В статье рассмотрены основные виды рисков энергосбытовых компаний. Приведена их классификация и предложены действия для минимизации рисков. Предложения и выводы основаны на анализе современного состояния энергетического рынка.
Ключевые слова: энергосбытовая компания, классификация рисков, отраслевые, финансовые, правовые, внешние и внутренние, корпоративные и управленческие риски.
Вопросы тарифообразования энергетической отрасли всегда актуальны для социально-экономического развития как регионов, так и страны в целом. В настоящее время новая тарифная политика «о нулевой индексации тарифов на услуги естественных монополий в 2014 году», предложенная Министерством экономического развития, получила широкое обсуждение. Заморозка тарифов естественных монополий (газ и энергетика) на 2014 год для промышленных потребителей должна стимулировать рост промышленных предприятий, но в свою очередь, может оказать негативное влияние на деятельность компаний [3].
Рассматривая всех участников-монополистов данной политики, необходимо отметить, что энергосбытовые компании самостоятельно не производят электрическую энергию и не передают ее по сетям. Основной доход — это разница между ценой покупки на оптовом рынке э/э и мощности и конечной цены на электроэнергию, которая уплачена потребителем и из которой выделяются платежи для оплаты услуг сетевой организации и инфраструктурных компаний. Таким образом, у сбытовых компаний возникнут новые виды рисков, которые как положительно, так и отрицательно повлияют на их деятельность.
Риски любой компании находят свое отражение в формировании прибыли и характеризуются возможными экономическими последствиями в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности. Сопровождая все направления деятельности компаний, риски тесно связаны с их структурой.
Общая структура любой энергосбытовой компании представлена в виде взаимосвязанных подразделений, которые курируют свои направления, а именно:
- оптовый рынок э/э и мощности — планирует объем покупаемой э/э, проводит покупку э/э и мощности на ОРЭМ;
- розничный рынок э/э — работает с потребителями (юридическим лицами и бытовыми абонентами) на розничном рынке;
- иногда из блока розничных рынков выделяют транспортировку э/э — расчет потерь, связанных передачей э/э по сетям ФСК и МРСК, ограничение подачи э/э (отключение и подключение потребителей);
- обеспечение деятельности — осуществляет и контролирует всю хозяйственную деятельность организации;
- правовое обеспечение — курирует ведение договорной, исковой работы, оказание консультационных услуг, связанных с деятельностью разных департаментов;
- бухгалтерский учет и отчетность — отвечает за ведение бухгалтерского учета и отчётности;
- экономика и финансы — проводит контроль затрат, составление бизнес-плана организации, составление сметы затрат на подтверждение сбытовой надбавки в РЭК, взаимодействие с кредитными организациями и банками.
Систематизируя виды рисков, необходимо помнить, что помимо общих рисков, которые присущи любой компании, есть еще и индивидуальные, которые отражают специфику деятельности данной организации.
Виды рисков по центрам ответственности:
Финансовые риски включают в себя:
1. Риски, связанные с изменением процентных ставок. Сбытовая деятельность тесно связана с привлечением краткосрочных кредитных ресурсов, для своевременной оплаты объемов э/э и мощности на оптовом рынке, отсюда возникает риск изменения процентных ставок.
Действия по уменьшению влияния данного риска:
- сохранение и поддержание безупречной кредитной истории, что дает преимущества при согласовании условий кредитования;
- регулярный мониторинг финансового рынка, поиск наиболее приемлемых способов привлечения финансовых ресурсов.
2. Инфляционный риск. Данный вид риска оказывает влияние на финансовое состояние компании. Ускорение темпов инфляции может привести к росту издержек, снижению реальной стоимости дебиторской задолженности, что в последствие приведет к снижению финансового результата. Также необходимо отметить, что основная часть расходов в виде сбытовой надбавки утверждается государством, тем самым уменьшает влияние инфляционного фактора, в соответствии с прогнозной величиной инфляции ЦБ РФ.
3. Банковский риск или риск потери финансовой устойчивости банками-партнерами. Основу надежного функционирования энергосбытовых компаний составляет кредитная деятельность. Краткосрочные кредиты и займы покрывают кассовые разрывы в финансовой деятельности компании, поэтому выбор банков– партнеров должен основываться на стабильности и финансовой устойчивости. Уменьшение влияние данного риска возможно только в условиях сотрудничества с государственными банками или с банками, чья финансовая устойчивость подтверждена ведущими мировыми рейтинговыми агентствами [2].
4. Кредитный риск. Риск, связанный с невыполнением обязательств контрагентами. Компания может быть подвержена риску несвоевременных расчетов потребителями за поставленную электроэнергию, поэтому необходимо вести постоянный оперативный мониторинг ситуации с расчетами за потребленную электроэнергию. При возникновении просроченной задолженности компании вправе пользоваться всем арсеналом юридических и экономических мер воздействия, вплоть до отключения злостных неплательщиков.
5. Риск неспособности исполнения компанией своих обязательств в полном объеме. Всвязи с цикличным характером притоков и оттоков денежных средств от финансово-хозяйственной деятельности компаний пользуются краткосрочными кредитами на покрытие кассовых разрывов и размещает временно свободные денежные средства в низкорискованные финансовые инструменты. Еженедельное планирование поступления денежных средств, работа с крупными потребителями — кредиторами уменьшает оценку данного риска, также стратегическое положение компании на рынке и ее финансовое состояние играют не маловажную роль.
6. Валютный риск. Воздействию данного риска подвержены компании, которые реализуют электрическую энергию на внешний рынок, и связаны с изменением валютного курса.
Правовые риски включают в себя:
1. Риски, связанные с изменением законодательства.
Изменение правил функционирования оптового и розничного рынков электроэнергии, изменения в налоговом, валютном, таможенном регулировании могут существенно повлиять на финансово-экономическое положение энергосбытовых компаний. Поэтому необходимо осуществлять мониторинговую деятельность в области происходящих изменений законодательства РФ [1].
2. Риски, связанные с деятельностью эмитента.
Управление правовыми рисками основано на оптимизации процесса юридического оформления документов и сопровождения деятельности компаний. С целью минимизации правовых рисков любые бизнес-процессы компании, подверженные рискам (например, заключение договоров), проходят обязательную юридическую экспертизу.
3. Риски, связанные с текущими судебными процессами
В связи с тем, что основная хозяйственная деятельность связана с реализацией (продажей) электрической энергии потребителям (в том числе и населению), сбытовые компании участвуют в значительном количестве судебных процессов в качестве истца.
К отраслевым рискам относятся риски, связанные с особенностью энергетики — как отдельной отрасли народного хозяйства, а, именно:
- риски регулирования (тарифно-балансовые риски):
- риск принятия неверного тарифно-балансового решения;
- риск получения недостаточной сбытовой надбавки в тарифе;
- риски, связанные с явным завышением (занижением) величин энергии и мощности в балансе;
- риски, связанные с заявками покупателей электрической энергии и мощности;
- риск, связанный с не включением в тарифы убытков от участия энергосбытовых компаний на ОРЭМ при отсутствии источников их покрытия;
- риски, связанные с возможностью потери крупных потребителей, т. е. уменьшение занимаемой доли рынка. Риск возможной потери потребителей присутствует в связи с возможным уходом на оптовый рынок некоторых компаний.
Отраслевые риски в большей степени оказывают влияние на получение прибыли и финансовый результат компании.
Действия по минимизации рисков регулирования (тарифно-балансовых):
- проведение всестороннего и полного анализа деятельности по сбыту электрической энергии;
- выстраивание взаимоотношений с региональным регулирующим органом государственной власти;
- подготовка законодательных и нормативных инициатив по вопросам работы на ОРЭМ и розничном рынке электрической энергии;
- наращивание опыта работы по заключению договоров оказания услуг на передачу электрической энергии;
- проведение анализа информации о формировании договорных величин на основании полученных от покупателей заявок;
- создание индивидуальных условий работы с крупными потребителями.
Риски, связанные с возможным изменением цен на сырье, услуги, используемые компаниями в своей деятельности:
Действия для уменьшения данных рисков:
- повышение операционной эффективности компаний путём реализации программ по снижению производственных издержек;
- заключение долгосрочных двусторонних договоров с поставщиками электроэнергии;
- проведение взвешенной финансовой и договорной политики с целью сохранения статуса гарантирующего поставщика и участия в конкурсах на присвоение данного статуса;
- проведение просветительской и разъяснительной работы с потребителями по изменению ценообразования на розничных рынках электроэнергии;
- приведение внутренних стандартов в финансово-экономических и правовых аспектах работы к федеральным изменениям нормативно-правового регулирования электроэнергетической отрасли;
- наращивание и конкретизация работы с органами государственной власти региона, и органами местного самоуправления по выработке решений, приемлемых для деятельности;
Виды рисков, по масштабам деятельности компании: страновые, региональные.
Социально–экономическое развитие страны, политическая и экономическая нестабильность, риск открытого военного конфликта, риск введения чрезвычайного положения и многие другие факторы характеризуют страновые риски.
Влияние данных факторов может выражаться в снижении заявленных покупателями объемов поставки электроэнергии, и как следствие, в росте дебиторской задолженности потребителей за поставленную электроэнергию. Данный риск не поддается влиянию со стороны компаний. Риск открытого военного конфликта, а также риск введения чрезвычайного положения зависит от этнической и социальной напряженности в стране [2].
Региональные риски включают в себя риски, связанные с географическими особенностями региона, природно-климатическими условиями, в котором энергосбытовая компания зарегистрирована в качестве налогоплательщика и/или осуществляет основную деятельность.
- Риски, связанные с прекращением транспортного сообщения в связи с удаленностью или труднодоступностью.
- Риски, связанные с повышенной опасностью стихийных бедствий (лесные пожары, ураганные ветра, наводнения). В случае выведения из строя линий электропередач из-за стихийных бедствий компания предпримет все действия, направленные на их восстановление.
- Риск этнической и социальной напряженности в регионе.
Виды рисков по источнику возникновения: внешние и внутренние.
Изменения в отрасли энергетики оказывают влияние на всех игроков энергетического рынка, поэтому внешние риски отражают эти изменения на финансово-хозяйственной деятельности компании. Сегодня наиболее значимыми изменениями являются:
- изменение нормативного законодательства, а именно, принятие «Основных положений функционирования розничных рынков электрической энергии», утв. постановлением Правительства РФ № 442 от 04.05.2012 г.;
- государственное регулирование тарифов, включая и новую тарифную политику «о нулевой индексации тарифов на услуги естественных монополий в 2014 году»;
- старение оборудования и износ основных фондов сетевых и генерирующих компаний, влекущее неисполнение обязательств сетевых организаций по обеспечению качества электроэнергии, увеличение энергопотребления;
- отсутствие порядка проведения конкурсов на получение статуса гарантирующего поставщика электроэнергии;
Действия для уменьшения данных рисков:
- проведение взвешенной финансовой и договорной политики с целью сохранения статуса гарантирующего поставщика и участия в первых конкурсах на присвоение данного статуса;
- проведение просветительской и разъяснительной работы с покупателями по изменению ценообразования на розничных рынках электроэнергии, порядку применения свободных цен;
- наращивание и конкретизация работы с органами государственной власти региона и органами местного самоуправления по выработке решений, приемлемых для деятельности компании;
- выставление счетов бытовым потребителям;
- организация взаимодействия с сетевыми организациями по сертификации качества электроэнергии;
Внутренние риски
Внутренние риски связаны с управлением, обеспечением и организацией деятельности компании. В свою очередь внутренние риски могут быть корпоративными и управленческими.
Управленческие риски:
- выстраивание взаимоотношений с контролирующими, правоохранительными и судебными органами государственной власти и местного самоуправления;
- изменение состава акционеров, способных оказать влияние на деятельность компании;
Корпоративные риски:
- изменение количественного состава и образовательного уровня персонала;
- оперативная и своевременная работа пресс-службы или службы маркетинга, связанная с расширение клиентской базы и обозначение проблемных потребителей и дебиторов.
Действия для уменьшения данных рисков:
- установление контактов с представителями власти;
- повышение квалификации работников, мотивация персонала, в первую очередь подразделений, имеющих ключевую роль в работе;
- реализация программы пенсионного обеспечения и дополнительного медицинского страхования персонала;
- организация взаимоотношений с учебными заведениями региона по подготовке высшего звена руководства;
- организация внутренней системы обучения персонала;
- разработка типовых должностных инструкций с указанием конкретизированных квалификационных требований, предъявляемых к работникам;
- создание системы методологического обеспечения деятельности.
Подводя итоги, необходимо отметить, что риск сопутствует любому управленческому решению. В России в силу исключительно высокой экономической и политической нестабильности умение анализировать, планировать и оценивать возможные риски приобретает особое значение. Цель энергосбытовых компаний сегодня обеспечить минимизацию затрат и максимизацию устойчивости при определенном уровне рисков, а в сложившейся ситуации и предложению новой тарифной политике Министерством Экономического развития.
Литература:
1. Богоявленский С. Б. Управление риском в социально-экономических системах.// Богоявленский С. Б.– СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2010. — 144 с.
2. Ежеквартальный отчет за I квартал 2013 года ОАО Мосэнергосбыт: [Электронный ресурс]. URL: (Дата обращения: 27.09.2013) http://www.mosenergosbyt.ru
3. Официальный сайт РИА НОВОСТИ: [Электронный ресурс] URL: (Дата обращения: 27.09.2013).// http://ria.ru/economy/20130919/964512152.html
