%.
Показатели, включающие общий долг государства — государственный долг
1.	Отношение госдолга РФ к ВВП (Государственный долг / ВВП)	< 25–50–60			13,2	12,9	12,6	12,1
2.	Удельный вес (доля) расходов на обслуживание госдолга РФ в общем объёме расходов федерального бюджета (Платежи на обслуживание госдолга / Расходы бюджета)	< 5	5–8	> 8	3,3	3,8	4,3	4,7
3.	Отношение годовой суммы расходов (платежей) на обслуживание и погашение госдолга РФ к доходам федерального бюджета (Платежи на обслуживание и погашение госдолга / Доходы бюджета)	≤ 13	13- 18	> 18	9,3	9,2	9,6	8,0
4.	Отношение госдолга РФ к доходам федерального бюджета (Государственный долг / Доходы бюджета)	≤ 50	50–85	> 85	86,6	89,7	94,9	99,8
Показатели, включающие внутренний долг государства
5.	Удельный вес (доля) внутреннего долга РФ в общем объёме госдолга РФ (Внутренний долг / Государственный долг)	> 50			66,7	72,0	75,2	72,9
Показатели, включающие внешний долг государства
6.	Удельный вес (доля) внешнего долга РФ в общем объёме госдолга РФ (Внутренний долг / Государственный долг)	≤ 25			33,3	28,0	24,8	27,1
7.	Отношение внешнего долга РФ к годовому объёму экспорта товаров и услуг (Внешний долг / Экспорт)	< 220			15,2	18,4	18,3	17,6
8.	Отношение годовой суммы расходов (платежей) на обслуживание внешнего долга РФ к годовому объёму экспорта товаров и услуг (Платежи по внешнему долгу / Экспорт)	< 25			0,7	1,4	1,8	1,4
9.	Объём ВВП, млрд. руб.	-			83 094	86 014	92 101	103 876
10.	Объём госдолга РФ, млрд. руб.	-			10 952	11 110	11 560	12 591

Данные таблиц дали возможность оценить все показатели и сделать ряд итоговых выводов.

Во-первых, значения большей части показателей долговой устойчивости РФ находились в пределах допустимых пороговых значений.

Во-вторых, значения трёх ключевых (базовых) показателей долговой устойчивости РФ распределись по разным уровням долговой устойчивости России — одновременно высокий и низкий уровни, показав некую угрозу.

В-третьих, исходя из выше указанного, можно сказать, что в настоящее время долговая устойчивость Российской Федерации характеризуются как довольно стабильная. Однако, тенденции и прогнозы на ближайшие перспективы в развитии российской экономики может оказать негативное влияние на долговую устойчивость и экономическую безопасность.

Литература:

1. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 г. № 145-ФЗ (в ред. от 01.04.2020 г.) // Собрание законодательства РФ, 03.08.1998 г., № 31, ст. 3823.
2. Федеральный закон от 05.12.2017 г. № 362-ФЗ «О федеральном бюджете на 2018 год и на плановый период 2019 и 2020 годов» (в ред. от 29.11.2018 г.) // Российская газета, 08.12.2017 г., № 279.
3. Федеральный закон от 29.11.2018 г. № 459-ФЗ «О федеральном бюджете на 2019 год и на плановый период 2020 и 2021 годов» (в ред. от 02.12.2019 г.) // Российская газета, 05.12.2018 г., № 273.
4. Федеральный закон от 02.12.2019 г. № 380-ФЗ «О федеральном бюджете на 2020 год и на плановый период 2021 и 2022 годов» (в ред. от 18.03.2020 г.) // Российская газета, 06.12.2019 г., № 276.
5. Россия в цифрах. 2018: Крат.стат.сб. / Росстат. — M., 2018.
6. Россия в цифрах. 2019: Крат.стат.сб. / Росстат. — M., 2019.
7. Финансы России. 2018: Стат.сб./ Росстат. — М., 2018.
8. Кочарян Ш. И., Новикова Н. А. Государственный долг Российской Федерации: оценка современного состояния // Аллея науки. 2019. Т. 1. № 1 (28). С. 462–467.
9. Норенков Д. Н. Рост государственного долга как угроза экономической безопасности России // Экономические науки. 2018. № 3. С. 32–40.