Специфика сделок слияний и поглощений в российском банковском секторе неразрывно связана с последующей судьбой целевого банка после завершения сделки. Многие коммерческие банки либо вовсе прекращают свое существование, становясь частью материнской компании (преобразование купленного банка в филиал), либо продолжают функционировать как дочерние банки материнской финансовой структуры в рамках единой банковской группы. То, что произойдет с поглощенным банком после завершения сделки, зависит прежде всего от целей M&A-сделки и желания материнского банка инвестировать в дальнейшем в купленный банк для обеспечения его устойчивого развития.
Ключевые слова: банковские слияния, банковские поглощения, реорганизация, кризис, Банк России, консолидация, Базель III.
Рынок слияний и поглощений банковских институтов начал формироваться в России достаточно поздно. Это предопределили специфические факторы:
- Слабое законодательное регулирование банковской системы и процессов слияний и поглощений банков;
- Отсутствие практических навыков в области слияний и поглощений в банковском секторе;
- Закрытая и непрозрачная форма собственности российских банков [5].
За всю практику существования, в России, процессы реорганизации банков в форме слияний и поглощений можно разделить на следующие этапы [4]:
I. 1993–1998 гг. В это время в России создавались первые фонды портфельных инвестиций, которые одновременно являлись финансовыми и стратегическими инвесторами. Были широко распространены перепродажи ранее приобретенных активов.
II. 1999–2002 гг. Основной проблемой развития рынка на этом этапе было значительное количество незаконных захватов активов или рейдерских атак. В это время отсутствовали необходимые законодательные акты, требовалась юридическая легализация прав собственности на имеющиеся активы, защита прав владельцев акций не соответствовала международному уровню.
III. 2003–2008 гг. Этот период характеризуется увеличением числа дружественных поглощений и слияний в банковском секторе, в роли покупателей банков выступали банки-нерезиденты и государственные банки. Связано это было, прежде всего, с экспансией иностранного финансово-банковского капитала в Россию. Доля в капитале и активах российского банковского сектора иностранного капитала росла быстрыми темпами, а российского частного капитала — вымывалась. Отмечался рост количества IPO российских банков на торговых площадках [5].
IV. Период кризиса 2008–2010 гг. Кризис сильно изменил тенденции слияний и поглощений в банковском секторе. Наблюдался спад деловой активности заключений сделок слияний и поглощений в банковской сфере. Иностранные банки приостановили экспансию на российский рынок из-за серьезных экономических проблем. Данный период характеризуется тем, что коммерческие банки прибегали к сделкам слияний или поглощений для того, что бы «выжить». Но количество совершенных сделок было значительно меньше относительного предыдущего периода.
Наиболее популярным видом сделок банковских слияний и поглощений в период кризиса стали специальные сделки-санации проблемного банка с последующим присоединением к банку-санатору [5]. Банк, который имел проблемы выставлялся на продажу за небольшую стоимость или передавался частному коммерческому банку для осуществления санации. Сделки происходили при поддержке и участии государства. Так, например, Внешэкономбанк приобрел банки: Глобэкс и Связь-банк, которые, на тот момент являлись проблемными. Глобэкс и Связь-банк осуществляют свою деятельность в настоящий момент, но главным акционером банков является Внешэкономбанк. Лидерами по количеству сделок слияний и поглощений на банковском рынке в кризисный период стали: банк ВТБ, Внешэкономбанк, Газпромбанк и Номос-Банк.
Большинство сделок по слиянию и поглощению относятся к горизонтальному типу, т. е. банки объединялись с банками находящимися на одном сегменте рынка. Предпочтение отдавалось именно этому типу, т. к. это давало возможность быстро и с меньшими затратами расширить регионы присутствия.
V. 2011 год — по настоящее время. В этот период деятельность регулятора направлена в первую очередь на развитие банковской системы Российской Федерации, приведение ее к международным стандартам и сложившимся правилам делового оборота. [6]
В 2011 году увеличились требования к уставному капиталу и минимальному размеру собственных средств банка, что повлияло на финансовую стабильность банков.
В банковском секторе в конце 2013 года и начале 2014 года сложилась ситуация массовой ликвидации мелких и средних банков. Из-за массового отзыва лицензий у банков, часть населения утратило доверие к частным банкам и стала выводить свои денежные средства. Юридические лица, которые размещали в коммерческих банках значительные суммы, стали досрочно расторгать договоры. Так вкладчики из коммерческих банков переложили средства в государственные банки около 500 млрд.руб. [2]. Вследствие чего ликвидность коммерческих банков стала сокращаться, что повлекло за собой новый отзыв лицензий.
В середине 2013 года в банковском секторе количество консолидаций значительно увеличилось. Так с июня 2013 было зафиксировано 14 кредитных организаций разного уровня, к которым относятся как мелкие и средние региональные финансовые учреждения, так и крупные частные банки.
Данная активность процессов покупки-продажи банков в Российской Федерации была отмечена с 2005 года, когда банки с ужесточением регулятивных мер со стороны ЦБ вынуждены были превращаться в некоммерческие организации (НКО) или сливаться и присоединяться к более крупным банкам. Приблизительно в тоже время начали образовываться многопрофильные группы банков. Впоследствии самые успешные из них отделялись и превращались в полностью самостоятельных игроков, присоединяя к себе другие кредитные организации, в основном — региональные.
1 октября 2013 года Банк России снизил долю кредитной организации, которую можно приобретать без согласования с регулятором, с 20 % до 10 %. Связано это с тем, что с июня 2013 резко увеличилось количество сделок по покупке долей в банках, ориентировочно их количество составило около 50.
Темпы роста отечественного банковского сектора в настоящий момент имеют тенденцию к снижению. Это обусловлено не только уменьшением экономической активности банков, но и изменениями в регулировании [3].
К концу первого полугодия 2013 года ЦБ РФ подтвердил о своей готовности ввести стандарт «Базель III», ужесточающий требования к капиталу банков, который в 2013 году распространялся на крупные банки и в 2014 году распространился на средние банки. Таким образом, докапитализация потребовалась практически половине крупных банков в стране, включая даже государственные банки.
Так как крупные банки первыми должны были перейти на стандарт «Базель III», которые имеют внушительное имя на рынке, социальную значимость и стабильное положение, им без труда удалось найти дополнительных акционеров (которые могли являться из числа своих же корпоративных клиентов), то средние банки подверглись непростому выбору: реорганизация в форме слияния или присоединения, поглощение или отзыв лицензии.
Так же одним из способов увеличения капитала, может послужить продажа непрофильных активов, т. е. продажа банком долей в компаниях производственного или строительных секторов. Самые крупные сделки по продаже непрофильных активов принадлежали «дочкам» госбанков «Сбербанк» и «ВТБ» с июня они существенно сократили свои доли более чем в 10 компаниях [1].
В этот период не было зафиксировано покупок долей в банках другими банками. Даже наоборот, некоторые банки хотели избавиться от долей в других банках. Например, акционеры «ВТБ» в сентябре были намерены продать 9,99 % своей доли в «Росбанк», а спустя месяц подписали соглашение о продаже «Societe Generale».
Все эти движения на рынке, скорее всего, связаны именно с консолидацией профильных активов и развитием финансовой устойчивости банков. Стоит отметить, что большая часть сделок составляла размер капитала купленных банков. Враждебных поглощений или каких-либо разногласий среди акционеров не наблюдалось.
Наиболее крупной сделкой 2013 года по укрупнению бизнеса стала частная Финансовая корпорация «Открытие» (ФК «Открытие»). В начале, 2013 года ФК «Открытие» поглотила «НОМОС-БАНК» (в начале июля к «НОМОС-БАНК», основным акционером которого уже была ФК «Открытие», были присоединены его бывшие «дочки» «НОМОС-РЕГИОНБАНК» и «НОМОС-БАНК-СИБИРЬ») и осенью приобрела банк «Петрокоммерц». В 2012 году «НОМОС-БАНК» стал владеть контрольным пакетом акций «Ханты-Мансийского банка».
В целом, можно выделить следующие современные тенденции рынка банковских слияний и поглощений в России:
- объединение кредитных организаций в банковские группы/ банковские холдинги;
- капитализация и укрупнение банков;
- снижение динамики слияний и поглощений в банковском секторе.
В настоящее время набирает обороты интеграция банковского бизнеса путем создания банковских групп.
В ходе ужесточения требований к банкам и введения международных стандартов, государство стремится к тому, что бы в банковском секторе остались только надежные и доброкачественные игроки. Данные процессы будут стимулировать банки к консолидации. Чтобы соответствовать новым требованиям банкам придется понести затраты, но при этом надо задуматься и о дальнейшем росте банка и о прибыльной деятельности.
Литература:
1. Ким И. Д. Банки дешевеют // Банковское обозрение.- 2013. — № 8.
2. Ковалева Е. Г. Банк уполномочен поглотить // Коммерсантъ-Деньги. — 2013. — № 149.
3. Косарев В. Е. Банковские группы на пути капитализации российских банков.// Банковское дело. — 2014. — № 5.
4. Радыгин А. Д. Российский рынок слияний и поглощений: этапы, особенности, перспективы // Вопросы экономики.- 2009.- № 10.
5. Рыбин Е. В. Состояние и перспективы рынка банковских слияний и поглощений в России // Банковское дело.- 2010.- № 6.
6. Ярыгина О. T. Банковский сектор: системный кризис или оздоровление рынка? Правовые аспекты // Слияния и поглощения.- 2014. — № 3 (7).
