С точки зрения макроэкономических показателей инвестиции являются важным фактором, определяющим экономическое развитие в целом, а также показателем развития хозяйствующих субъектов в микросегменте.
Ключевые слова: инвестиция, экономика, рост, импорт, экспорт.
Прямые иностранные инвестиции как форма международной мобильности капитала представляют собой важный вклад в повышение эффективности деятельности в экономике. Они обеспечивают более быстрый выход на международный рынок и, как следствие, повышают уровень жизни общества. Оценка эффективности инвестиций является основой для принятия инвестиционных решений от одной страны к другой, что, следовательно, приведет к улучшению экономики. Иностранные инвестиции являются ключевым фактором развития в современной экономике и совместно с торговлей представляют собой важнейший рычаг воздействия предприятия, организации производства, поставки товаров и услуг в глобальном масштабе.
Для мониторинга инвестиций рассматриваются следующие основные аналитические показатели, относящиеся к прямым иностранным инвестициям (рис.1). Кроме того, важным показателем является интенсивность прямых иностранных инвестиций, измеряемая в процентах от валового внутреннего продукта (соотношение средних внутренних и внешних потоков прямых иностранных инвестиций и ВВП). Более высокий показатель интенсивности означает больше иностранных инвестиций по отношению к размеру экономики.
Рис. 1. Основные аналитические показатели для мониторинга инвестиций
Роль и значение прямых иностранных инвестиций для национальной экономики заключались прежде всего в улучшении ключевых макроэкономических показателей. ПИИ являются эффективной формой использования частных сбережений в процессе финансирования экономического развития и сокращения разрыва между запланированными инвестициями и местными сбережениями. Во-вторых, это значительный вклад прямых иностранных инвестиций в преодоление разрыва во внешней торговле принимающей страны. Таким образом, иностранные инвестиции эффективно покрывают несоответствие между запланированными доходами и собранными налогами, а также объемом расходов в бюджете. ПИИ полезны, поскольку они способствуют передаче управленческого и предпринимательского опыта. Наконец, ПИИ сегодня представляют собой основной канал передачи новых технологий между странами.
Прямые иностранные инвестиции могут принести много преимуществ иностранным инвесторам, среди которых наиболее важными являются: экономия транспортных расходов (как на сырье, так и на готовую продукцию), снижение затрат на рабочую силу, доступная инфраструктура, экономия таможенных расходов и взносов на импорт товаров, более близкое расположение к клиентам, возможность быстрая и эффективная доставка, а также наличие информации о предпочтениях и возможности быстрого внедрения продуктов в соответствии с требованиями рынка.
В частности, необходимо проанализировать взаимосвязь между инвестициями и экономическим ростом. Эту взаимозависимость можно увидеть путем измерения макроэкономических агрегатов, т. е. по темпам роста, движению инвестиций, уровню и тенденциям обмена иностранной валюты и другим показателям. Изменения связаны с экономическими событиями на национальном уровне, на основе которых можно оценить успешность политики развития. Когда количество положительных элементов увеличивается, происходят позитивные структурные изменения. В периоды кризисов негативные изменения усиливаются инвестиции оказывают значительное положительное воздействие на экономику принимающей страны. Их влияние отражается в двух аспектах: количественный рост, измеряемый балансом и общим притоком, измеряемым валовым внутренним продуктом, экспортом и внутренними инвестициями: и качественный за счет передачи принимающей стране инвестиционных, торговых, технологических и финансовых потоков. Определить влияние ПИИ на экономический рост принимающей страны — непростая задача. Существует большое количество переменных, эффекты которых связаны со спецификой каждой страны, секторов экономики и инвестиций. Переменные можно рассматривать с двух точек зрения, во-первых , они дополняют внутренние факторы производства и создают условия для новых рабочих мест, а во-вторых , они стимулируют развитие принимающей страны посредством передачи технологий, подготовки рабочей силы, установления связей с местной экономикой и обеспечения лучшего присутствия местных компаний на мировом рынке.
Эффекты ПИИ зависят от стадии экономического развития страны, и эти стадии делятся на четыре фазы. Напервом этапе развития наиболее важную роль играют природные ресурсы, и на данном этапе не видно никаких существенных последствий для экономики принимающей страны. Если в стране наблюдается экономическое развитие на втором этапе , то будет зафиксирован рост внутренних инвестиций, присутствуют инвестиции в общественные блага, коммуникации и транспорт. Государство на этом этапе смещает свой интерес с природных ресурсов на производство трудоемких товаров, и последствия зависят от инфраструктуры и макроэкономической политики. Третья фаза охватывает период, когда поддерживается развитие инноваций, управление знаниями, организационные преимущества, рационализация производства и инвестиции. Все эти переменные оказывают влияние на повышение конкурентоспособности местных компаний и выход на новые рынки. Четвертая стадия — это высшая стадия экономического развития, и на этой стадии было зафиксировано множество постиндустриальных сервисных компаний. Продукты представляют собой прямые услуги, а трансграничные связи и эффекты на этом этапе становятся все более интенсивными. Влияние прямых иностранных инвестиций на экономическое развитие принимающей страны зависит от стратегии, которую выбрала страна: стратегия импортозамещения или стратегия развития экспорта.
Если прямые иностранные инвестиции поступают в сектор, в котором существует конкуренция со стороны отечественных компаний, возникает конкурентная борьба, последствиями которой могут стать задержка инвестиций и уход определенных отечественных компаний из сектора. Это приведет к сокращению общего объема инвестиций в сектор и, следовательно, во всю экономику. Если ПИИ входят в новый сектор, то общий объем инвестиций в стране будет увеличен. Иностранный капитал может повлиять на экономическое развитие тремя способами (рис.2):
Рис. 2. Способы влияния иностранного капитала на экономическое развитие
Главная проблема, которая препятствует развитию экономики, заключается не в том, что экономика не способна производить, а в том факте, что капитал оказывается в руках тех социальных классов, которые используют капитал непроизводительным образом. В дополнение к инвестициям, которые являются очень важным фактором, определяющим скорость экономического роста и развития, существуют и другие факторы развития, такие как: лучшая и более действенная организация, лучшее и более результативное использование производственных мощностей, более высокий уровень и качество образования рабочей силы, своевременное применение новых технологии, технический прогресс и так далее. Основным критерием для определения скорости развития экономической системы является, помимо увеличения дохода на душу населения, также объем инвестиций вместе с другими факторами, которые являются доступными средствами достижения экономического развития для общества в целом.
Литература:
- Тодаро М. П. и Смит С. С. 2006 Экономическое развитие;
- Йованович и Гаврилович P 2006 Финансы международного бизнеса, экономический факультет, Белград;
- Попович Г. 2009 Экономика ЕС, макроэкономические аспекты и общая политика, экономический факультет, Баня-Лука.
