Анализ эффективности использования оборотных средств организации на примере АО «Бузулукский механический завод»



Наличие у организации достаточного объема оборотных средств, рациональное их использование позволяет обеспечить рост доходов, снижение риска ликвидности и является предпосылкой стабильного развития организации в условиях рыночной экономики.

Управление оборотными средствами является одним из приоритетных направлений деятельности производственного предприятия и позволяет улучшить его платежеспособность и укрепить финансовое состояние.

Объектом исследования является финансово-экономическая деятельность АО «Бузулукский механический завод». Акционерное общество «Бузулукский механический завод» (АО «БМЗ») — крупнейшее машиностроительное предприятие Западного Оренбуржья, выпускающее широкий ассортимент радиаторов охлаждения и теплообменников, а также тракторную, специальную и сельскохозяйственную технику на базе тракторов МТЗ «Беларус».

Предметом исследования являются финансовые отношения, возникающие в процессе использования оборотных средств организации. Период анализа — 2018–2020 гг.

В 2019 г. выручка АО «БМЗ» увеличилась на 48120 тыс. руб. или на 3,9 %, себестоимость также возросла на 62871 тыс. руб. или на 5,9 %, что отрицательно сказалось на показателях валовой прибыли и прибыли от продаж. Прибыль до налогообложения в 2019 г. выросла на 56,5 %, а чистая прибыль — на 65,6 %. Положительная динамика этих показателей наблюдается благодаря росту прочих доходов и снижения прочих расходов компании в 2019 г. по сравнению с 2018 г.

В 2020 г. произошло снижение выручки и себестоимости на 14,7 % и 17,0 % соответственно. Темп снижения выручки (14,7 %), меньше темпов снижения себестоимости (18 %), а также сокращение процентов к уплате положительно повлияло на финансовые результаты АО «БМЗ»: прибыль до налогообложения и чистая прибыль возросли более чем на 70 %.

По данным бухгалтерской отчетности АО «Бузулукский механический завод» был проведен анализ состава и структуры оборотных средств.

Таблица 1

Динамика оборотных средств АО «БМЗ» за 2018–2020 гг.

Показатели	Сумма, тыс. руб.			Изменения, тыс. руб.		Темп прироста, %
	2018 г.	2019 г.	2020 г.	2019г.-2018г.	2020г.-2019г.	2019 г.	2020 г.
Оборотные активы, в том числе:	537601	471266	495215	-66335	23949	-12,3	5,1
Запасы	227633	226405	170947	-1228	-55458	-0,5	-24,5
Налог на добавленную стоимость	1111	1057	12876	-54	11819	-4,9	1118,2
Дебиторская задолженность	303144	231744	175920	-71400	-55824	-23,6	-24,1
Финансовые вложения	-	-	133811	0	133811	х	х
Денежные средства	2076	8880	1061	6804	-7819	327,7	-88
Прочие оборотные активы	3637	3180	600	-457	-2580	-12,6	-81

По данным таблицы 1 можно сделать вывод, что величина оборотных средств в 2019 г. по сравнению с 2018 г. сократилась на 66335 тыс. руб. или на 12,3 %, в 2020 г. по сравнению с 2019 г. произошло увеличение оборотных средств на 23949 тыс. руб. или на 5,1 %. Величина дебиторской задолженности в период 2018–2020 гг. уменьшалась. В 2019 г. на фоне незначительного роста выручки это можно считать благоприятным фактором, что свидетельствует об улучшении ситуации с оплатой продукции. В 2020 г. снижение дебиторской задолженности вместе с падением продаж говорит о сокращении производства, что можно связать с пандемией COVID-19. Запасы также сократились. Краткосрочные финансовые вложения, в частности, денежные средства на депозите в банке, в 2020 г. составили 133811 тыс. руб., что говорит о стремлении предприятия к сохранению капитала и получению прибыли путем применения тактических методов в небольшой период времени.

На рисунке 1 представлена диаграмма структуры оборотных средств АО «Бузулукский механический завод».

Рис. 1

Наибольший удельный вес в структуре оборотных средств за весь анализируемый период принадлежит дебиторской задолженности. Вторую позицию в структуре занимают запасы. В 2020 г. финансовые вложения в структуре занимают 27 %.

Экономическая эффективность использования оборотного капитала выражается в показателях оборачиваемости (коэффициент оборачиваемости и длительность одного оборота оборотных средств).

Оборачиваемость оборотных активов является важным показателем, который характеризует, сколько раз организация использовала средний имеющийся остаток оборотных средств за анализируемый период. Для коэффициента оборачиваемости оборотных средств не существует общепринятых нормативов, как правила их анализируют в динамике. Длительность одного оборота характеризует количество дней, которое необходимо для окупаемости средств. Чем он меньше, тем результативнее предприятие, а также выше скорость преобразования активов в деньги.

Также при оценке эффективности использования оборотных средств используют рентабельность оборотных активов. Она отражает возможность предприятия обеспечить достаточный объем прибыли по отношению оборотным средствам, которые использует компания. Если значение данного коэффициента растет, то оборотные средства используются полнее 2.

Таблица 2

Показатели эффективности использования оборотных средств АО «Бузулукский механический завод»

Показатель	Значение
	2018	2019	2020
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	1,08	2,57	2,29
Длительность оборота оборотных средств, дни	335	140	157
Коэффициент оборачиваемости запасов	4,13	5,71	5,56
Длительность оборота запасов, дни	87	63	65
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	4,60	4,85	5,42
Длительность оборота дебиторской задолженности, дни	78	74	66
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	3,81	3,81	3,0
Длительность оборота кредиторской задолженности, дни.	94	94	120
Длительность оборота денежных средств, дни	71	43	11
Рентабельность оборотного капитала, %	1,23	4,69	8,67

Коэффициент оборачиваемости запасов в 2019 году по сравнению с 2018 г. увеличился и составил 5,71 оборотов в год, длительность одного оборота уменьшилась с 87 до 63 дней, что говорит о сокращении времени для превращения сырья и материалов в готовую продукцию, и является положительной динамикой. В 2020 г. оборачиваемость запасов замедлилась: коэффициент оборачиваемости снизился на 0,15, а длительность оборота увеличилась на 2 дня.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2020 г. составил 5,42 оборотов, это больше, чем в 2019 г. и в 2018 г. на 0,57 и 0,82 оборотов соответственно. Это говорит о том, что покупатели стали быстрее погашать свою задолженность. Срок получения платежа в 2020 г. составил 66 дней, это меньше чем в 2019 г. на 8 дней, и на 12 дней меньше, чем в 2018 г.

Сравнительный анализ показателей оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей свидетельствует о рациональной кредитной политики организации. Так, в нашем случае дебиторская задолженность погашается быстрее, чем кредиторская: в 2018 году на 16 дней (94–78), в 2019 году на 20 дней (94–74), в 2020 году на 54 дня (120–66).

Динамика оборачиваемости денежных средств позволяет сделать вывод о повышении эффективности их использования. Так в 2018 г. длительность одного оборота денежных средств составляла 71 день, а в 2020 г. данный показатель сократился до 11 дней.

В итоге, можно сделать вывод, что оборотные средства завода в 2019 г. используются достаточно эффективно. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств вырос с 1,08 оборотов — в 2018 г. до 2,57 оборотов — в 2019 г., что повлекло сокращение длительности одного оборота на 195 дней. Однако, в 2020 г. по сравнению с 2019 г. наблюдалось незначительное замедление оборачиваемости, о чем свидетельствует снижение коэффициента оборачиваемости на 0,28 оборотов и увеличение длительности одного оборота на 17 дней. Показатель рентабельности оборотного капитала за весь анализируемый период растет с 1,23 % в 2018 г. до 8,67 % в 2020 г.

Эффективно используемый оборотный капитал является важным критерием в стабильном функционировании компании. Это может быть достигнуто при рациональном расходовании средств, имеющихся на предприятии. Если оборотные средства используются экономично, то высвобождающиеся при этом ресурсы способствуют финансовому укреплению субъекта хозяйствования.

Учитывая результаты проведенного анализа, для повышения эффективности управления оборотными средствами в АО «Бузулукский механический завод» должен применяться комплексный подход, включающий следующие направления:

– рациональное расходование оборотных средств;

– совершенствование технологий производства, повышения качества и снижения себестоимости продукции;

– грамотное управление дебиторской задолженностью;

– обеспечение оптимальной структуры оборотных средств;

– сокращение продолжительности оборота оборотных средств;

– совершенствование организации материального стимулирования труда.

Реализация этих мер позволит нарастить объемы получаемой прибыли, уровень рентабельности, улучшить управление оборотными средствами и, в конечном итоге, приведет к повышению эффективности деятельности предприятия в целом.

Литература:

1. Приказ Минфина России от 02.07.2010 N 66н (ред. от 19.04.2019) «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (с изм. и доп., вступ. в силу с отчетности за 2020 год) // СПС КонсультантПлюс
2. Грызлова, А. А. Анализ использования оборотных средств как способ повышения эффективности предприятия / А. А. Грызлова, Ю. Е. Самушева // Структурные преобразования экономики территорий: в поиске социального и экономического равновесия: Сборник научных статей 3-й Всероссийской научно-практической конференции. В 2-х томах, Курск, 12–13 марта 2020 года. — Курск: Юго-Западный государственный университет, 2020. — С. 122–125.
3. Колчина Н. В. Финансы организаций: учебник/Под ред. Колчина Н. В.-М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2017. — 399 с.
4. Центр раскрытия корпоративной информации «Интерфакс-ЦРКИ» [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://www.e-disclosure.ru/, свободный — (3.05.2021).