В статье автор рассматривает проблему поддержания стабильности предприятия, решение которой возможно путем увеличения резервного капитала предприятия на законодательном уровне и для этого внесения изменений в отдельные нормативные акты.
Ключевые слова: резервный капитал, резервный фонд, общество, акционерное общество, уставный капитал.
Возникновение кризисов в экономике страны неизбежно и это дестабилизирует воспроизводство капитала хозяйствующих субъектов, поэтому без методологической основы, без своевременного применения способов эффективного использования составных частей капитала предприятия, в современных условиях рыночной экономики не обойтись.
Одной из составляющих частей собственного капитала предприятия является резервный капитал. Используется этот капитал в сложные для хозяйствующего субъекта периоды, чтобы поддержать стабильность его финансово-хозяйственной деятельности, поэтому в его формировании и использовании есть некоторые особенности, так как он, являясь частью размещенной прибыли предприятия, выполняет страховую функцию для него. Резервный капитал организации является финансовым источником для покрытия недостатка оборотных активов при формировании производственных резервов, незаконченных объектах, а также для краткосрочных финансовых инвестиций.
Так резервный капитал организации предназначен для:
– возмещения убытков, если это невозможно из других источников;
– погашения облигаций;
– выкупа акций ООО или АО;
– выплаты доходов инвесторам (если прибыль этого не позволяет);
– дивидендов по привилегированным акциям;
– соблюдения срочных обязательств перед кредиторами, не погашаемых другим способом [1].
Организации, формирующие резервный капитал по своему усмотрению в соответствие с Уставом, могут его использовать не только на покрытие убытков и выплату доходов по облигациям, но и на покрытие иных непредвиденных расходов.
Процесс расходования резервного капитала не влияет на активы компании, так как не уменьшает и не увеличивает их, но изменяет состав и размер собственного капитала предприятия.
Размер резервного капитала определяется учредительными документами организации и в акционерных обществах не может быть менее 5 % от уставного капитала, а в производственных кооперативах менее 1,5 % от паевого фонда. В остальных же предприятиях пределы и минимумы не установлены на законодательном уровне.
Обязанность акционерных обществ формировать резервный фонд установлена пунктом 1 статьи 35 Федерального закона от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» [2]. Его размер не может быть менее одной двадцатой от уставного капитала, а максимальный размер фонда не ограничен и это определяют собственники общества, отразив в Уставе. Отчисления из прибыли общества делают ежегодно в обязательном порядке до достижения фондом размера, указанного в уставе. Чтобы резервный фонд сформировать, нужно ежегодно отчислять в него некоторый процент прибыли, при этом размер отчислений оговаривается в Уставе. Он может быть любым, но не ниже 5 % чистой прибыли, до тех пор, пока фонд не достигнет величины, определенной в Уставе акционерного общества.
Цели применения резервного фонда акционерного общества жестко закреплены законодателем в следующем закрытом перечне: покрытие возможных убытков акционерного общества, погашение облигаций, выкуп акций. Это может быть осуществлено за счет резервного фонда, только в случае, если нет иных источников финансирования. Использовать деньги из резервного фонда на иные цели, не поименованные в данном перечне, законодательно не разрешено.
В соответствие с пунктом 1 статьи 53 Федерального закона от 30.12.2004 № 215-ФЗ «О жилищных накопительных кооперативах», размер резервного фонда кооператива определяется Уставом кооператива, но не может быть менее 1,5 % от размера паевого фонда кооператива [3].
Законодателем определено, что средства резервного фонда кооператива могут использоваться только для обеспечения непредвиденных расходов и покрытия убытков кооператива.
Формировать резервный фонд могут и общества с ограниченной ответственностью. Но для них это не обязанность, а право. В таком случае порядок формирования резервного фонда и его размер собственники указывают в Уставе общества (статья 30 Федерального закона от 08.02.1998 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью») [4].
Поскольку в этом законе нет обязанности создания резервного фонда, то и не регламентируются цели этой части капитала. В этом случае, руководствоваться необходимо пунктом 69 «Положения о ведении бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации», утвержденного Приказом Минфина России от 29.07.1998 № 34 [5], в котором, помимо порядка распределения средств резервного фонда по различным субсчетам, приведено перечисление возможных путей его расходования. Именно в соответствие с данной нормой, общества с ограниченной ответственностью могут применять резервный капитал для покрытия убытков; погашения облигаций организации и выкупа собственных акций.
Учитывая жесткие ограничения по использованию этого резерва, принимая решение о его величине, нужно помнить, что расходовать сумму можно только при наступлении событий, для предотвращения последствий которых резерв был создан.
Отсутствие резервного капитала или его недостаточная величина (в случае обязательного формирования резервного капитала) считается фактором дополнительного риска вложения средств в предприятие, поскольку свидетельствует о недостаточности полученной прибыли, или об использовании резервного капитала на покрытие текущих убытков.
Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала, финансовой независимости) ( К авт ) является важным показателем финансовой независимости предприятия, а значит и его устойчивости, так как именно он отражает долю собственных средств в общем размере источников финансирования деятельности предприятия, структуру пассивов.
где Е с — собственные средства предприятия (итог раздела III пассива баланса (строка 1300 баланса): уставный капитал + резервный капитал + прибыль + фонды — убытки),
В р — валюта баланса (строка 1700 баланса).
Принято считать, что предприятие обладает устойчивым финансовым состоянием тогда, когда доля собственного капитала составляет не менее половины всех источников финансирования, то есть К авт ≥ 0,5.
На конкретном примере рассмотрим влияние наличия резервного капитала предприятия на такой показатель как устойчивость предприятия, рассчитав для этого коэффициент автономии предприятия.
Для этого оставим неизменными величину валюты баланса и уставного капитала предприятия, а величину таких составных частей собственного капитала как резервный капитал и прибыль (убыток) предприятия — изменим, затем рассчитаем коэффициент автономии в разных ситуация и сравним его полученные показатели между собой (таблица 1).
Таблица 1
|
Показатели |
2020 год |
2021 год |
2022 год |
2023 год |
|
Уставный капитал |
11 600 |
11 600 |
11 600 |
11 600 |
|
Резервный капитал |
- |
- |
580 |
580 |
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
420 |
-420 |
420 |
-420 |
|
Итого собственный капитал (строка 1300 баланса), Е с |
12 020 |
11 180 |
12 600 |
11 760 |
|
Валюта баланса (строка 1700 баланса), В р |
22 421 |
22 421 |
22 421 |
22 421 |
|
Коэффициент автономии, К авт |
0,53 |
0,49 |
0,56 |
0,52 |
Из приведенного примера следует, что при отсутствии резервного капитала и наличии прибыли у предприятия на конец 2020 года К авт = 0,53, то есть предприятие обладает устойчивым финансовым состоянием, в отличие от показателей на конец 2021 года, так как при отсутствии резервного капитала и вследствие получения предприятием убытков от финансово-хозяйственной деятельности за 2021 год К авт = 0,49.
Такое снижение коэффициента автономии в 2021 году до показателя ниже, чем 0,5, указывает на нежелательное снижение финансовой независимости предприятия от внешних источников финансирования его хозяйственной деятельности.
При наличии же у предприятия не только прибыли, но и резервного капитала на конец 2022 года, коэффициент автономии в сравнении с показателями за иные периоды, является самым высоким из приведенных, так рассчитанный К авт = 0,56, что указывает на наиболее устойчивое и наиболее независимое финансовое состояние предприятия.
Показатель коэффициента автономии, рассчитанный на конец 2023 года ниже, чем на конец 2022 года, так как при наличии у предприятия резервного капитала, за 2023 год были получены убытки от финансово-хозяйственной деятельности, но при этом величина К авт = 0,52 указывает, что предприятие смогло сохранить финансовую независимость от внешних источников финансирования.
При сравнении же полученных показателей коэффициентов автономии на конец 2023 года с 2021 годом, следует, что наличие резервного фонда в 2023 году позволило предприятию на фоне равных по величине полученных убытков не снизить показатель коэффициента ниже 0,5, что указывает на сохранение предприятием устойчивого финансового состояния.
Полагаем, что приведенный пример позволяет сравнить и оценить влияние резервного капитала предприятия на изменение его финансовой устойчивости, а показатели приведенных расчетов указывают, что наличие резервного капитала может позволить предприятию сохранить финансовую независимость даже на фоне полученных убытков в отчетном периоде.
В настоящее время многие предприятия разных правовых форм собственности испытывают финансовые трудности и результаты деятельности часто бывают убыточными, а резервный фонд как раз используется для обеспечения непредвиденных расходов и покрытия убытков, поэтому такой фонд в сложной экономической ситуации как раз может являться гарантией стабильности предприятия.
Исходя из требований нормативно-правовой базы, становится очевидным, что предельный размер резервного капитала находится в прямой зависимости от размера уставного капитала организации (паевого фонда).
При этом в мировой практике предельная сумма резервного (запасного) капитала может достигать 10–40 % от уставного капитала. Полагаем, что такой подход может быть использован и в российской практике, так как законодательно его обязательная величина в акционерных обществах установлена в размере всего 5 % от уставного капитала, в производственных кооперативах — 1,5 % от паевого фонда, а в обществах с ограниченной ответственностью вообще не установлена.
Наличие резервного капитала у хозяйствующего субъекта должно стать обязательным, так как это дополнительный фактор стабильности его деятельности в рыночной экономике. Указанный резерв должен обязательно образовываться не только в акционерных обществах и паевых фондах, но и в организациях иных форм собственности, например, в обществах с ограниченной ответственностью.
В связи с этим, предлагаем внести изменения в нормативные акты, увеличив процент размера резервного капитала для акционерных обществ и паевых фондов, а для обществ с ограниченной ответственностью установить его минимальный размер.
Для наглядности приведем Федеральные законы, действующие в настоящее время и оговоренный в них регламент резервного капитала для предприятий, а также предложенные измененные размеры резервного капитала для них (Таблица 2).
Таблица 2
|
Наименование Закона |
Размер в соответствие с Законом |
Предлагаемое значение |
|
Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» |
5 |
10 |
|
Федеральный закон от 30.12.2004 № 215-ФЗ «О жилищных накопительных кооперативах» |
1,5 |
2 |
|
Федеральный закон от 08.02.1998 № 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» |
- |
5 |
Полагаем, что такие внесения изменений в указанные нормативные акты, позволит предприятиям формировать больший запас прочности в виде резервного капитала, так как фонд, образуемый отчислениями от дохода компании, позволяет защитить часть прибыли от немедленного расходования сразу после ее появления, вынуждает откладывать ее про запас, на случай потенциальных убытков — и тем самым страхует предприятие от острых нежелательных последствий кризисов в экономике.
Литература:
- Для чего необходим резервный капитал. — Текст: электронный // Ассистентус: [сайт]. — URL: https://assistentus.ru/buhuchet/rezervnyj-kapital/ (дата обращения: 31.01.2023)
- Об акционерных обществах: Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ (ред. от 19.12.2022) — Текст: непосредственный // СЗ РФ от 01.01.1996. — № 1. — Ст. 1.
- О жилищных накопительных кооперативах: Федеральный закон от 30.12.2004 № 215-ФЗ (ред. от 27.06.2019) — Текст: непосредственный // СЗ РФ от 03.01.2005. — № 1. (ч.1) — Ст. 41.
- Об обществах с ограниченной ответственностью: Федеральный закон от 08.02.1998 № 14-ФЗ (ред. от 13.06.2023) — Текст: непосредственный // СЗ РФ от 16.02.1998. — № 7. — Ст. 785.
- Приказ Минфина Российской Федерации от 29.07.1998 № 34н «Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» (ред. от 11.04.2018) — Текст: непосредственный // Экономика и жизнь от 27.07.1998.
