Рынок, на котором продаются и покупаются финансовые активы, называется финансовым рынком. Финансовый рынок посредством своих институтов, выступающих как финансовые посредники, направляет потоки денежных средств от их собственников (инвесторов, кредиторов) к тем, кто в них нуждается (эмитентам, заемщикам), а также способствует обмену финансовыми активами по их рыночной цене.
Финансовый рынок по виду отношений, возникающих между участниками, и типу объектов сделок можно разделить на рынок банковских кредитов (ссуд), рынок ценных бумаг, валютный и страховой рынки. Осуществление внешнеэкономической деятельности участниками экономических отношений невозможно без такой части финансового рынка, как валютный рынок. Все части финансового рынка неразрывно связаны между собой, взаимодействуют и дополняют друг друга. Их единство обусловлено общностью участников, посредников и конъюнктуры.
Важной частью валютного рынка является Forex (FOReign Exchange Mаrket). Фактически Forex— огромный обменный пункт, обслуживающий мировую торговлю. Рынок сформировался в 70-е годы ХХ века при переходе от системы фиксированных к системе плавающих обменных курсов валют. Потребности покупки и продажи валют связаны с осуществлением международных сделок и зарубежных инвестиций. Курсы валют определяются исходя из спроса и предложения, основных экономических и политических событий и т. д.
Объем ежедневных торговых операций на Forex может составлять 3 трил. долларов. Для сравнения: на фондовом рынке США обращается менее 10 млрд. долларов в день. В отличие от фондового рынка, где не всегда можно произвести покупку или продажу ценных бумаг в нужный момент, на валютном рынке постоянно присутствуют готовые покупатели или продавцы. То есть Forex отличается более высокой ликвидностью. Дополнительный плюс международного валютного рынка — развитая инфраструктура.
Forex отличается от других финансовых рынков тем, что здесь не существует центральной биржи. Он функционирует посредством компьютерной сети, узлами которой являются банки, торгующие валютами друг с другом. Отсутствие центрального узла позволяет рынку Forex работать круглосуточно, переводя с течением суток основную свою деятельность из одного финансового региона мира в другой.
Все торги на Forex осуществляются через пять основных мировых валют: доллар США, евро, английский фунт, швейцарский франк и японскую иену.
По сути, работа на Forex сводится к простой формуле: купи дешевле — продай дороже. Как правило, деньгами здесь признается доллар, а все остальные валюты (евро, английский фунт, швейцарский франк и японская иена) — товар, на доллары покупаемый или продаваемый. На подобном принципе и основана работа обычных обменных пунктов, где за рубли можно купить доллары и наоборот. В каком-то смысле участник рынка Forex становится тем самым «менялой», зарабатывающим на разнице в котировках валют.
Итак, работа на Forex — совершение валютных операций по покупке и продаже с целью получения прибыли за счет изменения во времени курсов валют. Фактически каждая валюта имеет двухстороннюю котировку — на покупку и на продажу. В зависимости от того, повышается или понижается ее курс, можно открыть длинную позицию (на покупку) или короткую позицию (на продажу) и получить прибыль.
Валютный курс на рынке Forex состоит из двух чисел: bid (бид) и ask (аск). Это цены спроса и предложения, или покупки-продажи, по аналогии с обменным пунктом. Например, EUR/USD = 1,2434/1,2438, то есть 1 евро можно купить за 1,2438 доллар, а продать — за 1,2434. Последние цифры написания валютного курса — это пункты (points), которые еще называются пипсами (рips). 1 пипс равен 0,0001 единицы валюты (кроме иены — здесь пипс равен 0,01). Spread (спред)— разница между ask и bid. В нашем случае — 4 пункта (пипса).
Курс меняется постоянно. Непрофессионал может и не заметить этого, тогда как трейдеры (профессиональные участники рынка) даже на незначительных колебаний курса могут заработать большие деньги. Размер этих колебаний, как уже говорилось в самом начале, зависит от многих факторов, главные из которых — экономическая и политическая ситуация в мире или отдельном регионе.
Участие мелких и средних инвесторов в торговле на Forex возможно благодаря посреднической деятельности дилинговых компаний. Во многих странах средние и мелкие инвесторы имеют выход на мировой валютный рынок, используя в своих операциях суммы от 10 тыс. долларов.
Дилинговая компания (компания-посредник) предоставляет клиентам кредитную линию или так называемое «кредитное плечо», в несколько раз превышающее сумму депозита. Как правило, игроки получают от компании-посредника «кредитное плечо» в размере 1:100. благодаря этому игрок продает или покупает валюту, к примеру, на 100 тыс. долларов, рискуя при этом 1 тыс. долларов. Иными словами, собственный капитал инвестора составляет всего 1–5 % от суммы проводимых им операций.
Большинство мелких и средних инвесторов работают на рынке Forex благодаря «кредитному плечу». Дело в том, что при работе на Forex для получения прибыли приходится спекулировать контрактами, кратными 100 тыс. долларов (меньшие суммы на мировом валютном рынке просто не оперируют). Безусловно, такая сумма есть далеко не у каждого, а те, у кого она есть, вряд ли решат ею рискнуть. Поэтому для более массового доступа на рынок и предоставляется «кредитное плечо». С 1 тыс. долларов при 100-кратном «плече» клиент работает так же, как будто имеет 100 тыс. долларов, т. е. получает кредит 99 тыс. долларов под залог в 1 тыс. долларов. Данную услугу клиенту оказывает дилинговая компания, но деньги клиенту одалживает банк, с которым у дилинговой компании заключен договор.
Сумма гарантийного залога (в нашем случае 1 тыс. долларов) называется маржей (margin), а сама система выхода на рынок с помощью «кредитного плеча» — маржевой торговлей. И в самом деле, валютный трейдер рискует не полной суммой контракта, а лишь суммой, образованной в результате изменения котировок.
Допустим, курс евро к доллару (EUR/USD) равен 1,2434/1,2438 (курс взят на 12.11.2014 г. МВ 23.50) валютный спекулянт считает, что EUR/USD будет расти (например, до 1,2543), и покупает 100 тыс. евро за 124380 долларов. Для этого ему нужно обладать суммой, в размере 100 раз меньшей — 1243,8 доллар.
Предположим, прогноз спекулянта оказался верным и курс EUR/USD достиг 1,2543/1,2438 он фиксирует прибыль — продает евро по 1,2543 (по цене спроса). Прибыль составила 1,2543–1,2438 = 0,0105 пункта/пипса или 0,0105 • 100000 = 1050 долларов. За какой период времени курс EUR/USD мог измениться на 105 пипса? Это могли быть и несколько минут, и несколько часов, и несколько дней. Важно то, что спекулянт, вложив 1243,8 доллар, довольно быстро заработал 1050 долларов. Впрочем, с таким же успехом он мог их и потерять. Об этом всегда нужно помнить.
Если трейдер купил «правильную» валюту — ту, которая выросла или продали ту, которая затем упала, то на торговый клиентский счет мгновенно, в режиме он-лайне, поступают средства. «Кредитное плечо» в сто раз усиливает воздействие рыночных колебаний на вложенные средства, так что изменение курса валюты всего на 1 % в нужную сторону почти удваивает капитал.
Например, 20 декабря n-ого года стало известно о намерениях Центрального Банка Южной Кореи изменить структуру своих золотовалютных резервов. Это означало, что теперь четвертая по размеру золотовалютная страна в мире будет покупать меньше долларов, а других валют, наоборот, больше. Из-за этой новости евро в течение нескольких часов подорожал по отношению к доллару с 1,3051 до 1,3201, то есть на 150 пунктов (пункт — единица измерения курса валюты, например для курса евро/доллар пункт равен примерно 0,01 цента). А те инвесторы, что вложили в покупку евро свои кровные 1 тыс. долларов, заработали сверху 1,5 тыс. долларов.
И хотя такие колебания курсов случаются не часто, в течение дня курсы валют колеблются в пределах 50–100 пунктов. То есть теоретически на Forex можно заработать или потерять очень большие деньги.
В России, как и во всем мире, попасть на Forex можно двумя путями. Первый путь лежит через банки. Второй путь проходит через дилинговые компании. В основном отношение «кредитного плеча» к размещенному депозиту находится в пределах от 1:20 до 1:100. Кредит дилинговые компании способны предоставить благодаря зарубежному партнеру. Как правило, это крупный западный банк. Именно он дает кредит, а дилинговая компания служит своеобразным промежуточным звеном между клиентом и банком.
«Кредитное плечо» 1:100 — норма для многих дилинговых компаний. Однако встречаются предложения, благодаря которым на Forex можно попасть за смешные деньги — от 150 долларов. Такие низкие суммы сами компании, предлагающие услугу, объясняют гораздо более высоким «кредитным плечом» (в Интернете можно найти предложение 1:600). Как правило, «кредитное плечо» более 1:200 — банальный обман. Обычна планка доступа на рынок Forex находится в районе 1–5 тыс. долларов. Если валютные трейдеры, которые оперируют в основном чужими средствами, стараясь заработать для клиентов побольше и получить свой процент. Следует помнить, что именно мелкие и средние дилинговые компании чаще всего становятся проводниками на Forex для частных инвесторов на Западе.
За предоставляемые услуги дилинговой компании приходится платить. Плата может быть явно выраженной или замаскированной. Явно выраженная плата чаще всего встречается за проведение сделки. Она выражается в конкретной сумме (например, 20 долларов) или в пунктах (стоимостью одного — двух пунктов). Помимо этого может взиматься плата отдельно за открытие или закрытие сделки. Приходится платить и за предоставление «кредитного плеча» при переходе через 00:00 часов. То есть если клиент открыл сделку в четверг, например в 21:15, а закрыли в пятницу в 7:10, за это приходится заплатить определенную сумму. Встречается оплата за информационное обслуживание и предоставление программного обеспечения.
Встречаются компании, которые сообщают, что за работу с ними не требуется комиссионное вознаграждение. Свои комиссионные вознаграждения они получают за счет спрэда (разницы котировок покупки и продажи), раздвигая его при открытии или закрытии сделки. Работать на Forex можно, не прибегая к услугам российского посредника. Для этого нужно заключить договор с одним из зарубежных дилеров, внести на депозит 50–100 тыс. долларов, а затем отдавать поручения по Интернету.
Хотя доходность на Forex предсказать заранее невозможно, специалисты все же сходятся на цифре 5–10 % в месяц (при очень благоприятном рынке — до 20 %). Итак, работа на Forex иногда приносит ощутимый доход, но при этом существует определенная степень риска, поскольку рынок может работать как на вас, так и против вас. Во-первых, необходимо грамотно оценивать свои возможности и контролировать себя, а во-вторых, постоянно следить за меняющейся конъюнктурой Forex. Необходимо учитывать, что в каждом движении валютных курсов столько нюансов, что универсальных систем «на каждый день» попросту нет. Успешный трейдер должен не только уметь чувствовать малейшие колебания рынка и мгновенно переключаться с одной системы на другую, но и выстраивать целые «очереди» этих систем. Вот тогда на Forex можно действительно заработать десятки и сотни тысяч долларов.
Литература:
1. Иванов Ю. А. FOREX — учебное пособие. 2 -е изд., испр. и доп. — М.: СмартБук, 2010. — 288 с.
2. Морозов И. FOREX: от простого к сложному/ 5-е изд. — М.: Альпина Паблишер, 2012. — 324 с.
3. Смит, Кортни Д. Как стабильно зарабатывать на рынке FOREX — М.: Альпина Паблишер, 2014. — 224 с.
