Совершенствование методики оценки финансового состояния на предприятии добывающей отрасли



В статье рассматриваются актуальные вопросы определения методики оценки финансового состояния ООО «Аргыс» Перечисляются основные показатели финансовой устойчивости. В качестве одного из направления улучшения работы предприятия рассматриваются перспективы обеспечения долгосрочного финансирования в желаемых объемах и способности поддерживать сложившуюся или желаемую структуру капитала , что повысит в конечном счете результативность деятельности фирмы.

Ключевые слова: финансовое состояние, имущественное положение предприятия, структура капитала.

The article discusses current issues of determining the methodology for assessing the financial condition of Argys LLC and lists the main indicators of financial stability. The prospects of providing long-term financing in the desired amounts and the ability to maintain the established or desired capital structure are considered as one of the ways to improve the company's performance, which will ultimately increase the effectiveness of the company's activities.

Keywords: financial condition, investments, property status of the enterprise, capital structure.

Управление финансовым состоянием предприятия является существенным элементом финансового менеджмента. Качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решений [8, с. 22].

В экономическом анализе на сегодняшний день существует ряд проблемных вопросов, связанных с отсутствием единого подхода к расчету показателей финансового состояния, их нормативному значению в отраслевом разрезе, недостаточностью информационной базы, содержащейся в отчетности, что усложняет процесс анализа финансового положения экономического субъекта и затрудняет реализацию возможной объективной его оценки. В отношении отдельных предприятий более целесообразным представляется не сравнение показателей финансового состояния с принятыми в практике нормативными значениями, а отслеживание тенденций изменений данных показателей в динамике за ряд отчетных периодов, что обусловлено спецификой их деятельности. По мнению большинства авторов, анализ финансового состояния предприятия включает блоки, которые представлены на рисунке 1 [7, с. 129].

Рис. 1. Структурная модель оценки финансового состояния

В заключение дается обобщающая оценка в сравнении с общепринятыми «нормами» с аналогичными данными других предприятий для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства и для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния. Если, например, два предприятия имеют одинаковые состав и структуру имущества, но одно из них существенно больше обременено долгами по сравнению с другим, то характеристика экономического потенциала как способности, в частности, генерировать прибыль для этих двух предприятий будет принципиально различной [1, с. 40]. Нами была проведена оценка финансового состояния предприятия добывающей отрасли ООО «Аргыс». На рисунке 2 видно, что структура капитала за 2024 год меняется в сторону увеличения собственных средств, выявлена большая доля краткосрочных обязательств, что говорит об недостатке собственных оборотных средств. Актив баланса представлен доминирующей долей оборотных активов.

Рис. 2. Состав имущества ООО «Аргыс» и источников его формирования

Общая рентабельность в 2024 году снизилась до 0,77 %, что свидетельствует о росте затрат, а спад рентабельности использования капитала характеризует неэффективное управление, рисунок 3. Кредиторская задолженность в 2 раза больше дебиторской задолженности, что вызывает трудности при срочных расчетах с поставщиками.

Рис. 3. Рентабельность ООО «Аргыс»

Денежные средства составляют минимальную долю в структуре баланса, несмотря на их рост за 2024 год до 2,46 %, но наличие 90307 тыс. руб. финансовых вложений положительно сказалось на платежеспособности, коэффициенты ликвидности в пределах нормативных значений, рисунок 4.

Рис. 4. Коэффициент ликвидности ООО «Аргыс»

Из результатов таблицы 1 следует вывод, что финансовое состояние ООО «Аргыс» кризисное на протяжении всего анализируемого периода: запасы и затраты предприятия не обеспечиваются источниками их формирования.

Таблица 1

Финансовая устойчивость ООО «Аргыс» , тыс. руб.

Показатель	2022 год	2023 год	2024 год
Величина запасов и затрат (E З )	109589	102735	108110
Собственный капитал (Ис)	36091	104322	106449
Долгосрочные пассивы (Сдк)	18481	0	0
Внеоборотные активы (F)	37426	55862	42495
Собственные оборотные средства	17146	48460	63954
Неравенства	E З >(Ис+Сдк-F)	E З >(Ис+Сдк- F)	E З >(Ис+Сдк- F)
Тип финансовой устойчивости	Кризисный	Кризисный	Кризисный

Рисунок 5 демонстрирует отрицательное значение продолжительности финансового цикла, значит продолжительность обращения кредиторской задолженности больше, чем продолжительность операционного цикла.

Рис. 5 . Изменение операционного и финансового цикла ООО «Аргыс»

Таким образом, аналитические данные говорят о том, что оборотные активы организации полностью формируются за счет заемных источников, она не имеет возможности осуществления бесперебойной финансово-хозяйственной деятельности, тип финансового состояния кризисный, ликвидность минимальная, что грозит возможным банкротством в ближайшем будущем [2, с. 51].

Подводя итог вероятности наступления банкротства можно сделать вывод, что ООО «Аргыс» трёх моделях показывал платёжеспособность предприятия, но в модели Лего выявлено критическое нарушение платежеспособности предприятия, таблица 2.

Таблица 2

Сводная таблица по моделям банкротства для ООО «Аргыс»

Модель	2022	2023	2024	Нормативное значение	Вероятность банкротства
Модель Альтмана	6,52	7,93	7,07	Z>3	низкая
Модель Таффлера	0,554	0,5498	0,505	Z>0,3	низкая
Модель Лего	–1,8817	–0,579	–1,0279	Z>-0,3	средняя

В настоящее время идёт диспут о пересмотре значений традиционных коэффициентов, которые традиционно используются в финансовом анализе, а также подходы к их исчислению. Так как большее количество показателей, рассчитываемых при анализе финансового состояния заимствованы из зарубежной практики, то проблема их однозначной трактовкой сохраняется. Один и тот же показатель разными авторами трактуется по-разному, в то время как менеджер, работающий и привыкший к одним понятиям, испытывает сложности в понимании другого менеджера.

Мы считаем, что для оценки финансового состояния важно разработать методику расчета значений показателей с учетом сфер деятельности предприятия: отраслевую специфику конкретного предприятия практически нужно учитывать и адаптировать к существующим методикам анализа финансового состояния. Так, предприятия розничной торговли и, например, золотодобывающая организация имеют разную структуру баланса, а, следовательно, при анализе финансового состояния проводятся дополнительные расчеты, связанные с внутриотраслевыми сопоставлениями, а это не всегда возможно из-за недостатка достоверной информации [3, с. 12].

Мы считаем, что для совершенствования методов оценки финансового состояния предприятия нужно определить пути, позволяющие увеличить стоимость капитала на предприятии.

Существенной проблемой является проблема по определению эталонных значений. Так, при анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия эталонными значениями считаются:

— коэффициент абсолютной ликвидности. На практике для сравнения используют значение 0,2, хотя научно обоснованного значения не существует.

— коэффициент промежуточной ликвидности. Для данного показателя не существует значения для сравнения;

— коэффициент текущей ликвидности. Данный показатель показал давний спор у специалистов. Одни считают эталон «2», другие «1». Эти споры связаны связано с тем, что данное эталонное значение заимствовано с немецкой практики, где предприятия сравниваются с «2». Эталон «2» к российской практике не приспособлен.

Многие современные экономисты акцентируют внимание на несовершенство существующих методик анализа, которые проявляются в усреднении периодов инкассации дебиторской задолженности и погашения кредиторской: в 12 месячный срок укладываются как сверхкороткий актив и обязательство, так и со сроком инкассации 6–12 месяцев. Такое фактическое соответствие сроков приводит в заблуждение менеджера считая финансовое состояние благополучным либо вызывает излишний пессимизм.

Сейчас наметилась трансформация взглядов аналитиков на ситуацию формального равенства дебиторской и кредиторской задолженности с учетом риск-менеджмента: практика показала, что кредиторская задолженность более предсказуема/управляема, а инкассация дебиторской задолженности не всегда зависит от активности финансового управления. С учетом этих взглядов, следует выделить такую интерпретацию результатов анализа соотношений дебиторской и кредиторской задолженности: степень трансформации краткосрочных пассивов в долгосрочные активы и наоборот.

Несмотря на надежность бухгалтерской финансовой отчетности, что и перечислено в действующих нормативно-правовых и инструктивных документах, ей присущ целый ряд существенных недостатков: малая периодичность, высокая степень подверженности умышленным искажениям, ограниченная информативность в динамике [6, с. 28].

Для решения второй проблемы — получения полной информации менеджер должен привлекать внешние информационные источники (сведения о производстве и продажи товара, организационная форма, локальные производственные изменения и т. д.) Однако для внешнего аналитика такая информация недоступна, так как может являться коммерческой тайной.

У каждого предприятия могут существовать неформальные активы и неформальные обязательства, которые могут как увеличить, так и уменьшить ценность предприятия в глазах инвесторов, кредиторов и собственников. Эти активы и обязательства невозможно отразить в финансовой отчетности, так как отсутствует адекватная методология [4, с. 42].

Многие управленцы ошибочно считают, что основной целью анализа финансового состояния предприятия является диагностика и констатация наличия или отсутствия текущих проблем и проблем в обозримой перспективе. Мы считаем, что оценка финансового состояния должна учитывать соотношение структуры капитала и показателями эффективности:

— темп изменения прибыли выше 100 % (т. е. наблюдается прирост);

— темп роста прибыли выше темпа увеличения выручки;

— темп увеличения выручки выше темпа прироста активов;

— оценка динамики экономической добавленной стоимости (ЭДС / EVA).

Согласно экспертному методу предложены рекомендации и рассчитан экономический эффект от их реализации:

— реализация стратегии минимизации издержек (нормирование запасов готовой продукции) обеспечит дополнительную величину потока в размере 10830,2 тыс. руб.

— введение предоплаты покупателям, платежи от которых поступают более, чем через 6 месяцев после отгрузки. Так как сумма длительной дебиторской задолженности составила за 2024 год 73074 тыс. руб., то данная рекомендация позволит получить денежный поток до 55 % от суммы длительной дебиторской задолженности 40190,7 тыс. руб. (73074 × 55 %);

— внедрение безотходности производства, оставшаяся непроданной продукция, за учет, хранение которой тоже нужно платить. Стоимость таких затрат за 2024 год составила 1050,0 тыс. руб.

В таблице 3 оценено прогнозное финансовое состояние по предложенной методике ООО «Аргыс».

Таблица 3

Показатели финансовое состояние ООО « Аргыс », прогноз

Показатель	2024	Прогнозный год	Пороговое значение
			Опасное	Безопасное
Темп роста прибыли	-3,86	1494,5	Несоблюдение соотношения	Темп роста прибыли>темпа роста выручки>темпа роста активов>1
Темп роста выручки	-3,8	115,67
Темп роста активов	-4,40	100,0
Коэффициент трансформации	0,52	0,598	<12	≥ 12
ЭДС/EVA	1256	17641	<1	≥1

Проанализировав полученные результаты, можно отметить, что в 2024 году выявлено большое количество показателей находящихся в опасной зоне, которая характерна для кризисного финансового состояния. А в прогнозном периоде показатели увеличиваются, следовательно, рекомендации экономически оправданы. Предложенная методика оценки финансового состояния более информативна, следовательно, обоснована целесообразность её внедрения в учётную практику ООО «Аргыс».

Литература:

1. Абдукаримов, И. Т. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур: учебное пособие / И. Т. Абдукаримов, М. В. Беспалов. — Москва: ИНФРА-М, 2022. — 214 с.
2. Глисин А. Ф. Рыночная оценка активов отечественных кредитных организаций: особенности и методы проведения. // Экономика, статистика и информатика. Вестник УМО. 2014. № 6–2. С. 273–279.
3. Илышева, Н. Н. Анализ в управлении финансовым состоянием коммерческой организации: монография / Н. Н. Илышева, С. И. Крылов. — 2-е изд., с изм. — Москва: Финансы и Статистика, 2021. — 244 с.
4. Ковалев, В. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / В. В. Ковалев, О. Н. Волкова. — Москва: ПБОЮЛ Гриженко Е. М., 2023.− 298с.
5. Погодина, Т. В. Финансовый менеджмент: учебник и практикум для вузов / Т. В. Погодина. — Москва: Издательство Юрайт, 2021. — 351 с. — (Высшее образование). — ISBN 978–5–534–03375–5. — Текст: электронный // Образовательная платформа Юрайт [сайт]. — URL: https://urait.ru/bcode/468899 (дата обращения: 17.01.2025).
6. Фридман, А. М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Практикум: учебное пособие / А. М. Фридман. — Москва: РИОР: ИНФРА-М, 2023. — 204 с.
7. Чернышева, Ю. Г. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия (организации): учебник / Ю. Г. Чернышева. — Москва: ИНФРА-М, 2021. — 421 с.
8. Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций: практическое пособие / А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев. — 2-е изд., перераб. и доп. — Москва: ИНФРА-М, 2021. — 208 с.