На современном этапе развития рыночной экономики важной и жизненно необходимой является проблема обеспечения финансовой безопасности предприятия. Особенно эта проблема обостряется в периоды финансового кризиса. В отечественной и зарубежной научной литературе большое внимание уделяется исследованию сущности рисков и угроз, влияющих на финансовую безопасность предприятия. Вместе с тем, до сих пор не раскрыта сущность рисков и угроз безопасности предприятия, их классификация, количественные и качественные показатели оценки рисков, их влияние на экономическую безопасность предприятия, не найдены методы защиты или смягчения последствий рисков. Относительно каждой из указанных проблем до сих пор практически нет однозначных выводов.
Большинство исследователей финансовую безопасность считают одной из главных составляющих экономической безопасности не только предприятия, но и экономической безопасности государства [2, 3, 5]. Однако, к сожалению, понятия «финансовая безопасность», как самостоятельный объект управления, в литературе пока должным образом не отражено. В настоящее время существует две формулировки сущности понятия «финансовая безопасность предприятия». По мнению профессора И. А. Бланка, «финансовая безопасность предприятия представляет собой количественно и качественно детерминированный уровень его финансового состояния, который обеспечивает стабильную защиту его приоритетных сбалансированных финансовых интересов от идентифицированных реальных и потенциальных угроз внешнего и внутреннего характера, параметры которого определяются на основе его финансовой философии и создают необходимые предпосылки финансовой поддержки его устойчивого роста в будущем и перспективном периоде» [1].
Российский ученый Р. С. Папехин считает, что «финансовая безопасность определяет определенное состояние финансовой стабильности, в котором должно находиться предприятие для реализации своей стратегии, характеризуется возможностью предприятия противостоять внешним и внутренним угрозам» [5].
Относительно понимания понятия «риск» существует также много различных подходов, но учитывая его экономическую суть, мы можем склоняться к тем утверждениям, которые характеризируют в этом понятии вероятность наступления отрицательного результата. В данном случае имеется в виду вероятность упущения выгоды, неполучения прибыли, материальных или финансовых потерь. Вероятность наступления негативного результата понимается как математическая числовая характеристика степени возможности появления такого результата, то есть здесь риск понимается как выражение случайности. При таких условиях определив через определенную массу случайностей соответствующую закономерность можно определить и величину риска для действия тех или иных дестабилизирующих факторов в деятельности субъектов предпринимательства. На основе подобных расчетов могут быть разработаны соответствующие методики минимизации рисков как обеспечение влияния на ситуацию, которая создается дестабилизирующими факторами. Риски при отсутствии мер их минимизации или игнорирование их имеют свойство накапливаться или расти и формировать опасные ситуации в любой деятельности, в том числе и в предпринимательской.
Финансовая деятельность предприятия во всех ее формах сопряжена с многочисленными рисками. Риски, сопровождающие эту деятельность и генерирующие различные финансовые угрозы, выделяются в особую группу финансовых рисков, играющих наиболее значимую роль в общем «портфеле рисков» предприятия.
Таблица 1
Основные характеристики финансовых рисков предприятия [4]
|
Экономическая природа |
Финансовый риск проявляется в сфере экономической деятельности предприятия, прямо связан с формированием его доходов и характеризуется возможными экономическими его потерями в процессе осуществления финансовой деятельности. |
|
Объективность проявления |
Финансовый риск является объективным явлением в функционировании любого предприятия; он сопровождает практически все виды финансовых операций и все направления его финансовой деятельности. Риск присущ каждому финансовому решению, связанному с ожиданием доходов, независимо от того, понимает эту ситуацию финансовый менеджер или нет. |
|
Действие в условиях выбора |
Такое действие предпринимается финансовым менеджером в условиях рисковой ситуации или ситуации неопределенности только при наличии вариантов этого выбора. В этой своей характеристике финансовый риск проявляется как на стадии выбора (принятия) решения, так и на стадии его реализации. Как действие в условиях выбора финансовый риск является способом практического разрешения противоречий в развитии возможных условий осуществления предстоящей финансовой деятельности. |
|
Альтернативность выбора |
Финансовый риск предполагает необходимость выбора альтернативы действий финансового менеджера. При любых видах ситуации риска или неопределенности существует, по меньшей мере, альтернатива — принять на себя финансовый риск или отказаться от него. В реальной практике таких вариантов гораздо больше и в зависимости от конкретного содержания условий риска или неопределенности они характеризуются различной степенью сложности и методами выбора. |
|
Целенаправленное действие |
Финансовый риск всегда рассматривается по отношению к конкретной цели, на достижение которой он направлен. Как правило, такой целью является получение определенной суммы (или уровня) дохода в результате осуществления отдельной финансовой операции или финансовой деятельности в целом. В этом отношении финансовый риск рассматривается как возможность не достижения цели того или иного управленческого решения вследствие объективно существующей неопределенности условий осуществления предстоящей финансовой деятельности |
|
Вероятность достижения цели |
Наличие вероятности отклонения от цели является атрибутом любого финансового риска, отражающим его содержание. При этом количественная идентификация этой вероятности в условиях риска существенно отличается от условий неопределенности. Условия риска характеризуются как совокупность предстоящих вариантов осуществления финансовой деятельности, в которых существует объективная возможность количественно оценить вероятность достижения целевого результата. В отличие от них, условия неопределенности рассматриваются как совокупность предстоящих вариантов возможностей осуществления финансовой деятельности, в которых вероятность достижения целевого результата в количественном измерителе установлена быть не может. |
|
Неопределенность последствий |
Эта характеристика финансового риска определяется невозможностью детерминировать количественный финансовый результат (в первую очередь, доходность осуществляемых финансовых операций) в процессе принятия финансовых решений. |
|
Ожидаемая не благоприятность последствий |
В теории и в хозяйственной практике уровень финансового риска оценивается, прежде всего, размерами возможного экономического ущерба. Этот экономический ущерб в процессе реализации финансового риска может принимать различные формы — потерю прибыли, дохода, части или всей суммы капитала предприятия. |
|
Динамичность уровня |
Уровень финансового риска, присущий той или иной финансовой операции или определенному виду финансовой деятельности предприятия, существенно варьирует во времени, т. е. зависит от продолжительности осуществления финансовой операции. Фактор времени оказывает самостоятельное воздействие на уровень финансового риска, проявляемое в альтернативности форм вложения капитала, возможности роста темпов инфляции, неопределенности движения ставки ссудного процента на финансовом рынке и т. п. |
|
Субъективность оценки |
Несмотря на объективную природу финансового риска как экономического явления, оценка уровня финансового риска носит субъективный характер. Эта субъективность, т. е. неравнозначность оценки данного объективного явления различными субъектами осуществления этой оценки, определяется различным уровнем полноты и достоверности информативной базы, квалификацией финансовых менеджеров, их опытом в сфере риск-менеджмента и другими факторами. |
Рассмотренные основные сущностные характеристики финансового риска позволяют сформулировать его следующим образом: финансовый риск предприятия представляет собой результат выбора его собственниками или менеджерами альтернативного финансового решения, направленного на достижение желаемого целевого результата финансовой деятельности при вероятности понесения экономического ущерба (финансовых потерь) в силу неопределенности условии его реализации.
Источником рисков, как для владельца, так и для предприятия, может быть отрицательное воздействие субъектов (табл.2).
Таблица 2
Возможные риски, созданные субъектами влияния на предприятие
|
Субъекты |
Риски |
|
Поставщики сырья |
Несоответствие условиям поставки; неритмичность поставок; плохая логистика низкое качество, нарушение договорных условий |
|
Банки |
Не предоставление кредита; вымогательство срочного погашения кредита |
|
Государственные учреждения: — Антимонопольный комитет — органы государственной власти — налоговая |
Применение санкций и расследований относительно продукции Не обеспечение льготами; резкое поднятие тарифов Применение штрафных санкций |
|
Потребители |
Изменение договоров поставок; отказ от готовой продукции; банкротство дебиторов |
|
Посредники |
Отказ от собственных обязательств; изменение политики деятельности |
|
Конкуренты |
Рейдерство, осуществление недобросовестной конкуренции |
В составе основных классификационных признаков финансовых рисков предприятия предлагается выделить следующие: (табл. 3.)
Таблица 3
Виды финансовых рисков [6]
|
Вид финансового риска |
риск снижения финансовой устойчивости, риск неплатежеспособности, инвестиционный риск, инфляционный, процентный риск, валютный риск, депозитный риск, кредитный риск, налоговый риск, инновационный финансовый риск, криминогенный риск, прочие виды рисков. |
|
По характеризуемому объекту |
риск отдельной финансовой операции, риск различных видов финансовой деятельности, риск финансовой деятельности предприятия в целом |
|
По совокупности исследуемых инструментов |
— индивидуальный финансовый риск — портфельный финансовый риск |
|
По комплексности |
простой финансовый риск, сложный финансовый риск |
|
По источникам возникновения |
— внешний, систематический или рыночный риск — внутренний, несистематический или специфический риск |
|
По характеру финансовых последствий |
— риск, влекущий только экономические потери, — риск, влекущий упущенную выгоду, — риск, влекущий как экономические потери, так и дополнительные доходы («спекулятивный финансовый риск») |
|
По характеру проявления |
постоянный финансовый риск, временный финансовый риск |
|
По уровню вероятности реализации |
— финансовый риск с низким уровнем вероятности реализации (коэффициент вариации по которым не превышает 10 %); — финансовый риск со средним уровнем вероятности реализации (коэффициент вариации по которым находится в пределах 10–25 %); — финансовый риск с высоким уровнем вероятности реализации (коэффициент вариации по которым превышает 25 %); — финансовый риск, уровень вероятности реализации которого определить невозможно (финансовые риски, реализуемые «в условиях неопределенности»). |
|
По уровню возможных финансовых потерь |
— допустимый финансовый (финансовые потери по которому не превышают расчетной суммы прибыли по осуществляемой финансовой операции); — критический финансовый риск (финансовые потери по которому не превышают расчетной суммы валового дохода по осуществляемой финансовой операции); — катастрофический финансовый риск (финансовые потери по которому определяются частичной или полной утратой собственного капитала). |
|
По возможности предвидения |
— прогнозируемый финансовый риск — непрогнозируемый финансовый риск — регулируемые — нерегулируемые |
|
По возможности страхования |
— страхуемый финансовый — не страхуемый финансовый риск |
Литература:
Бланк И. А. Управление финансовой безопасностью предприятия. — К.: Эльга, Ника — Центр, 2004. — 784 с.
Вечканов Г. С. Экономическая безопасность: Учебник для вузов. — СПб: Питер, 2007. — 384 с.
Гапоненко В. Ф., Беспалько А. А., Власков А. С. Экономическая безопасность предприятия. Подходы и принципы. — М.: Изд. «Ось — 89», 2007. –208 с.
Донец Л. И., Ващенко Н. В. Экономическая безопасность предприятия: Учеб. пос. — М.: Центр учебной литературы, 2008. — 240 с.
Папехин Р. С. Факторы финансовой устойчивости и безопасности предприятия. Диссертация соиск. ученой степени к. э. н. Волгоградский государственный университет, 2007. — 181 с.
Шапкин А. С., Шапкин В. А. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. 7-е изд. — М.: «Дашков и К», 2009. –323 с.