Статья посвящена важности проведения анализа дебиторской и кредиторской задолженности, дано общее понятие и классификация данных видов задолженности, рассмотрена система показателей оценки и методов управления дебиторской и кредиторской задолженностью.
Ключевые слова: дебиторская задолженность, кредиторская задолженность, оборачиваемость, динамика, анализ.
Управление дебиторской задолженностью играет важную роль в финансовой устойчивости организаций и определяет их финансовое состояние.
Управление дебиторской задолженностью включает в себя анализ, контроль и управление. Анализ дебиторской задолженности имеет большое значение для укрепления дисциплины платежей, ускорения расчётов, повышения ликвидности активов и общей эффективности хозяйственных процессов.
Для начала анализа дебиторской задолженности проводят исследование её абсолютной и относительной величины. Для этого применяют методы горизонтального и вертикального анализа баланса. Увеличение дебиторской задолженности может быть обусловлено выбором недостаточно надёжных партнеров, неблагоприятной кредитной политикой, покупателями, неспособными к своевременным платежам, быстрым ростом объёма продаж, трудностями в реализации продукции и возможными уступками дебиторам [2].
Уменьшение дебиторской задолженности может быть вызвано следующим [3, c.12–16]
— улучшением платёжной дисциплины;
— активным воздействием на дебиторов для взыскания долгов и разумным выбором партнеров;
— усовершенствованием финансовых инструментов для взаимодействия с дебиторами (взимание процентов за отсрочку платежа, предоставление скидок за досрочное погашение задолженности, использование факторинга);
— уменьшением объёма кредитных продаж;
— сокращением объёма продаж, что влечёт за собой уменьшение числа покупателей, включая дебиторов (как отрицательный фактор).
Анализ дебиторской задолженности тесно связан с анализом кредиторской задолженности. Руководство планирует погасить предстоящие обязательства перед кредиторами с ожидаемыми поступлениями от дебиторов в соответствии и их сроками погашения. Поэтому размеры дебиторской и кредиторской задолженности сравниваются в ходе анализа. Считается, что дебиторская задолженность, соответствующая по сроку погашения и размеру кредиторской задолженности, обеспечивает финансовую устойчивость организации.
В ходе анализа также рассматривается дебиторская задолженность по срокам образования, поскольку долгосрочные неплатежи отнимают оборотные средства, влияя на эффективность оборотного капитала.
Дебиторскую задолженность, разделённую по срокам погашения (по ликвидности) и по срокам появления, анализируют в динамике, вычисляют доли задолженности по срокам и сравнивают соответствующую кредиторскую задолженность. Длительность погашения дебиторской задолженности влияет на долю безнадежных долгов, которые невозможно взыскать. Такие долги, в основном, возникают из сомнительных обязательств, которые не погашены в срок и не обеспечены соответствующими гарантиями.
В результате предыдущих транзакций компании она может столкнуться со срочными или просроченными дебиторскими задолженностями. Срочная дебиторская задолженность возникает как результат договоров, заключённых с юридическими и физическими лицами, а также из-за использования различных форм расчётов. В анализе ситуации также оценивается состав дебиторской задолженности и эффективности её использования. Как часть этого анализа, учитывается удельный вес дебиторской задолженности относительно оборотных средств, а также удельный вес сомнительной задолженности в общем объёме дебиторской задолженности. Просроченная задолженность создаёт финансовые трудности, поскольку она может привести к нехватке средств для приобретения необходимых запасов, выплаты зарплаты и других обязательств. Это также может замедлить оборачиваемость капитала и увеличить риск непогашения долов [5, с. 38–39].
Удельный вес сомнительных долгов в составе дебиторской задолженности показывает, насколько сомнительной является задолженность компании. Резкое увеличение дебиторской задолженности может свидетельствовать о неудачной кредитной политике, увеличении объёма продаж или о проблемах с платёжеспособностью покупателей. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если происходит за счёт сокращения сроков ее погашения, но отрицательно, если связано с уменьшением объёма продаж [6, с. 51].
При анализе общего состояния дебиторской задолженности необходимо уделить внимание её качеству и ликвидности. Для оценки этих характеристик используется ряд показателей, включая период оборачиваемости дебиторской задолженности (Пд.з.) или период инкассации долгов, который рассчитывается по формуле 1. Этот показатель представляет собой время между моментом отгрузки товаров и моментом получения денежных средств:
где
Т — дни отчетного периода;
Для проверки состояния дебиторской задолженности, один из методов — анализ её качества и ликвидности. Учитывают различные показатели, включая период, в течение которого происходит оборачиваемость дебиторской задолженности. Контролируют этот показатель в динамике за несколько лет, чтобы выявить причины увеличения времени задержки средств в дебиторской задолженности, например неэффективную систему расчётов или финансовые проблемы у покупателей. Для этого используют следующие показатели:
а) Оборачиваемость дебиторской задолженности
где В — выручка от реализации;
Также для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности берут во внимание другие показатели, такие как отношение выручки от продаж к средней дебиторской задолженности.
б) Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях
где
в) Период погашения дебиторской задолженности
Показатель характеризует сложившийся за период срок расчётов покупателей.
г) Доля дебиторской задолженности в общем объёме оборотных активов
где Об — оборотные активы.
Показатель характеризует структуру оборотных активов [8].
Эквивалентная текущая стоимость непрерывно дисконтируемого денежного потока определяется по формуле (6):
где F — будущая сумма поступления денежных средств (соответствует балансовой стоимости дебиторской задолженности);
t — ожидаемый период погашения дебиторской задолженности;
i — ставка дисконтирования, характеризующая альтернативные издержки владения активами при сложившейся цене капитала, привлекаемого для из финансирования;
e — константа (e = 2,718282) [3, с. 15]
Управление кредиторской задолженностью также направлено на ускорение оборачиваемости этой задолженности, что определяется отношением выручки от продаж к средней величине кредиторской задолженности за определённый период. Один из способов ускорения оборачиваемости средств кредиторов заключается в их эффективном использовании и своевременном возврате.
Для анализа кредиторской задолженности также используется методика, аналогичная анализу дебиторской задолженности. Проводится анализ данных аналитического учёта расчётов с поставщиками и другими кредиторами. Оцениваются показатели оборачиваемости кредиторской задолженности, которые отражают количество оборотов этой задолженности за анализируемый период —
где
По завершении анализа дебиторской и кредиторской задолженности, проводится сравнение кредиторской задолженности по таким показателям, как темп роста, оборачиваемость в оборотах и оборачиваемость в днях. На основании этих сравнений делаются прогнозы относительно перспективы организации, её финансового положения и платёжеспособности, а также разрабатываются соответствующие рекомендации [9, с. 35].
Важно отслеживать соотношение объёма кредиторской и дебиторской задолженности. Ситуация, когда долги дебиторов существенно превышают кредиторские обязательства, может привести к снижению финансовой устойчивости организации и потребности в привлечении заёмных средств для выплаты возникающих кредиторских долгов.
Необходимо периодически контролировать просроченную задолженность и принимать управленческие решения по взысканию или её погашению.
Для уменьшения рисков рекомендуется расширить систему авансовых и оперативных платежей. В условиях нестабильности инфляции и непредсказуемости валютного курса любая задержка платежа может привести к тому, что организация, по сути, получает только часть стоимости реализованной продукции (товаров, работ и услуг).
Отношение дебиторской и кредиторской задолженностей — это показатель финансовой устойчивости организации и эффективности финансового менеджмента. Нередко в практике финансовой деятельности российских организаций складывается ситуация, при которой уменьшение дебиторской задолженности без соответствующего снижения кредиторской (обязательств) становится невыгодным. Уменьшение дебиторской задолженности влечёт за собой снижение коэффициента ликвидности, что может сделать организацию несостоятельной и уязвимой перед государственными органами и кредиторами.
Исходя из данных, можно сделать вывод о важности эффективного управления расчётами с дебиторами и кредиторами для успешной работы предприятия. Это способствует быстрому росту бизнеса и увеличению его финансовых возможностей. Управление расчётами с дебиторами и кредиторами также способствует ускорению оборота средств, накоплению свободных средств, своевременной оплате счетов и возможности вовремя погасить собственные обязательства, что даёт предприятию преимущество перед конкурентами. Таким образом, предприятие, рационально управляющее расчётами по дебиторской и кредиторской задолженности, может рассчитывать на получение скидок, поскольку снижается кредитный риск, связанный с погашением дебиторской и кредиторской задолженности.
