Венчурный фонд — это инвестиционный фонд, который ориентирован на работу с инновационными предприятиями и проектами, зачастую стартапами. Как правило, венчурные фонды осуществляют инвестиции в предприятия с высокой степенью риска. Инвестиции направляются в ценные бумаги и доли этих предприятий. При этом венчурные фонды ожидают сверхприбыль. [1, с. 1472] Обычно 70–80 % проектов, в которые вкладываются инвестиции, не приносят прибыли, но остальные 20–30 % проектов приносят сверхприбыль, которая окупает убытки. Венчурным фондам законодательно разрешено проводить рискованную деятельность, они обладают правом покупки корпоративных прав, кредитования компаний. Но им запрещено инвестировать в страховую и банковскую отрасли. Схема работы венчурного фонда следующая: участниками и одновременно инвесторами фонда являются частные лица, компании, банки, пенсионные фонды. Деньги также вкладывает и венчурная компания, создавшая венчурный фонд и управляющая им. Обычно на начальном этапе в портфель фонда входит от 9 до 12 компаний, в которые он инвестирует. Фонд развивает эти компании в течение трех-семи лет. По истечении этого времени фонд продает свои доли в этих компаниях через публичное размещение акций, или стратегическому инвестору. Существуют также такие понятия как венчурное предприятие и венчурное финансирование. Венчурное предприятие — это предприятие, занимающееся опытно-конструкторскими разработками и другими наукоемкими работами, которые способствуют осуществлению рискованных проектов. Выделяют внешний и внутренний венчур. Внешний венчур представляет собой привлечение средств в рисковые проекты через страховые компании, пенсионные фонды, накопления населения, средства государства и других инвесторов. Внутренний венчур представляет собой организацию непосредственно авторами идеи и венчурным предпринимателем.
Венчурное финансирование — это рисковый вид деятельности, направленный на использование научных достижений и технических (технологических) новшеств, которые еще не использовались на практике. Данный вид финансирования связан с большим риском. Риск заключается в том, что существует большая вероятность не получить доходы по инвестициям. [2, с. 224]
В Республике Казахстан первым венчурным фондом, который был основан для создания венчурных инвестиционных институтов, являлся АО «Национальное агентство по технологическому развитию» (АО «НАТР»). АО «НАТР» было создано 21 июля 2011 года со 100 % участием государства в уставном капитале. Данный венчурный фонд являлся правопреемником АО «Национальный инновационный фонд», которые существовал в республике с 30 мая 2003 года. К основным направлениям деятельности АО «НАТР» относится:
- Информационная поддержка инновационных проектов;
- Развитие инновационной инфраструктуры, которая будет эффективно на всей территории Республики Казахстан;
- Контроль и поддержка инноваций;
- Инвестиционная помощь инновационным проектам;
- Пропаганда и развитие инновационной деятельности в стране.
АО «НАТР» в своей деятельности для поддержки объектов предпринимательства использует следующие инструменты:
- Гранты для инновационных проектов (в ВУЗах, НИИ, технопарках)
- Финансирование и частичное субсидирование инновационных проектов.
- Развитие венчурных фондов и финансирование с их помощью;
- Предоставление услуг специалистов высшей категории в КБ (конструкторских бюро);
Фонд в рамках инвестиционной деятельности, путем вхождения в уставный капитал, поддержал 18 инновационных проектов на общую сумму 4 млрд 650 млн тенге, а также оказал поддержку 18 проектам через венчурные фонды.
АО «НАТР» осуществляет венчурное и проектное финансирование. Венчурное финансирование осуществляется в отечественные фонды (АО «Фонд Высоких технологий «Арекет», АО «Венчурный фонд «Адвант», АО «Акционерный Инвестиционный Фонд Рискового Инвестирования «Венчурный фонд Сентрас», АО «Венчурный фонд Glotur Technology Fund», АО «Аlmaty venture capital», АО «Logycom perspective innovations»), а также в зарубежные фонды (Wellington Partners III Technology Fund L. P., «Центрально-Азиатский фонд поддержки малых предприятий «CASEF, LLC»., Flagship Ventures Fund, L.P., Mayban Jaic Asian Fund, Венчурный фонд Vertex III Fund L. P.). Проектное финансирование ведется в двух направлениях: инновационные проекты и опытно-конструкторские разработки. [3]
На сегодняшний день финансируются следующие инновационные проекты:
- Строительство завода по производству минераловатных плит и матов из базальтовых пород мощностью 34 000 тонн в год на оборудовании итальянской компании Gamma Meccanica SpA;
- Организация беспроводной мультисервисной сети передачи данных масштаба города;
- Предоставление мультисервисных услуг (кабельное телевидение, телефония, Интернет) на базе волоконно-оптической сети в городах Алматы и Астана;
- Производство карбамидоформальдегидной смолы и продуктов ее глубокой переработки;
- Завод по производству керамзитовых кирпичей и блоков.
В Республике Казахстан с 2004 года начали создавать технопарки. Это было связано с принятием стратегии индустриально-инновационного развития Республики Казахстан на 2003–2015 годы и программой по развитию национальной инновационной системы Республики Казахстан на 2005–2015 годы. По состоянию на 31 марта 2014 года в республике созданы и функционируют 7 технопарков. К этим технопаркам относятся [3]:
- ТОО «Технопарк Алгоритм» (г. Уральск);
- ТОО «Технопарк «Сары-Арка» (г. Караганда);
- АО «Технопарк КазНТУ им. К. И. Сатпаева» (г. Алматы);
- ТОО «Алматинский региональный технопарк» (г. Алматы);
- ТОО «Региональный технопарк г. Астаны» (г. Астана);
- ТОО «Региональный технопарк в Южно-Казахстанской области» (г. Шымкент);
- ТОО «Восточно-Казахстанский региональный технопарк «Алтай» (г. Усть-Каменогорск).
В период с 2004 по 2009 годы всеми технопарками было проработано 240 проектов.
С 2010 года начали выделять средства на обеспечение управления инновационной инфраструктурой, а также на оказание, на базе технопарков, инноваторам услуг по технологическому бизнес-инкубированию. Происходить выделение средств стало благодаря утверждению программы форсированного индустриально-инновационного развития на 2010–2014 годы. Таким образом, в период с 2010 по 2012 годы в рамках программы по бизнес-инкубированию технопарками было представлено 467 проекта. Из них для дальнейшего продвижения были отобраны 96.
Также в рамках государственной программы технологического развития Республики Казахстан до 2015 года было создано 4 конструкторских бюро:
- «КБ транспортного машиностроения»;
- «КБ горно-металлургического оборудования»;
- «КБ нефтегазового оборудования»;
- «КБ сельскохозяйственного машиностроения».
Для трансферта технологий в республике было создано два центра:
- Корейско-Казахстанский центр технологического сотрудничества;
- Казахстанско-Французский центр трансферта технологий.
Эти центры используются для передачи опыта, знаний, технологий, ноу-хау и методов производства между правительствами, институтами, организациями, компаниями и другими субъектами инновационной деятельности для обеспечения доступности научного и технологического развития широкому кругу пользователей.
АО «НАТР» имеет множество международных партнеров из следующих стран: Франции, Турции, Кореи, Малайзии, Израиля, Германии, Италии, США, России, Финляндии и Великобритании.
Рассмотрим некоторые казахстанские венчурные фонды подробнее.
Фонды АО «АИФРИ «Венчурный фонд Сентрас» и АО «АИФРИ «Венчурный фонд «Табыс» были созданы совместно группой Сентрас и национальным инвестиционным фондом Казахстана. Фонд «Сентрас» осуществляет финансирование 15 инновационных проектов и является лидером данного рынка. Фонд «Табыс» был создан для инвестирования и развития проектов, которые имеют высокий технологический потенциал. [4]
Фонд АО «Фонд высоких технологий «Арекет» был создан в 2004 году совместно группой БТА Секьюритис, Национальным Инновационным фондом и другими отечественными инвесторами. На сегодняшний день фонд финансирует два проекта. С 2005 года ведется проект по производству теплоизоляционных материалов из базальтового волокна по новой технологии, а с 2008 года ведется проект по крупно-узловой сборке сельскохозяйственной техники. Объем инвестиций в тот или иной проект составляет не менее 500 тыс. долларов США.
Фонд АО «Logycom perspective innovations» был создан в 2008 году компанией Logycom (51 % акций) и национальным инновационным фондом (49 % акций). Управляющей компанией стала Seven Rivers Capital. Фонд занимается предоставлением инвестиций компаниям, зарегистрированных на территории Республики Казахстан. Для финансирования отбираются высокотехнологичные проекты в таких областях информатизации и телекоммуникации.
Таким образом, подводя итог, можно сказать, что в Республике Казахстан за последние десять лет было создано 7 технопарков, а также активно создаются и развиваются венчурные фонды в рамках программы развития инновационных технологий на территории республики до 2015 года. В технопарках на территории республики активно ведется научно-исследовательская работа, активно разрабатываются новые технологии в различных сферах. При поддержке президента Республики Казахстан Нурсултана Назарбаева, а также правительства республики, на инновационные виды деятельности выделяются большие объемы средств из государственного бюджета. Активно поддерживается венчурная деятельность на всей территории Республики Казахстан. В республике были созданы программы поддержки молодых ученых, которые ведут свою деятельность в сфере инновационных технологий. В рамках данных программ выделяются гранты на развитие индивидуальных инновационных проектов. Ежегодно в Республике Казахстан проводятся форумы и съезды руководителей венчурных фондов и ученых, чья деятельность связана с развитием инновационных технологий. При этом не стоит забывать, что деятельность венчурных фондов ориентирована на практическое применение технических и технологических инноваций. Она направлена на создание новых продуктов, новых технологий, развитие новых рыночных ниш. Проанализировав ситуацию на сегодняшний день, можно с уверенностью сказать, что в будущем государство, которое так активно развивает информационные технологии и стремится к созданию информационного общества, достигнет больших результатов в этой сфере.
Литература:
1. Азрилиян А. Большой экономический словарь. — М: Институт новой экономики, 2010.
2. Суслов В. И. Толковый словарь «Инновационная деятельность». — Новосибирск: НСТ, 2008.
3. Национальное агентство по технологическому развитию РК (http://www.nif.kz)
4. Финансовая группа Сентрас (http://www.centras.kz)
