Рассматривается сущность потенциала организаций нефтехимической отрасли как базового фактора ее конкурентоспособности. Определяется влияние потенциала предприятия на формирование стратегии. Анализируются основные показатели финансовой устойчивости предприятий. Разрабатываются стратегии развития предприятий нефтехимической отрасли в 2021–2020 году при пандемии коронавируса.
Ключевые слова : финансовая устойчивость, финансовые коэффициенты, предприятие нефтехимической промышленности города Тольятти Самарской области и России, потенциал организаций, нефтехимическая отрасль, конкурентоспособность.
The essence of the potential of petrochemical industry organizations is considered as a basic factor in its competitiveness. The influence of the enterprise's potential on the formation of the strategy is determined. The main indicators of financial stability of enterprises are analyzed. Strategies for the development of petrochemical enterprises in 2021–2020 are being developed in the context of the coronavirus pandemic.
Keywords: financial stability, financial ratios, petrochemical industry enterprise of Tolyatti city of Samara region and Russia, potential of organizations, petrochemical industry, competitiveness.
Понятие финансовой устойчивости достаточно содержательно, поскольку включает в себя оценку различных аспектов деятельности компании и служит комплексным показателем ее успешного функционирования.
Финансовая устойчивость — это финансовая стабильность предприятия, которая обеспечивается достаточной частью собственного капитала в составе своих источников финансирования. Достаточная часть собственного капитала характеризуется тем, что заемные источники финансирования будут использованы организацией лишь в том пределе, в котором она способна произвести их полный и своевременный возврат.
Базой для расчета абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости является финансовая отчетность предприятия с помощью которой рассчитывается большое количество относительных аналитических показателей.
Наиболее обобщающими абсолютными показателями финансовой устойчивости являются соответствие или несоответствие источников средств для формирования запасов и затрат, то есть разница между суммой источников средств и суммой запасов и расходов.
Важным показателем при определении устойчивости предприятия является сумма собственных оборотных средств на конец расчетного периода.
Собственные оборотные активы (СОС) — это реальная стоимость собственного капитала.
СОС=СК- ВОА; [4; с. 7]
где СК — собственный капитал; ВОА- внеоборотные активы.
Наличие собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (СДИ) определяется по формуле:
CДИ = CК — ВОА + ДКЗ или CДИ = CОС + ДКЗ, где ДКЗ долгосрочные кредиты и займы
Общаявеличинаосновныхисточниковформирования запасов (ОИЗ) определяется как:
ОИЗ = СДИ + ККЗ, [1; с. 5]
где ККЗ — краткосрочные кредиты и займы (итог V раздела баланса).
В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.
1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств:
∆СОС = СОС — З, [1; с. 6]
где ∆СОС — прирост (излишек) собственных оборотных средств; З — запасы (раздел II баланса).
2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (∆СДИ):
∆СДИ = СДИ — З. [1; с. 7]
3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (∆ОИЗ):
∆ОИЗ = ОИЗ — З. [1; с. 7]
Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируют в трехфакторную модель.
Эта модель выражает тип финансовой устойчивости предприятия (абсолютная, нормальная, неустойчивая, кризисная финансовая устойчивость).
Коэффициенты финансовой устойчивости, приведенные в таблице 1, определяют независимость по каждому элементу активов предприятия и по имуществу в целом, измеряют, достаточно ли устойчиво предприятие в финансовом отношении.
Таблица 1
Коэффициенты финансовой устойчивости
|
Показатель |
Нормативные значения |
Характеристика |
|
U1.Коэффициент капитализации |
≤1 |
характеризует отношение собственных и заемных средств и определяет эффективность использования заемного капитала предприятия. |
|
U2.Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования |
≥0,5 Оптимальное 0,1 |
показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. |
|
U3.Коэффициент финансовой независимости (автономии) |
0,6÷0,8 |
показывает, в какой степени используемые предприятием активы сформированы за счет собственного капитала |
|
U4.Коэффициент финансирования |
≥0,7 |
показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала, и насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования |
|
U5.Коэффициент финансовой устойчивости |
≥0,6 |
Показывает способность предприятия устойчиво финансировать производственный процесс в долгосрочной перспективе. |
Расчет всех этих показателей показывает общую финансовую устойчивость предприятия в современных рыночных условиях.
Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия позволяют прогнозировать результаты его деятельности, что в конечном итоге сослужит очень хорошей возможностью определить, насколько эффективно работает данное предприятие и на что необходимо обратить внимание. Если предприятие неправильно оценивает свои финансовые возможности, ему грозит банкротство. Неправильный анализ экономического состояния предприятия приводит к увеличению убытков и увеличению кредитных обязательств.
Представители нефтегазового рынка все чаще стали заявлять сегодня о том, что в России нужно развивать нефтехимию, и многие пророчат ей большое будущее.
Нефтегазохимический рынок Российской Федерации составляет около 2 % мирового рынка и имеет значительный сырьевой потенциал: более 35 млн тонн нефти, сжиженных углеводородных газов и этана. В период до 2025 года запланирован значительный рост производства (рис. 1) [2]
Рис. 1. Целевые показатели реализации плана мероприятий по развитию нефтехимического комплекса в РФ
В Российской Федерации существуют хорошие перспективы для развития рынка продукции нефтегазохимического комплекса как в результате увеличения внутреннего потребления путем достижения среднемирового уровня подушевого потребления и импортозамещения, так и в результате расширения экспорта в ключевые для Российской Федерации регионы — Европу и страны Азиатско-Тихоокеанского региона.
По данным МЭА траектория развития химического сектора предполагает более высокие темпы роста спроса на нефть, чем в любом другом секторе. Из почти 10 млн баррелей в сутки роста общего спроса на нефть, прогнозируемого на 2030 год, более трети приходится на химический сектор. Этот сектор также играет значительную роль в общем росте спроса на газ, где он составляет 7 % от примерно 850 млрд. куб. м мирового прироста к 2030 году.
Некоторые российские структуры пытаются в настоящее время диверсифицировать бизнес, приступая к активному развитию нефтехимии. Компания «Роснефть» долю этого сегмента намерены довести до 20 процентов от общей своей переработки. «Газпром нефть» тоже заявила в свою очередь, что займется развитием данного направления. Эта компания указала даже на заинтересованность приобретением ряда нефтехимических активов за рубежом [1. С.49].
Рассмотрим среднеотраслевые финансовые показатели предприятий России в сфере химии и нефтехимии (Таблица 2) [2]
Таблица 2
Показатели финансовой устойчивости производства химических веществ и химических продуктов в России за 2016–2020 гг.
|
Показатели |
2016 |
201 7 |
201 8 |
201 9 |
20 20 |
|
U1. Коэффициент капитализации |
1,26 |
1,24 |
1,23 |
1,14 |
0,97 |
|
U2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
0,10 |
0,11 |
0,15 |
0,15 |
0,15 |
|
U3. Коэффициент автономии |
0,22 |
0,23 |
0,26 |
0,27 |
0,28 |
|
U4. Коэффициент финансирования |
0,25 |
0,28 |
0,35 |
0,37 |
0,39 |
|
U5. Коэффициент финансовой устойчивости |
0,96 |
0,97 |
0,96 |
0,96 |
0,96 |
Сделаем анализ показателей финансовой устойчивости из таблицы 2:
– коэффициент капитализации имеет тенденцию к уменьшению на протяжении исследуемого периода и сократился с 1,26 п.п. до 0,97 п.п. Снижение коэффициента расценивается благоприятно и говорит о том, что предприятия нефтехимии финансируют собственную деятельность главным образом за счет собственных средств;
– коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в период 2016–2018 гг. имел тенденцию к увеличению и вплоть до 2019 года оставался на стабильном уровне, составляя 0,15 п.п. Такой результат можно оценить положительно, т. к. собственный капитал компаний нефтехимической сферы к 2018 году увеличился, соответственно была снижена кредиторская задолженность, а стабильный уровень показателя в период 2019–2020 гг. говорит об увеличении числа платежеспособных контрагентов;
– среднеотраслевой показатель коэффициента автономии в сфере нефтехимии с годами имел тенденцию к увеличению от 0,22 п.п. в 2016 году до 0,28 п.п. в 2019 году. Рост данного показателя является положительным фактором и говорит о том, что финансовая устойчивость организаций рассматриваемой сферы улучшается;
– коэффициент финансирования увеличился на протяжении всего анализируемого периода и на отчетный 2020 год составил 0,39, это говорит о том, что предприятия нефтегазовой отрасли совершенно не вовлекают краткосрочные ресурсы финансирования, но это часто экономически неправильно.
– коэффициент финансовой устойчивости имел довольно стабильные показатели и к 2020 году составил 0,96 — рассматривая коэффициент финансовой устойчивости, можно сделать вывод, так как ближе его значение к 1, тем крепче состояние компаний нефтегазовой отрасли России.
Повышение данного показателя является положительным фактором и говорит о том, что все большая доля запасов формируется за счет собственных средств, а это в свою очередь, увеличивает финансовую устойчивость предприятий нефтехимии. Рассмотрев общеотраслевые показатели сферы химии и нефтехимии, проанализируем отраслевое положение отдельно взятого предприятия ПАО «Куйбышевазот».
ПАО «Куйбышевазот» производит и поставляет на рынок широкую гамму нефтехимической продукции для российских и зарубежных потребителей Европы, Америки, Юго-Восточной Азии и Ближнего Востока. В таблице 3 проведем сравнения финансовых показателей ПАО «Куйбышевазот» с отраслевыми и общероссийскими результатами:
Таблица 3
Сравнения финансовых показателей ПАО «Куйбышевазот» с отраслевыми и общероссийскими результатами за 2020 год 4
|
Показатель |
Результат сравнения показателей ПАО «Куйбышевазот» |
Изменения, +/- |
|
|
2019 |
2020 |
||
|
Коэффициент капитализации |
0,12 |
0,11 |
-0,1 |
|
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
0,14 |
0,16 |
+0,2 |
|
Коэффициент автономии (финансовой независимости) |
0,30 |
0,32 |
+0,02 |
|
Коэффициент финансирования |
0,15 |
0,10 |
-0,05 |
|
2.3. Коэффициент финансовой устойчивости |
0,95 |
0,98 |
+0,03 |
Данная таблица 3 показывает, что все финансовыепоказатели ПАО «Куйбышевазот» в 2019 году в сравнении с отраслевыми и общероссийскими показателями только улучшились, за исключением коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, который ухудшился на 1 балл. Однако это не сильно повлияло на итоговую оценку, которая показала, что финансовое состояние организации значительно лучше среднего по отрасли (+1,2 балла) и значительно лучше среднего по РФ (+1,6 балла). Коэффициент финансовой устойчивости ПАО «КуйбышевАзот» к 2020 году увеличился на 0,03 и составил показатель равный 0,98 — это говорит о том, что с его помощью ПАО «КуйбышевАзот» является независимым от кредиторов и имеет высокий уровень платежеспособности.
Большая часть мер Банка России в связи с пандемией принималась на период с 1 марта до30 сентября 2020 года. Банк России принял решения о продлении части послаблений, реализации новых мер для поддержки экономики и о прекращении действия ряда временных мер, введенных в связи с распространением коронавирусной инфекции.
До 30 сентября 2020 года ПАО «КуйбышевАзот» воспользовалось различными механизмами поддержки кредитования субъектов малого и среднего предпринимательства: получены кредиты по ставке 8,5 % годовых на срок до 3 лет на любые цели по программе Банка России по стимулированию кредитования малого и среднего бизнеса.
Таким образом, проведя анализ финансовых показателей и финансовой устойчивости предприятий сферы нефтегазовой промышленности можно сделать вывод, что в динамике лет они только улучшаются. Данный факт обоснован тем, что исследуемая отрасль на сегодняшний день является актуальной для инвестирования и развития сферы химии и нефтехимии. В частности, тоже самое, касается и отдельно взятого предприятия ПАО «Куйбышевазот», финансовые показатели которого находятся на стабильно высоком уровне и на отчетный 2020 год заметно улучшились.
Литература:
1. Ханило, Д. А. Анализ текущего состояния и проблем функционирования предприятий нефтеперерабатывающего и нефтехимического комплексов на современном этапе / Д. А. Ханило. — Текст: непосредственный // Молодой ученый. — 2019. — № 35 (273). — С. 49–53.
2. Международное энергетическое агентство // [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.iea.org/
3. Справочник отраслевых финансовых показателей [Электронный ресурс]. — Режим доступа: https://www.testfirm.ru/otrasli/
4. Сравнительный анализ [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.testfirm.ru/result/1651000010_paonizhnekamskneftekhim.
5. Тронина И. А. Особенности развития нефтегазового сектора в экономике России // Евразийский союз ученых.
6. Салихова Е. Б. Дефиниции высоких технологий, или субъективный объективизм. // Инновации. -2019 № 8. С. 90–94.
7. Пряников Б. П. Сфера высоких технологий: переосмысление содержания, понятий и методологии исследования. // Вестник Челябинского государственного университета — 2020. С. 31–35.
8. Гермогентова, М. Н. Финансовый менеджмент / М. Н. Гермогентова. − М.: Кнорус, 2012. — 488 с.
9. Гиляровская Л. Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник. — М.: ТК Велби, Проспект, 2006
10. Грант, Р. Современный стратегический анализ / Р. Грант, И. Малкова. — СПб: Питер, 2012–482 с.
11. Грибов, В. Д. Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски / В. Д. Грибов. — М.: КНОРУС, 2015–304 с.
12. Друри К. Производственный и управленческий учет / К. Друри. — М.: ЮНИТИ, 2015
13. ГОСТ Р ИСО 31000–2010 Менеджмент риска. Принципы и руководство — М.: Стандартинформ, 2012. — 6 с.
14. Артеменко В. Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ / В. Г. Артеменко, М. В. Беллендир. — М.: РИТГО, 2011.
15. Chishti Susanne, Barberis Janos. The FINTECH Book: The Financial Technology Handbook for Investors, Entrepreneurs and Visionaries. — Wiley, 2016. — 312 с.
16. Farnham P. G. Economics for managers (Global edition). — Essex: Pearson Education, 2014. — 553 с.
17. Porter M. E. Competitive Strategy. Techniques for Analyzing Industries and Competitors / M. E. Porter. — New York: The Free Press, 1980. — 396 р.
18. Solow R. M. The Economic of Resources and the Resources of Economics. London: Pinter. –1974. — 269 р
19. Freeman C. The economics of industrial innovation / C. Freeman. — London: Pinter, 1974. — 268 p.
20. Chandler A. D. Jr. Strategy and Structure / A. D. Chandler. — Cambridge, Mass.: МГГ Press, 1962. — 463 р.
