Актуальность данной темы инвестирования капитала в глобальные проекты через венчурные фонды важна на данном этапе потому, что, помимо растущих возможностей для предпринимательства во всем мире, у стартапов появляется возможность сократить отток талантов и подняться по карьерной лестнице. Сегодня привлечение венчурного капитала играет важную роль в процессе построения прогрессивной и развитой современной экономической системы.
Используя высокие технологии, созданные с помощью венчурного капитала, компании могут увеличить свой доход на душу населения и приблизиться к развитым странам мира. Жесткие условия конкуренции и возможность банкротства обусловливают необходимость внедрения новых технологий, продуктов и методов управления производством, использования более эффективных методов инновационной деятельности. Развитие венчурного предпринимательства признано одним из приоритетных направлений экономической политики, основанной на практическом опыте.
Цель данной научной статьи — проанализировать особенности инвестирования и роль венчурного капитала (компаний), а также проблемы этого инвестирования в стартапы. Рассмотрение примеров венчурного инвестирования и использования венчурного капитала через специальные фонды позволяет выявить существующие проблемы.
В данной научной статье рассматриваются примеры успешного и грамотного инвестирования венчурных фондов в молодые стартапы.
Ключевые слова: венчурный фонд. венчурный капитал в России, поиск талантов, стартап, инновационная деятельность.
С самого начала индустрия венчурного капитала (VC) превратилась в один из наиболее значимых и, безусловно, наиболее известных классов активов в сфере прямых инвестиций. Венчурные стартапы переосмыслили целые концепции промышленности, а некоторые из них, ставшие первопроходцами, вытеснили традиционных нефтяных и банковских гигантов и стали самыми дорогими компаниями на земле. Венчурные капиталисты, поддерживающие их, также заняли свое место в центре внимания: Марк Андреессен, Фред Уилсон и Билл Гурли получили признание далеко за пределами Сэнд Хилл Роуд. Этот культ личности можно сравнить с культом «корпоративных рейдеров» 1980-х годов, когда Майкл Милкен и др. стали катализаторами начала бума LBO и нежелательных облигаций.
Отчасти благодаря этому в венчурном бизнесе наблюдается приток участников и профессионалов. Начинающие управляющие фондами продолжают привлекать новые венчурные средства с высокой скоростью, и некогда четкие границы, отделявшие венчурный капитал от прямых инвестиций, акций роста и других классов частных активов, стали размываться. Корпорации также переместились в это пространство, создавая венчурные подразделения и участвуя в финансировании стартапов на все более высоком уровне. И, возможно, самым важным признаком времени является то, что знаменитости все чаще бросают свои шляпы на ринг стартап-инвестиций.
Две составляющие успеха венчурных фондов — это способность привлекать поток высококачественных сделок и способность создавать добавленную стоимость для портфельных компаний после инвестирования. Одним из менее признанных видов добавленной стоимости является выявление талантливых стартапов. Основатели инновационных компаний часто нуждаются не только в привлечении капитала, но и в поддержке. Для новых компаний, расположенных в крупных технологических центрах крупных стран, в том числе России, одной из самых острых потребностей, помимо капитала, является способность нанимать и удерживать талантливых людей. Бывалые венчурные капиталисты знают, что эта потребность очень велика. Человеческие ресурсы — это, как правило, самые существенные расходы для только открывшихся бизнесов и двигатель, который приводит в движение все остальные аспекты создания стоимости. Хотя в богатых городах и странах, где живут многие основатели, талантливых специалистов предостаточно, конкуренция за них между крупными компаниями и другими стартапами очень жесткая.
Это приводит к росту затрат на наем местных сотрудников, высокой текучести кадров и потере ценных институциональных знаний, которые стартапы не могут себе позволить потерять. Необходимо переосмыслить роль венчурного капитала в высокотехнологичных стартапах и изменить приоритеты и процессы, чтобы обеспечить портфельным компаниям возможность формирования сильной, квалифицированной и стабильной рабочей силы для достижения успеха.
Венчурные фонды в России занимают довольно значимую позицию в развитии IT-предпринимательства и поддержке стартапов. Они предоставляют предпринимателям финансовую поддержку и экспертное руководство, чтобы помочь им реализовать свои идеи и вывести на рынок новые продукты и услуги в различных сферах.
Результаты инвестирования венчурных фондов напрямую зависят от конкретного фонда и проектов, в которые он вкладывается. Некоторые проекты достигают поразительных успехов, привлекают значительно большие объёмы инвестиций и выходят на международные рынки. Другие сталкиваются с трудностями и не достигают таких же вершин.
Можно привести несколько примеров успешных на данный момент компаний, в которых инвестировали венчурные фонды России: одним из самых успешных кейсов — это Яндекс (в него вкладывали в виде венчурных инвестиций такие фонды, как Tiger Global Management, Baring Vostok, а также Digital Sky Technologies): Яндекс сейчас это целая экосистема из разных направлений, от такси, доставки продуктов до разработок в области IT-технологий, они внедрились в жизнь почти каждого человека. Венчурные инвестиции на начальном этапе дали соответствующий толчок к развитию.
Вторым успешным примером может послужить компания Авито по размещению товаров на досках объявлений. Авито на начальной стадии узнаваемости и успешности смогла привлечь инвестиции от иностранных венчурных фондов, таких как Accel Partners и Northzone, которые помогли Авито продвинуть свои услуги и через несколько лет повысить выручку в тысячи раз.
Также стоит отметить такие успешные проекты, как маркетплейсы Ozon и Wildberries. Ozon на данный момент является вторым по узнаваемости интерет-магазином и маркетплейсом по продаже товаров, в него инвестировали такие фонды как АФК Система, МТС и ранее упомянутый фонд Baring Vostok. В этом году Ozon вышел в прибыль и в несколько раз увеличил количество пунктов выдачи и складов 4 . Wildberries является топ-1 интернет-магазином для покупки одежды и товаров для дома в России. Компания получила инвестиции от таких глобальных фондов, как TCV и Telia Ventures, чтобы увеличить влияние в своей деятельности и укрепить свои позиции на рынке интернет-торговли.
Венчурное инвестирование является высокорискованным видом деятельности, и некоторые российские компании не могут ожидаемых результатов или потребовать дополнительного финансирования от фондов, которое не все могут предоставить. Тем не менее, приведя примеры успешных компаний и грамотного инвестирования венчурных фондов в их деятельность, можем сказать, что венчурные фонды внесли значительный вклад в развитие значимых компаний России и помогли им закрепить лидирующие позиции в своих сферах деятельности
Следует также отметить, что российская венчурная индустрия имеет ряд своих интересных особенностей и ограничений. Бывают случаи, когда венчурные и любые другие инвестиции ограничиваются нехваткой свободных средств и ресурсов. Некоторые стартапы могут столкнуться с проблемами реализации нового продукта в условиях реальной экономической ситуации в стране, а также не могут стабильно устаканиться на рынке из-за отсутствия поддержки со стороны внешних инвестиций.
Несмотря на препятствия в области инвестирования, российские венчурные фонды все-таки стимулируют экономический рост в стране за счёт постоянного и грамотного инвестирования в те проекты, которые прошли проверки и экспертизу на высокое качество как самого продукта, так и его предложение и спрос. Правительство РФ также предпринимает меры по улучшению качества инвестиций венчурных фондов за счёт создания специализированных инвестиционных фондов и программ поддержки стартапов.
Литература:
- Текст: электронный //: [сайт]. — URL: www.tadviser.ru/index.php/Статья:Венчурные_инвестиции_в_России (дата обращения: 01.10.2023).
- Текст: электронный //: [сайт]. — URL: https://vc.ru/money/502175–50-venchurnyh-fondov-s-rossiyskimi-kornyami-kotorye-investiruyut-v-startapy-v-2022-godu (дата обращения: 01.10.2023).
- Текст: электронный //: [сайт]. — URL: https://www.sistema.ru/ (дата обращения: 01.10.2023)
- Дикунова У. Ю. Венчурные инвестиции после пандемии коронавируса // Потенциал российской экономики и инновационные пути его реализации: материалы всерос. науч.-практ. конф. студ. и асп. — Омск, 2021.
- Дробышевская Л. Н. Специфика венчурного финансирования в Российской Федерации в условиях пандемии / Л. Н. Дробышевская, А. С. Некрашевич. — DOI 10.18411/lj-11–2020–168 // Тенденции развития науки и образования. — 2020. — № 67–4. — С. 134–136.
