В современной экономике происходит процесс интеграции традиционных функций управления предприятием в комплексную систему, ориентированную на достижение как оперативных и текущих целей, связанных с получением прибыли, так и стратегических, вызванных необходимостью выживания предприятий в условиях жесткой конкуренции и финансовой нестабильности, обеспечения его экономической независимости, финансовой устойчивости и перспективности развития. Приоритетным, при этом, становится принятие решений на основе системного изучения проблем, возникающих на всех уровнях управления, под воздействием макро- и микросреды что объективно обусловливает необходимость совершенствования управления финансами предприятия.
Управление финансами предприятия предусматривает комплекс мер, включающих: диагностику причин возникновения кризисных ситуаций в экономике и финансах предприятия; комплексный ретроспективный и, особенно, перспективный анализ финансового состояния предприятия для установления методов его финансового оздоровления; бизнес — планирование и бюджетирование деятельности предприятия; выработку процедур антикризисного управления и контроль эффективности их реализации. Процесс управления финансами обусловлен значительным расширением интересов предприятий в рыночных условиях, усложнением процессов управления ими, как в случае успешного функционирования, так и в кризисных ситуациях, которыми характеризуется современная мировая хозяйственная система, составной частью которой, безусловно, является российская экономика.
Вопросы эффективного управления финансами предприятия всегда занимали российских и зарубежных ученых и практиков. Особую актуальность для западных стран они приобрели вначале предыдущего столетия, а для российских исследователей — во второй половине XX века, в период перехода к рыночной экономике и необходимостью создания механизмов эффективного управления в условиях конкурентной борьбы за рынки сбыта, финансовые инвестиции и перспективы развития и в связи с обострением перечисленных и других проблем, вызванных мировым финансовым кризисом.
На результативность системы управления финансами коммерческих организаций оказывает влияние ряд факторов, среди которых можно выделить внешние и внутренние.
К внешним факторам относятся [3, c.382]:
- уровень развития экономики государства, ее финансовых институтов и финансового рынка;
- степень либерализации экономики, предусматривающая расширение свободы экономических действий субъектов хозяйствования, снятие ограничений на экономическую деятельность, стимулирование предпринимательства;
- цели и задачи проводимой государственной и муниципальной финансовой политики, определяющие приоритетные сферы, отрасли и виды деятельности в рамках государственного финансового стимулирования.
Внутренние факторы обусловлены деятельностью непосредственно самой организации. В их состав входят:
- масштаб финансово-хозяйственной деятельности организации, определяющий ее принадлежность к организациям малого, среднего или крупного бизнеса;
- фаза жизненного цикла (стадия развития) организации;
- финансовое состояние, показатели финансовой устойчивости организации;
- степень профессионализма собственников и менеджеров организации, способных принять грамотные финансовые решения, соответствующие внешним и внутренним условиям финансово-хозяйственной деятельности организации.
Наибольшее распространение в толковании корпоративного контроля получила доктрина общего права, согласно которой корпоративный контроль понимается как результат распределения сил, позиций, возможностей, власти среди субъектов корпоративных отношений [1, c.87]. В понимании отечественных собственников-менеджеров контроль рассматривается как концентрация акций (долей участия) в руках одного или группы акционеров [3, c.387].
Корпоративное управление сводится к трем важнейшим направлениям политики компании в управлении финансами; управление собственностью или пакетами акций (долями в уставном капитале); управление производственно-хозяйственной деятельностью, включая операционную, инвестиционную, кадровую и др.; финансовый контроль. Все составные элементы корпоративного управления нуждаются в инструментах и индикаторах корпоративного контроля финансовых потоков в постоянном и преемственном обеспечении корпоративных интересов, интересов третьих лиц.
Таким образом, корпоративный контроль в системе управления финансами — это функция корпоративного управления, направленная на реализацию ценностного подхода в условиях соблюдения баланса интересов собственников, регионов размещения бизнеса и общества в целом. Предметом его являются финансовые отношения деятельности участников, а объектом — формы объединения участников и их влияния на финансовые потоки. Инструментами контроля являются право голоса либо полномочия, ценные бумаги, паи или доли в уставном капитале как предусмотренные договорами между участниками корпоративных отношений, так и те, что выходят за рамки полномочий финансовых отношений. При этом корпоративный капитал представляет собой органически целостную и относительно обособленную совокупность ресурсов у субъектов хозяйствования, вступивших в корпоративные отношения и несущих ответственность за эффективность финансовых отношений. В этом контексте корпоративные финансы рассматриваются системой финансовых отношений участников в процессе производственно-хозяйственной деятельности.
Под финансовыми потоками понимаются потоки активов и источников их формирования, затрат и результатов в стоимостной форме. Подразумевается более широкое понятие в отличие от денежного потока, так как финансовый поток может быть явным (реальным) или неявным (вмененными издержками). Так, «гудвил» появляются в стоимостной оценке только после продажи компании.
Согласно содержанию корпоративного контроля в области управления финансами принято выделять три формы корпоративного контроля (рис. 1) [1, c.92].
Корпоративный контроль в системе управления финансами может осуществляться непосредственно самим участником либо через третьих лиц, не вступивших в корпоративные отношения. Основанием для трансформации корпоративного контроля финансовых потоков может служить: управление финансами в разветвленной и технологически связанной операционной, инвестиционной и сбытовой деятельности; высокая степень концентрации ресурсов; расширение доли акционерных обществ на имеющемся рынке, объединенном или новом рынках; защита интересов собственников в условиях перераспределения прав и ответственности субъектов контроля финансовых потоков; мотивация устранения конкурирующих интересов и самих конкурентов; перераспределение денежных потоков и оборотного капитала, в том числе в условиях холдинга; выделение центров ответственности в системе бюджетирования; управление стоимостью компании и распределением прибылей; увеличение собственности и защита миноритарных акционеров.
Рис. 1. Формы корпоративного контроля
Новое качество корпоративного контроля в системе управления финансами со стороны международных и национальных стандартов аудита, регулятивной среды и внутреннего аудита, общественности позволит устранить кризис корпоративного управления, вернуть доверие в корпоративных отношениях «акционеры-менеджмент», «менеджмент- персонал», «мажоритарные и миноритарные акционеры», «компания- третья сторона». При этом улучшится сбалансированность прав и ответственности участников корпоративных отношений, повысится ранее утраченная прозрачность внутренней и внешней среды, смягчится многоуровневая корпоративная коррупция с негативным вектором капитала влияния, восстановится устойчивость и суверенитет компаний.
Каждая совершаемая финансово-хозяйственная операция должна быть разрешена соответствующим уполномоченным лицом и проверена на соответствие установленным требованиям.
Формализация процедуры внутреннего контроля на уровне системы управления финансами заключается в определении должностных лиц, наделенных правом санкционирования (разрешения) операции и формальных требований, предъявляемых к операции. Формальные требования целесообразно устанавливать в виде нормативов, планов, бюджетов, регламентов действий.
Соблюдение данных требований в процессе совершения финансово-хозяйственных операций контролируется сотрудниками, в обязанности которых входит осуществление контрольных мероприятий. При этом важно выполнить требование об избежании внутреннего конфликта объекта и субъекта контроля (то есть работник, совершающий финансово-хозяйственную операцию, не может рассматриваться в качестве лица, контролирующего ее правомерность и обоснованность).
Субъекты внутрикорпоративного контроля в системе управления финансами осуществляют контрольные процедуры как в процессе совершения финансово-хозяйственных операций, оказывающих влияние на состояние объекта контроля, так и процедуры, относящиеся к последующему контролю. Последующий контроль направлен как на выявление отклонений контролируемых показателей и величин и сравнение их с нормативными (плановыми), так и на анализ соблюдения процедуры текущего контроля. Результаты контрольных процедур обобщаются в документе унифицированной формы, что обеспечивает единообразие отражения информации и удобство ее восприятия [2, c.73–83]. Независимо от формы организации внутрифирменного контроля, результаты проверки должны документироваться. Это позволит повысить ответственность, как субъектов контроля так и контролируемых объектов. Представляется важным предусмотреть в регламенте внутрифирменного контроля ответственность контролируемых объектов при нарушении установленных требований.
Внутрикорпоративный контроль в системе управления финансами должен опираться на информационное обеспечение контрольной деятельности, включающее оперативную, плановую, нормативно-справочную информацию, классификаторы технико-экономической информации, системы документации (унифицированные и специальные).
Управление финансами коммерческого предприятия является неотъемлемым элементом современной системы хозяйствования. Рассматривая особенности системы управления финансами коммерческой организации, следует отметить, что в ходе ее разработки учитываются как принципы организации финансов коммерческих организаций, среди которых определяющим является получение и максимизация прибыли, так и финансовые интересы ее учредителей, заинтересованных в повышении собственного благосостояния.
Содержание системы управления финансами коммерческой организации зависит от стадии ее жизненного цикла. На этапе создания коммерческой организации финансовая политика связана с выбором источников формирования ее уставного капитала, определением возможных источников финансовых ресурсов в долгосрочной перспективе, исходя из организационно-правовой формы, вида и масштаба деятельности организации. В дальнейшем, на стадиях роста и стабилизации деятельности организации, ее финансовая политика нацелена на достижение оптимальной структуры собственных, заемных, привлеченных средств, обеспечивающих при допустимом уровне финансового риска финансовую устойчивость и максимизацию прибыли коммерческой организации, наибольшую эффективность ее финансово-хозяйственной деятельности. На стадии упадка (спада) деловой активности система управления финансами нацелена на решение накопленных проблем в области организации финансовых отношений, формирования и использования финансовых ресурсов коммерческой организации.
Литература:
1. Воронченко Т. В. Совершенствование механизма комплексного управления финансами предприятия. — М.: Российская Академия предпринимательства; АП «Наука и образование», 2010
2. Геращенко И. Оценка операционных денежных потоков в условиях неопределенности // Проблемы теории и практики управления. 2009. № 6
3. Дуброва М. Финансовое планирование и контроль в системе управления финансами интегрированных предпринимательских структур // РИСК: ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. 2012. № 3. Ч. 2.
