В работе рассмотрена классификация документарных ценных бумаг по видам на основании Гражданского кодекса РФ, отмечены их положительные и отрицательные черты.
Ключевые слова : ценная бумага, передача прав, облигация, ордерная ценная бумага, именная ценная бумага, предъявительская ценная бумага, индоссамент.
Классификация данных ценных бумаг раскрывается в статье 143 Гражданского кодекса , вуказанной статье перечислены лишь некоторые виды ценных бумаг, при этом фундаментальными критериями отнесения документа к ценным бумагамявляется:
– четкое (прямое) указание федерального закона,
или
– установленный в федеральном законе порядок отнесения документа к таковым ценным бумагам,
(В соответствии с положениями п.1 ст.142 ГК РФ).
Ценные бумаги могут быть классифицированы по различным основаниям, «степень легитимации» — это одно из распространённых оснований, суть которого заключается в подтверждении законности прав и полномочий участниками гражданских правоотношений соответствующими документами. Данный признак применяется лишь к ценным бумагам документарного типа.
Как следует из п.1 рассматриваемой статьи — документарные ценные бумаги могут быть представлены в различных вариациях, например, как:
- Предъявительские ценные бумаги — это ценные бумаги, по которым лицо уполномоченное требовать исполнения по ним, признается её владельцем.
Из этого следует, что субъектом права, которое содержится в ценной бумаге является лицо, обладающее этим документом. Важно отметить, что должник не вправе требовать от владельца иных (факультативных) признаков легитимации, кроме предъявления фактической ценной бумаги, поскольку законным владельцем данного документа (предъявительской ценной бумаги) является любое лицо, выступающее в качестве владельца, пока не будет доказано обратное.
Что касается передачи прав предъявительской ценной бумаги, то для совершения данного юридического действия необходимо лишь действие по фактической передаче документа новому субъекту владения и пользования.
Предъявительским документом могут быть признаны облигации, коносаменты и др. Процедура выпуска и выдачи данного вида ценных бумаг урегулирована законодательством, и осуществляется только в случаях, чётко определённых в законе. (исходя из п.5 ст.143 ГК РФ).
Положительной чертой данного вида ценных бумаг является простота их учёта и сделок с ними, при этом предъявительские ценные бумаги обеспечивают анонимность их держателя, обладают повышенной ликвидностью и оборотоспособностью.
Отрицательные моменты использования заключаются с рядом неудобств, к примеру, для изготовления предъявительских ценных бумаг необходимо использовать специальную полиграфическую и техническую базы, поскольку документы имеют документарную форму, поэтому для их использования нужны бланки, защищённые от подделки, следовательно, недостаток будет состоять в дороговизне операций по фактическому составлению ценных бумаг.
- Ордерные ценные бумаги — к ним относятся ценные бумаги документарного типа, которые прикреплены к конкретному владельцу, уполномоченного требовать исполнения по данной ценной бумаге. Выдача ордерных ценных бумаг происходит на конкретное имя будущего владельца или переходит от первоначального владельца по непрерывному ряду индоссаментов.
Лицо, являющееся владельцем такого документа, имеет право осуществлять право самостоятельно, а также через процедуру назначения (ордером, приказом, распоряжением). Может быть уполномочено на реализацию прав ценной бумаги любое лицо, если владелец закрепил на бумаге специальную передаточную надпись (индоссамент) (согласно положениям статьи 146 ГК РФ). Примером данной операции (односторонней сделки) является переводной вексель.
Лицо, являющееся должником, несёт обязательства перед лицом, указанным в ценной бумаге.
В свою очередь Владелец легитимируется через фактическое предъявление самой ценной бумаги, а также путём передаточных надписей — индоссаментов, аналогичный процесс реализуется и в вопросах, касающихся передачи прав ценной бумаги — посредствам совершения индоссамента на ценной бумаге, после чего следует непосредственная передача бумаги новому лицу.
Ордерными ценными бумагами могут является коносаменты, чеки, векселя и д. р.
Положительным моментом ордерных ценных бумаг является их повышенная надёжность.
Отрицательной чертой является усложнённая процедура использования.
- Именные ценные бумаги– это вид ценной, отличительной чертой которой является, согласно п.4 статьи 143 Гражданского кодекса, то, что лицом, имеющим право на требование по исполнению предмета ценной бумаг может быть признан один из указанных субъектов, а именно:
1) Субъект, зарегистрированный в учётных записях регистратора.
Важно указать, что учёт прав в данном случае может реализовываться специальным лицом — Регистратором (отличным от эмитента таких ценных бумаг), которое имеет лицензионный документ, при законодательном определении обязанности передачи учёта (ст. 44 Закона об акционерных обществах, ст. ст. 7 и 8 Закона о рынке ценных бумаг).
Регистратор или лицо, которое производит отметки в учётных записях –является профессиональным участников рынка ценных бумаг, обладает лицензией на осуществление депозитарной деятельности, включая деятельность по учёту и переходу прав на ценные бумаги, ведению реестра владельцев ценных бумаг. Регулирование деятельности основано на Федеральном законе «О рынке ценных бумаг».
2) Субъект, указанных в тексте самой ценной бумаги или в предмете договора цессии.
По факту владельцами именных документарных ценных бумаг могут быть лица, из указанных двух категорий.
Примером первой категории владельцев является собственник инвестиционных паёв. Инвестиционный пай удостоверяет определённую долю его владельца на имущество, которое составляет паевой инвестиционный фонд.
При этом у владельца пая также есть право требования надлежащего доверительного управления соответствующим фондом к управляющей компании. А также, право на получение денежной компенсации, в случае, недействительности договора доверительного управления фондом (прекращение паевого инвестиционного фонда) со всеми его владельцами паев. На основании п. 1 ст. 14 Федерального закона от 29.11.2001 N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах».
Именные ценные бумаги содержат обозначение субъекта права в тексте документа. Права, закреплённые именной ценной бумагой, передаются посредством цессии — уступки прав. Примером именной ценной бумаги является акция.
Положительной чертой именной ценной бумаги является — Контроль ценной бумаги по её владельцу (в том числе её движение),
Отрицательные черты заключаются в недостаточности оборачиваемости, которая заключается в сложности обращения, включая совершения множества технических действий при передаче другим лицам.
Фиксация именных ценных бумаг в специальных реестрах обязательна. Процесс регистрации в реестре определён Постановлением ФКЦБ России от 02.10.1997 N 27 «Об утверждении Положения о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг».
Литература:
- Гражданский кодекс Российской Федерации (ГК РФ) от 30 ноября 1994 года N 51-ФЗ (https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_5142/)
- Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» от 29.11.2001 N 156-ФЗ (последняя редакция) (https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_34237/0dcc200b9cdc94f62a0de18db29adfe5ad6521d3/)
- Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 22.04.1996 N 39-ФЗ (последняя редакция) (https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_10148/)
- Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 25.12.2023) «Об акционерных обществах» (https://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_8743/b5fdc4c87c010b0d8879332e2b3da579526a254d/)
- Абрамова Е. Н. Именные и обыкновенные именные ценные бумаги // Право и экономика. Документы. Комментарии. Практика. -2019 — № 10. — С. 37–42.
