В статье рассматриваются варианты повышения эффективности управления финансовыми ресурсами предприятия на примере крупного промышленного предприятия — АО «Выксунский металлургический завод».
Ключевые слова: финансовые ресурсы, эффективность, инвестиционный проект.
Именно финансовые ресурсы предприятий и управление ими позволяют свести к минимуму неопределенность рыночной среды и ее негативное влияние. Правильное организационное управление финансами на предприятиях позволяет ему развиваться эффективно, захватывать новые позиции на рынке, составлять и реализовывать концепции производства новых товаров и услуг, снижать предпринимательский риск [1].
Под финансовыми ресурсами предприятий принято понимать набор денежных средств различных видов, а также финансовые активы, которыми они располагают и могут распоряжаться, и которые предназначены для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию сотрудников [2].Финансовые ресурсы представляют собой результат взаимодействия поступления, расходов и распределения денежных средств, их накопления и использования. Они формируются в процессе создания предприятий и реализации их финансовых отношений при осуществлении хозяйственно-финансовой деятельности.
Финансовые ресурсы на предприятии формируются тремя основными путями:
- За счет собственных и приравненных к ним средств — это различные доходы и поступления.
- За счет мобилизации на финансовом рынке или как заемные средства.
- За счет перераспределения, то есть формируемые за счет внутренних и внешних источников.
АО «Выксунский металлургический завод» является крупнейшим отечественным производителем стальных сварных труб и железнодорожных колес. Анализ финансовых ресурсов АО «ВМЗ» показал, что на конец 2018–2019 гг. преобладали собственные средства, составляющие 60,78 % и 68,25 %, а на конец 2020 г. стали преобладать заемные средства, составляя 51,33 %.
Оборачиваемость собственного капитала увеличилась в рассматриваемом периоде с 224 дней в 2018 году до 321 дня в 2020 году. Рентабельность собственного капитала на протяжении всего рассматриваемого периода выше ключевой ставки Центробанка, но значительно снижается с 21,75 % до 7,02 %, что, в первую очередь, произошло из-за снижения чистой прибыли предприятия в 2020 году.
Период оборачиваемости заемного капитала в 2020 году значительно вырос — с 147 дней до 441 дня, то есть на 294 дня, то есть полный оборот заемный капитал осуществляет за 1 год и 2,5 месяца. При этом, период оборачиваемости долгосрочного заемного капитала не высокий, хотя в 2020 году также возрастает, с 35 дней до 56 дней, то есть полный оборот долгосрочные обязательства осуществляют практически за 2 месяца. Период оборачиваемости краткосрочного заемного капитала значительно выше, чем у долгосрочного заемного капитала, при чем в 2020 году он вырос со 112 дней до 189 дней, то есть полный оборот происходит за полгода. При этом, период оборачиваемости кредиторской задолженности невысокий — около 2 месяцев, что является нормальным показателем.
Анализ рентабельности показал, что в 2020 году происходит резкое снижение эффективности использования заемных финансовых ресурсов АО «ВМЗ»: рентабельность заемного капитала (общая) снизилась с 33,20 % до 5,11 %, рентабельность заемного капитала снизилась с 43,63 % до 11,94 %, а рентабельность кредиторской задолженности снизилась с 95,87 % до 34,02 %.
С целью повышения эффективности управления финансовыми ресурсами АО «ВМЗ» предлагается бизнес-план открытия нового цеха. Новый электрометаллургический комплекс позволит производить практически все виды сталей и сплавов, которые используются в кольцепрокатном производстве и минимизировать зависимость от поставщиков заготовки, снизить риски, улучшить качество и оптимизировать цену конечной продукции.
На приобретение и установку нового оборудования потребуется 7100 млн. руб. Инвестиции будут происходить в течении 4 лет: в 2023 году необходимо вложить 2100 млн. руб., в 2024–1500 млн. руб., в 2025–2000 млн. руб., в 2026–1500 млн. руб. Для реализации данного проекта необходимо будет дополнительно нанять 173 рабочих, а общий фонд заработной платы составит 65733 млн. руб. в год.
Первые два года предприятие понесет убытки по проекту, но в 2025 году получит прибыль более 7000 млн. руб.
По проведенным расчетам был сделан вывод, что чистый дисконтированный доход положительный, внутренняя норма доходности выше ключевой ставки, а срок окупаемости инвестиций ниже срока реализации проекта. Все это говорит об эффективности инвестиционного проекта.
Реализация инвестиционного проекта позволит АО «ВМЗ» увеличить собственные средства, что приведет к росту показателей платежеспособности — коэффициент абсолютной ликвидности и критический коэффициент ликвидности станут выше своих нормативов, что говорит об улучшении платежных возможностей предприятия в краткосрочном периоде. Также после реализации предложенного мероприятия станут выполняться условия минимальной ликвидности баланса, что свидетельствует об улучшении платежных возможностей АО «ВМЗ» в долгосрочной перспективе.
Литература:
- Ивасенко А. Г. Финансы организаций (предприятий)/ А. Г. Ивасенко, Я. И. Никонова; КноРус — М., 2018. — 208 c.
- Сухорукова М. А., Красильникова А. М. Пути повышения эффективности управления финансовыми ресурсами // Международный журнал прикладных наук и технологий «Integral». 2019. — № 4–2. — С. 384–390.
