В статье рассмотрены характеристики недвижимости как объекта инвестиций, представлено подробное описание инвестиционных характеристик недвижимости, выделены факторы инвестиционной привлекательности недвижимого имущества.
Ключевые слова: инвестиции, недвижимость, инвестиционная привлекательность, рынок недвижимости, инфляция.
Процессы либерализации экономики России, наблюдавшиеся в последние несколько десятилетий, заложили основу расширения предпринимательской активности в стране. Данная тенденция актуализировала проблему инвестирования средств в наиболее выгодные проекты, обладающие необходимой устойчивостью в период глобальных потрясений. Экономическая нестабильность толкает современных инвесторов к поиску наиболее надежных финансовых инструментов, доходность которых в наименьшей степени склонна к колебаниям на фоне мирового кризиса.
Н. В. Малёваная к наиболее устойчивым объектам инвестирования относит недвижимость, антиквариат и предметы искусства, золото [4]. На наш взгляд, среди обозначенных вариантов капиталовложения, недвижимость обладает наибольшим потенциалом для приумножения инвестиций.
С правовой точки зрения, недвижимость — это материальный объект, закрепленный на определенной территории, при этом передвижение данного объекта без причинения материального ущерба невозможно.
Недвижимость как объект инвестиций обладает следующими характеристиками:
— недвижимость физически и юридически привязана к территории, на которой располагается;
— каждый объект недвижимости обладает уникальными физическими характеристиками и параметрами инвестиционной привлекательности;
— недвижимость, как правило, обладает высокой стоимостью;
— цена на недвижимость имеет тенденцию к стабильному росту;
— с инвестированием в недвижимость связаны как экономические, так и не зависящие от человеческого фактора объективные риски;
— осуществление капиталовложения в недвижимое имущество сопровождается высокими издержками [2].
Для оценки инвестиционной привлекательности недвижимого имущества также необходимо рассмотреть следующие инвестиционные характеристики недвижимости [3]:
— относительная стабильность потока доходов от коммерческого использования или перепродажи недвижимости — в сравнении с доходами от производства или ценных бумаг, доходы от недвижимости являются наиболее предсказуемыми;
— значительная зависимость основных параметров недвижимости от эффективности инвестиционного менеджмента — недвижимость представляет собой форму инвестирования, прибыльность которой напрямую связана с профессионализмом менеджера; данный фактор обуславливается тем, что процесс создания, обустройства и реализации объектов недвижимости является долговременным и трудоемким и его успешность с коммерческой точки зрения зависит от управленческих навыков инвестора или менеджера;
— в сравнении с другими экономическими инструментами, инвестирование в недвижимость обладает значительной устойчивостью к инфляции, в связи с этим в период нестабильной экономики вложение капиталов в недвижимость может стать наиболее благоприятным вариантом для сохранения и приумножения активов;
— повышенный уровень риска обусловлен как физическими, так и экономическими характеристиками недвижимого имущества: недвижимость привязана к определенной территории, она является иммобильной, в связи с чем стремительный перенос активов в случае экономического или политического кризиса оказывается невозможным, кроме этого вложение инвестиций в недвижимость на этапе строительства не может гарантировать инвестору своевременного получения дохода, поскольку возведение здания и его сдача зависит от множества внешних факторов; кроме того, недвижимость является низколиквидным инструментом, что связано с продолжительностью процесса продажи объекта и сложностью установления его рыночной стоимости;
— отрицательная корреляция инвестиционной доходности недвижимости и доходности имущества других видов — подъемы и падения рынка недвижимости оказываются в противофазе с экономической цикличностью общего промышленного производства; инвестиционная привлекательность объектов недвижимости возрастает в периоды спада и депрессии.
Таким образом, инвестиционная привлекательность объекта недвижимости должна оцениваться с учетом следующих факторов [1]:
— состояние инвестиционного рынка;
— положение на рынке финансов;
— управленческие способности инвестора и профессионализм менеджера (при наличии);
— учет объективных условий (политическая обстановка, риск природных катастроф и т. д.);
— предполагаемый доход от использования или реализации объекта;
— налоги.
Таким образом, недвижимость обладает не только территориальной устойчивостью, капитал, вложенный в недвижимое имущество оказывается устойчивым к инфляции, что делает данную форму капиталовложения наиболее привлекательной в период экономической нестабильности. На сегодняшний день, инвестиции в недвижимость — это оптимальное решения для получения гарантированного дохода и сохранения первоначального капитала. Безусловно, как и другие формы вложения средств, покупка недвижимости имеет свои преимущества и недостатки. Оптимальное капиталовложение в недвижимое имущество может быть достигнуто в результате тщательного анализа рынка, учета всех объективных факторов и разработки стратегии рационального использования объекта в коммерческих целях.
Литература:
- Баженов О. В., Галенкова А. Д. Выявление факторов инвестиционной привлекательности рынков недвижимости // Дискуссия. — 2016. — № 1 (64). — С. 22–29.
- Бизина О. А., Варфоломеева В. А. (2020). Оценка инвестиционной привлекательности объектов недвижимости // Экономика и бизнес: теория и практика. — 2020. — № 12–1. — С. 94–97.
- Ковалевская Н. Ю. Управление инвестициями в недвижимость. — Иркутск: Изд-во БГУ, 2019. — 109 с.
- Малёваная Н. В. Инвестирование: «Вечные ценности» // Оценка инвестиций. — 2018. — № 1. — С. 29–37.
