Экономические риски в нефтегазовом секторе на примере взаимоотношений России и Китая



В статье рассмотрены экономические риски во взаимоотношениях Китая и России в сфере нефтегазового комплекса. Стимулом к развитию этих отношений, которые являются перспективными для обеих стран, стали торговое противостояние США и Китая и введение антироссийских санкций странами Европы и США. Также выявлены основные риски, которые, несмотря на перспективность российско-китайского сотрудничества, имеют место быть.

Ключевые слова: Россия, Китай, нефтегазовый сектор, нефть, газ, энергетика, энергетический сектор, экономические риски.

The article discusses the economic risks in relationship between China and Russia in the oil and gas sector. The impetus for the development of these relations, which are promising for both countries, was the trade confrontation between the United States and China and the introduction of anti-Russian sanctions by the countries of Europe and the United States. The main risks that, despite the prospects of Russian-Chinese cooperation, take place are also identified.

Keywords: Russia, China, oil and gas sector, oil, gas, energy, energy sector, economic risks.

Взаимоотношения России и Китая в нефтегазовом секторе, а также в нефтегазовой политике России, с точки зрения важности этих направлений для экономики страны, в среднесрочной перспективе, останется приоритетным в 2021 году. В то же время множество новых вызовов, появившихся на этом направлении, приводит к необходимости диверсифицировать рынки (регионы) российского экспорта в нефтегазовом секторе. Это послужило основанием «поворота нефтегазовой политики» на Восток — в страны АТР. Этот «разворот» был в первую очередь ориентирован на Китай и закреплен Соглашением, которое в 2014 г. заключили РФ и КНР на поставки в Китай ежегодно 30–38 млрд. м3 в течение 30 лет. [1, с. 167]

Несмотря на то, что КНР располагает существенными запасами различных ресурсов (особенно угля) и активно наращивает их добычу, Китай не сможет обеспечить свою растущую экономику собственными энергетическими ресурсами в среднесрочной перспективе. Китай для обеспечения своей энергобезопасности, при постепенном снижении применения угля в энергетике, вынужден существенно увеличивать импорт природного газа (трубопроводного и СПГ) и нефти, диверсифицируя источники поставки. Совокупность этих факторов, выгодное географическое расположение, общая граница длиной более четырех тысяч километров позволяет России стать одним из основных экспортеров углеводородов в КНР. Наметившееся стратегическое партнерство для Китая имеет важнейшее значение в современных условиях, так как все сильнее обостряются отношения Китая и США. [1, с. 168]

В связи с быстрым развитием китайской экономики страна не может удовлетворить свои потребности за счет лишь собственных запасов нефти и газа, поэтому для поддержания уровня экономического развития Китай в последние годы участвует в проектах по добыче нефти и газа в более чем 40 странах. В 2018 году импорт нефти Китая покрывал примерно 71 % потребностей, к 2035 эта цифра по прогнозам может увеличиться до 80 %. Отмечается все большая зависимость Китая от импорта нефти.

Рис. 1. Темпы роста импорта нефти Китая в 2010–2020 гг. (млн тонн)

Россия является одним из наиболее крупных поставщиков нефти в Китай. В течение последних лет отмечается тенденция роста доли экспорта нефти из РФ в Китай в общем объеме добываемой нефти. Анализ статистических данных по объемам экспортируемых товаров и сырья из России в Китай позволяет сделать вывод о наращивании объемов российского экспорта в Китай, что является положительной тенденцией и одновременно практически отсутствием диверсификации поставок (таблица 1).

Таблица 1

Объемы экспорта нефти из России в Китай в общем объеме экспорта в 2013–2020 гг.

Год	Объем экспорта, млрд долл.	Объем экспорта нефти в Китай, млрд долл.	Доля экспорта нефти в общем объеме экспорта, %
2013	35,6	25,2	70,79
2014	37,5	27,8	74,13
2015	28,6	18,9	66,08
2016	25,9	15,9	61,39
2017	38,9	25,3	65,04
2018	56	41,2	73,57
2019	57,3	40,1	69,98
2020	49,1	29,6	60,29

В объеме экспорта наибольшую долю занимает экспорт нефти. На сегодняшний день Россия является одним из крупнейших поставщиков нефти в Китай. Складывается ситуация зависимости России от поставок нефти в Китай, что влечет дополнительные риски для предприятий нефтегазового комплекса.

В наибольшей степени на российско-китайское энергетическое партнерство оказывают влияние экономические риски. Особенность экономических рисков состоит в том, что экономические системы изменяются в течение времени и могут вызывать непредсказуемые последствия. Своевременное и корректное выявление экономических рисков, которые могут возникнуть при взаимодействии России и Китая в нефтегазовой отрасли, поможет снизить потери обеих стран в случае наступления данных рисков. Для российско-китайских отношений в нефтегазовом секторе наиболее существенными является риски, связанные с введением определенных ограничений на экспорт и импорт нефти, газа и продуктов их переработки, а также колебание цен на нефть и газ.

Данные риски обусловлены тем, что, стремясь стимулировать экономический рост, Китай делает ставку на внедрение новых технологий в области возобновляемой энергетики, например, производство электромобилей. Это непосредственно связано с объемами потребления энергии и нефти. Описанное явление найдет отражение в достижении в ближайшие годы максимального объема потребления нефти, которое затем будет поддерживаться на определенном уровне или снижаться.

Компании нефтегазовой отрасли стремятся своевременно выявлять возможные риски, проводить их оценку и принимать меры по минимизации их последствий. Как правило, деятельность по управлению рисками является одним из пунктов стратегии развития таких компаний. В зависимости от вида риска разрабатываются и внедряются различные мероприятия, к числу которых относятся следующие:

– диверсификация рынков и каналов сбыта, расширение области использования нефти и газа;

– ведение политики импортозамещения и технологической независимости с целью снижения влияния экономических санкций;

– мониторинг рынков сбыта;

– хеджирование рисков рыночных изменений валютных курсов;

– внедрение и использование новых технологий и оборудования для проведения диагностики, ремонта, обслуживания, модернизации и реконструкции сетей;

– разработка и реализация программ, направленных на снижение негативного воздействия на окружающую среду;

– взаимодействие с государственными органами в вопросах совершенствования ценовой и тарифной политики.

Несмотря на включение в стратегию развития предприятиями нефтегазового сектора мероприятий, направленных на минимизацию последствий возможных рисков, указанные меры не всегда эффективны. Это связано, в первую очередь с формальным подходом к разработке и реализации таких мероприятий.

Таблица 2

Классификация рисков нефтегазовых компаний

Критерий классификации	Группа рисков	Риски
В зависимости от возможного результата	риски с возможностью получения отрицательного или нулевого результата	1) природно-естественные; 2) экологические; 3) политические; 4) транспортные; 5) коммерческие: — имущественные; — производственные; — торговые.
	спекулятивные риски	финансовые риски
По основной причине возникновения	природно-естественные риски	риски, связанные с проявлением стихийных сил природы (землетрясение, наводнение, буря, пожар, эпидемия и т. п.);
	экологические риски	риски, связанные с загрязнением окружающей среды.
По основной причине возникновения	политические риски	– военные действия, революции, национализация, введение эмбарго, отказ нового правительства выполнять принятые его предшественниками обязательства и т. п.; — введение отсрочки (моратория) на внешние платежи на определенный срок ввиду наступления чрезвычайных обстоятельств (забастовка, война и т. д.); — неблагоприятное изменение налогового законодательства; — запрет или ограничение конверсии национальной валюты в валюту платежа
	транспортные риски	риски, связанные с перевозками грузов транспортом: автомобильным, морским, речным, железнодорожным, самолетами и т.д
	коммерческие риски	– имущественные риски; — производственные риски; — торговые риски; — финансовые риски

На основании таблицы можно отметить, что одни и те же риски могут входить в классификации по причине возникновения и возможному результату. При этом такие риски могут иметь как положительный, так и отрицательный эффект влияния на деятельность предприятия или проекта. При рассмотрении масштабности проявления перечисленных рисков их можно классифицировать на группы рисков, реализация которых возможна в пределах страны, отдельной отрасли или проекта.

Рис. 2. Риски нефтегазовых компаний

Следует отметить, что ни одна из рассмотренных ранее классификаций, представленных в таблице 2 не позволяет оценить зависимость российской нефтегазовой отрасли от Китая. В связи с этим, в рамках текущего исследования, с учетом выявленной взаимозависимости Китая и России необходимы методики, которые позволят провести оценку уровня такой зависимости.

Поскольку текущие классификаторы рисков не позволяют провести такую оценку для нивелирования данного недостатка в рамках исследования была сформулирована классификация стратегических и проектных рисков и основных методов, применяемых для их оценки. Результаты исследования отражены в таблице 3. Кроме того, в таблице представлены отечественные нефтегазовые компании, которые используют тот или иной метод для проведения оценки рисков.

Таблица 3

Методы оценки рисков, применяемые предприятиями нефтегазовой отрасли

Группа рисков	Вид риска	Название метода	Преимущества	Недостатки	Использование метода в отечественной практике
Стратегические	– политические; – финансовые; – коммерческие; – экологические	Метод экспертных оценок	– простота организации; – использование данных статистики; – возможность охвата больших групп	– неполнота ответа; – субъективность оценки опрашиваемого; – вероятность неправильной трактовки вопроса	ПАО «Газпром»
Проектные	– политические; – финансовые; – коммерческие; – экологические; – природно-естественные; – транспортные	Анализ чувствительности	– объективность; – теоретическая прозрачность; – простота расчетов; – наглядность результатов и простота их толкования	– невозможность учета связей между различными факторами влияния	ПАО «Татнефть» ПАО «Газпром»
		Метод сценариев	– – углубленный анализ взаимодействия различных факторов	– трудоемкость получения результатов; – недостаточная разработанность	ПАО «Татнефть»
		Статистическое моделирование (метод Монте-Карло)	– – простота восприятия результатов; – — возможность учета любых взаимодействий и связей; – — точность результатов	– сложность отбора статистических данных для анализа; – сложность создания имитационных моделей; – неоднозначность трактования результатов;	ПАО «Газпром»

Одни и те же риски могут носить стратегический и проектный характер. Однако при этом проявляться они будут по-разному. Для проведения оценки рисков нефтегазового комплекса необходимо четко определить, что относится к стратегическим рискам, которые проявляются в масштабе государства, а какие риски имеют место при реализации отдельных проектов (рисунок 3).

Рис. 3. Стратегические и проектные риски нефтегазовой отрасли

Для оценки степени влияния каждого из рисков на деятельность компании используется STEP-анализ. Он позволяет определить технологические, политические, экономические и социальные факторы, влияющие на деятельность компании. Итогом применения данного метода является список факторов внешней среды, которые положительно или отрицательно влияют на бизнес. Они оформляются в специальную матрицу и каждый из них получает свой ранг, исходя из оценки экспертами его важности.

Методика использования STEP-анализа чаще всего используется для оценки факторов, влияющих на развитие бизнеса. В силу своей специфики он не может быть применен в исследовании в первоначальном виде. Однако на его основе можно разработать собственную методику анализа влияния рисков на деятельность нефтегазовой отрасли, дополнив перечень рисками, свойственными для данной сферы (таблица 4).

Таблица 4

Стратегические риски российской нефтегазовой отрасли

№	Риск	Риски 2 уровня	Описание влияния риска
F1	Проектный	Инвестиционный	Отток иностранного капитала влечет нехватку финансирования
		Экологический	Изменения экологических требований могут повлечь дополнительные расходы предприятия
		Финансовый	Замедление развития мировой экономики негативно отразилось на уровне спроса на продукцию предприятий нефтегазовой отрасли
			Снижение стоимости нефти и газа влечет падение выручки предприятий
		Геолого-разведочные риски	Отсутствие качественной сырьевой базы может стать причиной снижения объемов добычи
		Лицензионный	Нарушение условий пользования недрами может повлечь штрафные санкции
		Коммерческие	Нарушение сроков реализации проекта, выполнения отдельных работ
		Производственные	Техногенные аварии
		Политические	Изменения в налоговом законодательстве
F2	Страновой	Политический	Введение санкций в отношении России со стороны США и Европы накладывает ограничения на доступность нефтегазовых технологий
		Финансовый	Отток иностранного капитала влечет нехватку финансирования
			Полный или частичный разрыв экономических отношений с партнерами

Для оценки рисков нефтегазовым компаниям предлагается использовать методику, которая позволит провести оценку рисков, как отдельного этапа деятельности нефтегазовой компании, так и для комплекса в целом.

Современные классические методики не учитывают особенностей рисков развития нефтегазового комплекса на современном этапе. К таким особенностям относятся риск глобальной рецессии, пандемия, энергетический переход, качество минерально-сырьевой базы, цифровизация нефтегазовых технологий и пр. В связи с несовершенством указанной методики необходимы ее доработка и корректировка с учетом перечисленных факторов, что будет способствовать нивелированию последствий рисков и достижению стратегических целей компаний нефтегазового сектора.

Для реализации рассмотренной методики с учетом стратегических и проектных рисков, определенных выше, необходима разработка механизма. Примерный порядок действий по проведению выявленных стратегических и проектных рисков приведен на рисунке 4.

Рис. 4. Механизм проведения оценки стратегических и проектных рисков нефтегазовых компаний

В связи с перечисленным выше основой стратегической программы компаний нефтегазового комплекса должно стать сосредоточение на рисках, обусловленных ключевыми тенденциями и проблемами нефтегазовой отрасли. Правильно выбранная стратегия позволит стабильное финансовое состояние и прибыльность предприятия, возможность инвестирования в развитие материально-технической базы.

В случае невозможности управления риском или группой рисков, но при этом не вызывающих больших экономических потерь, принимается решение о страховании проекта или сферы деятельности нефтегазового комплекса. Кроме страхования используются также хеджирование и передача определенного вида деятельности сторонней организации. Если риск или группа рисков приводят к значительным экономическим потерям и при этом они не поддаются управлению, то в таком случае рекомендуется отказаться от проекта или определенных рисковых действий в нефтегазовом комплексе, для которых проводилась оценка рисков.

предложенная методика оценки рисков нефтегазового комплекса позволяет оценить возможность и вероятность наступления рискового события в различных сферах деятельности нефтегазовой компании. Стоит отметить, что наиболее важными этапами предложенной методики являются постановка целей и задач оценки рисков, а также правильное выявление рискового события и идентификация рисков.

При формировании методического подхода к оценке рисков в нефтегазовой отрасли были выявлены основные группы рисков, присущие нефтегазовому комплексу. В связи с тем, что российско-китайские отношения в нефтегазовой отрасли носят экспортно-импортный характер, было выделено, что на взаимоотношения стран в большей степени оказывают экономические риски: ограничительные мера на экспорт и импорт энергоресурсов, а также колебания цен на нефть и газ. Стоит отметить, что несмотря на большое влияние данных рисков в 2020 г., Россия по-прежнему остается основным экспортером нефти и газа в КНР.

На основании рассмотренных методов оценки рисков российских нефтегазовых компаний была предложена методика, которая позволяет оценивать риски нефтегазового комплекса в независимости от сферы деятельности. Разработанная методика позволит не только выявить и оценить риски, но и количественно выразит экономическую эффективность каждого рискового события, что в свою очередь, даст руководству нефтегазовой компании возможность управлять рисками и принимать решения по реализации нефтегазовых проектов и применению определенных экономическо-производственных действий.

Деятельность предприятий нефтегазовой отрасли сопровождается различными рисками. В работе был проведен анализ рисков российских нефтегазовых компаний, в ходе которого были определены основные стратегические, финансовые и оперативные риски. Данные риски отличаются степенью вероятности их реализации и возможностью влияния на них самими предприятиями.

В качестве стратегических рисков были установлены зависимость от иностранных инвестиций и влияние западных санкций, вводимых в отношении России. К финансовым рискам относятся падение цен на нефть и газ, а также сокращение спроса на них. Оперативные риски нефтегазовых компаний включают в себя экологические, геолого-разведочные, лицензионные и проектные риски.

По результатам анализа был сделан вывод о том, что стратегические и финансовые риски имеют большую вероятность возникновения на современном этапе развития мировой экономики. Кроме того, негативное влияние их на деятельность нефтегазовых предприятий более значительное в сравнении с оперативными рисками. Было также отмечено, что у предприятий нет возможности влияния или предотвращения таких рисков, в то время как последствия оперативных рисков могут быть предотвращены или нивелированы своевременно принятыми мерами.

Литература:

1. Герасимчук О. А., Осадчук Е. О. Восточное направление российской энергетической политики: смена экспортного вектора или диверсификация поставок? // Вестник Российского университета дружбы народов. Серия: Международные отношения. 2015. Т. 15. № 3. С. 167–176.
2. ГОСТ Р ИСО/МЭК 31010–2011. Менеджмент риска. Методы оценки риска. — М. Стандартинформ, 2012. — 74 с.
3. Восток России: проблемы освоения — преодоления пространства / под. ред. В. А. Крюкова, В. В. Кулешова. Новосибирск: Изд-во ИЭОПП СО РАН, 2017. 484 с.
4. Ермасова Н. Б. Риск-менеджмент организации. — М.: Научная книга, 2008. — 440 с.
5. Индексы риска [Электронный ресурс] // Systems Engineering Thinking Wiki. — Режим доступа: http://sewiki.ru/Индексы_риска.
6. Лузянин С. Г., Кортунов А. В., Карнеев А. Н., Чжао Хуашэн, Лю Хуацинь, Ши Цзэ [и др.]. Российско-китайский диалог: модель 2020: доклад № 58/2020; Российский совет по международным делам (РСМД). М.: НП РСМД, 2020. 254 с. [Электронный ресурс]. URL: https://russiancouncil.ru/papers/Russia-China-2021-Report58.pdf(03.05.2021).
7. Межгосударственные отношения России и Китая [Электронный ресурс] // РИА Новости. — Режим доступа: https://ria.ru/20190628/1555965655.html.
8. Макеева С. Б. Регионоведение стран АТР: основные направления региональной политики КНР в отношении северо-восточных провинций Хэйлунцзян, Цзилинь и Ляонин / С. Б. Макеева, М. Ю. Баженова // Проблемы социально-экономической устойчивости региона: сборник статей XV Международной научно-практической конференции. — Пенза, 2018. — С. 27–33.
9. Мукаев Р. Х. Методы оценки рисков инвестиционных проектов разработки нефтяных месторождений / Х. Р. Мукаев // Master’s Journal. — 2015. — № 1. — С. 353–358.
10. Риски и неопределенности в нефтяной отрасли [Электронный ресурс] // Все о нефти. — Режим доступа: https://vseonefti.ru/etc/riski-v-neftyanoi-otrasli.html.
11. Филимонова И. В., Немов В. Ю., Проворная И. В., Мишенин М. В., Комарова А. В., Шумилова С. И. [и др.] Нефтегазовый комплекс России –2018: в 4 ч. Ч. 2. Газовая промышленность — 2018: долгосрочные тенденции и современное состояние. Новосибирск: Изд-во ИНГГ СО РАН, 2019. 63 с.
12. Финансово-экономические риски: учебное пособие /Е. Г. Князева, Л. И. Юзвович, Р. Ю. Луговцов, В. В. Фоменко. — Екатеринбург: Изд-во Урал. ун-та, 2015. — 112 с.