В работе исследованы основополагающие принципы инвестиционной стратегии предприятий. Также рассмотрены этапы создания инвестиционных стратегий. Приведено отличие инвестиционной стратегии от инвестиционной политики.
Инвестиционная стратегия — это концепция долговременных целей инвестиционной деятельности организации, которые характеризуется всеобщими проблемами ее формирования, а кроме того подбор более перспективных и эффективных путей их осуществления [1, с.7].
Инвестиционную стратегию можно представить как генеральное направление (программу, проект) инвестиционной работы организации, следование которому в долговременной перспективе обязано привести к достижению инвестиционных целей и получению прогнозируемого инвестиционного результата. таким образом, инвестиционная стратегия позволяет установить ценность направлений развития инвестиционной деятельности предприятия, направления использования инвестиционных ресурсов, а также последовательность этапов воплощения долгосрочных целей, которые обеспечивают предусмотренное единое развитие организации.
Процесс исследования инвестиционной стратегии представляется главной составной частью совокупной организации стратегического выбора компании, ключевыми деталями которого представлены цель, единые стратегические цели формирования, концепция многофункциональных стратегий в разрезе единичных типов работы, методы развития и распределения ресурсов [2, с.365].
Актуальность исследования инвестиционной стратегии организации обусловливается рядом обстоятельств.
В ходе исследования инвестиционной стратегии предприятия сборы и утверждение стратегических инвестиционных решений гарантируют вытекающие ключевые принципы.
Принцип инвайронментализма. В противовес конституционализму (закрытой организации, работа которой не подразумевает инвестиций и каких-либо взаимоотношений с внешней средой) инвайронментализм оценивает организация как раскрытую для энергичного взаимодействия с внешней инвестиционной средой социально-экономическую концепцию, способную к самоорганизации, т. е. приобретению надлежащей пространственной, временной либо функциональной структуры. Это дает возможность предоставить на должном уровне иной уровень развития инвестиционной стратегии компании.
Принцип соответствия. Прибывая общей частью стратегии экономического развития компании, обеспечивающей в главную очередь формирование операционной работы, инвестиционная стратегия носит по отношению к ней зависимый характер и в следствии этого обязана быть согласована со стратегическими целями и ориентациями операционной работы. Инвестиционная стратегия в данном случае рассматривается как единственный из основных условий предоставления успешного развития компании, оказывающий значительное воздействие на развитие стратегического развития операционной деятельности компании.
Базовыми стратегиями операционной деятельности компании, реализацию которых гарантирует инвестиционная стратегия, являются: незначительный рост, ускоренный рост, снижение (сокращение), комбинирование (сочетание) [3, с.15].
Стратегию ограниченного роста применяют компании с устойчивым набором продукта и производственными технологиями, плохо подвластными воздействию научно-технического прогресса. Как правило данную стратегию предпочитают в обстоятельствах относительно слабых колебаний конъюнктуры рынка и устойчивой конкурентоспособной позиции, если инвестиционная стратегия ориентирована в первоначальную очередь на эффективное снабжение воспроизводственных процессов и прироста активов, которые обеспечивают незначительный рост размеров изготовления и реализации продукта. Стратегические изменения инвестиционной деятельности при этом малы.
Стратегию ускоренного роста предпочитают компании в ранних стадиях собственного жизненного цикла, функционирующие в активно развивающихся секторах экономики, которые подвергаются мощному воздействию учено-технического прогресса. Инвестиционная стратегия при этом носит более трудный характер за счет потребности оснащения высочайших темпов развития инвестиционной работы, ее диверсификации по разнообразным формам, тенденциям, регионам и отраслям.
Стратегия сокращения (сжатия) характерна для компаний, пребывающих на последних стадиях собственного жизненного цикла, а кроме того в фазе экономического кризиса. По своей сути это стратегия отсечения всего «лишнего». Она учитывает снижение размера и перечня выпускаемой продукта, уход с отдельных частей рынка и т. п. Инвестиционная стратегия обязана предоставить высокую подвижность применения высвобождаемого капитала в объектах инвестирования, которые обеспечивают последующую экономическую стабилизацию.
Стратегия сочетания (комбинирования) применяется более крупными предприятиями с обширной общеотраслевой и областной диверсификацией инвестиционной деятельности. Она группирует в себе разные виды частных стратегий стратегических зон хозяйствования либо стратегических хозяйственных центров. Инвестиционная стратегия компаний разграничивается по отдельным объектам стратегического управления в зависимости от стратегических целей их становления.
Принцип сочетания. Этот принцип состоит в обеспечении сочетания перспективного, протекающего и своевременного управления инвестиционной деятельностью.
Разработанная инвестиционная политика компании по сути представляется только первоначальным этапом течения стратегического управления инвестиционной деятельностью фирмы. Подобная стратегия укладывается в основу тактического (текущего) управления инвестиционной деятельностью посредством формирования инвестиционного портфеля компании (инвестиционной корзины, программы). В свою очередь тактическое руководство представляется основой своевременного управления инвестиционной деятельностью посредством осуществлении отдельных установленных инвестиционных проектов и реструктуризации портфеля экономических инструментов.
Формирование инвестиционного портфеля представляется среднесрочным управленческим процессом, осуществляемым в рамках стратегических выводов и текущих инвестиционных потенциалов компании [1, с.7].
Оперативное руководство реализацией действительных инвестиционных планов и реструктуризацией портфеля финансовых инструментов представляется краткосрочным управленческим ходом и учитывает исследование и утверждение своевременных решений по единичным инвестиционным проектам и финансовым инструментам, а в нужных случаях подготовку заключений о пересмотре портфеля.
Принцип преимущественной ориентации на предпринимательский стиль стратегического управления. Отличают два стиля инвестиционного действия компании в стратегической перспективе: приростной (рассматривается как консервативный) и предпринимательский (рассматривается как агрессивный, направленный на ускоренный рост).
Основу приростного стиля является постановка стратегических целей от достигнутого уровня инвестиционной работы с минимизацией альтернативности принимаемых стратегических инвестиционных решений. Главнейшие перемены течений и конфигураций инвестиционной работы исполняются только рядом изменении операционной стратегии компании. Приростной стиль характерен для компаний, достигших периода зрелости жизненного цикла.
Основу предпринимательского стиля инвестиционного поведения является энергичный отбор действенных инвестиционных решений по абсолютно всем тенденциям и конфигурациям инвестиционной работы. Направления, формы и способы исполнения инвестиционной работы при этом стиле всегда изменяются с учетом изменяющихся условий внешней инвестиционной среды [5, с.3].
Основу предпринимательского стиля инвестиционного поведения является динамичный отбор действенных инвестиционных решений по абсолютно всем направлениям и конфигурациям инвестиционной работы. Направления, формы и способы исполнения инвестиционной деятельности при данном жанре всегда изменяются с учетом изменяющихся факторов внешней инвестиционной среды.
Принцип инвестиционной гибкости и альтернативности. Инвестиционная стратегия обязана быть разработана с учетом адаптивности к переменам условий внешней инвестиционной среды. Кроме остального в базе стратегических инвестиционных решений должен быть динамичный отбор других разновидностей направлений, конфигураций и способов исполнения инвестиционной работы, подбор оптимальных из них, организация в этой основе общей инвестиционной стратегии и создание элементов эффективной ее реализации.
Инновационный принцип. Создавая инвестиционную стратегию, необходимо иметь в виду, что инвестиционная деятельность представляется основным устройством введения научно-технических нововведений, которые обеспечивают повышение конкурентоспособности компании в рынке. Осуществление единых стратегических направлений формирования компании в существенной уровня находится в зависимости от этого, в какой мере его инвестиционная политика отображает итоги научно-технологического прогресса и адаптирована к стремительному применению новых его итогов.
Принцип минимизации инвестиционного риска. Фактически всегда инвестиционные решения, принимаемые в компании в ходе развития инвестиционной стратегии, модифицируют степень инвестиционного риска. В зависимости от различного инвестиционного поведения по взаимоотношению к риску степень его возможного значения в процессе исследования инвестиционной стратегии на каждом предприятии обязан устанавливаться дифференцированно.
Принцип компетентности. Которые бы эксперты не привлекались к исследованию единичных характеристик инвестиционной стратегии компании, ее реализацию обязаны гарантировать специализированные, профессиональные специалисты — финансовые (инвестиционные) менеджеры, владеющие не только лишь познаниями, умениями и навыком управления, однако и инвестиционной культурой.
Процедура разработки инвестиционной стратегии компании формируется из последующих этапов:
- установление общего времени развития инвестиционной стратегии;
- развитие, стратегических целей инвестиционной работы;
- подтверждение стратегических направлений и конфигураций инвестиционной работы;
- установление стратегических течений развития инвестиционных ресурсов;
- развитие инвестиционной политики по главным тенденциям инвестиционной работы;
- анализ результативности исследованной инвестиционной стратегии.
Инвестиционная политика представляет собою форму осуществлении инвестиционной стратегии компании в разрезе более значимых течений инвестиционной деятельности в единичных стадиях ее исполнения. В отличие от инвестиционной стратегии инвестиционная политика создается только лишь по определенным тенденциям работы, требующим обеспеченья более успешного управления для свершения основной стратегической цели.
В рамках инвестиционной стратегии компании разрабатывается политика:
- управления реальными инвестициями;
- управления финансовыми инвестициями;
- развития инвестиционных ресурсов;
- управления инвестиционными рисками [4, с.26].
Литература:
1. Инвестирование. Управление инвестиционными процессами инновационной экономики: учеб.-метод. пособие для подготовки магистров по направлению «Экономика»/ авт. коллектив: Л. С. Валинурова, О. Б. Казакова, Э. И. Исхакова. — Уфа: БАГСУ, 2012. — 77 с.
2. Теплова, Т. В. Инвестиции: учеб. для бакалавров / Т. В. Теплова. — М.: Юрайт, 2012. — 724 с.
3. Управление инвестиционным портфелем предприятия: учеб. пособие для подготовки магистров по направлению 080100.68 «Экономика» программы «Финансы» / сост. Л. З. Байгузина. — Уфа: БАГСУ, 2013. — 99 с.
4. Управление рисками инновационно-инвестиционных проектов: учеб. пособие для подготовки магистров по направлению 080100.68 «Экономика» программы «Управление инновационным развитием социально-экономических систем» / авт. коллектив: Л. С. Валинурова, О. Б. Казакова, Э. И. Исхакова, М. В. Казаков. — Уфа: БАГСУ, 2013. — 80 с.
5. Фазрахманова, А. И. Оценка эффективности формирования и реализации инвестиционной политики предприятия: автореф. дис.... канд. экон. наук: 08.00.05 / А. И. Фазрахманова. — Уфа, 2013. — 27 с.
6. Экономическая оценка инвестиций: учебник / под ред. М. И. Римера. — 4-е изд., перераб. и доп. — СПб.: Питер, 2011. — 425 с.
