В данной работе рассматривается формирование сбережений у крупных фирм, мелких предпринимателей и домашних хозяйств. Представлена краткая характеристика основных инструментов финансовых инвестиций.
Ключевые слова: инвестиции, сбережения, доходность, инфляция, спекуляция, депозит, акция, облигация, дериватив, финансовые пирамиды, фирмы, домашние хозяйства.
В жизни мы каждый день сталкиваемся с тем, что у любого человека существует некая граница потребления. Этой границей считают прожиточный минимум, то есть стоимость товаров и услуг, которые необходимы для удовлетворения самых важных потребностей человека. Если же доход человека оказывается ниже прожиточного минимума, а потребление сохраняется на прежнем уровне, то в этом случае домохозяйства покрывают свои потребительские расходы за счет накопленных ранее сбережений, покупают товары в кредит и т. д.
Однако существует и другая ситуация, когда доход домашних хозяйств оказывается значительно выше прожиточного минимума. Тогда не все получаемые доходы тратятся на потребление. Если экономика находится в нормальном состоянии, то часть полученных доходов домашние хозяйства, как правило, сберегают.
Таким образом, источником инвестиций служит только сберегаемая часть дохода.
Что же представляют собой инвестиции и сбережения?
Сбережения — это та часть дохода, которая в данный момент не потребляется. Это не что иное, как отсроченное потребление. За счет сбережений обеспечиваются в будущем производственные и потребительские нужды. Сбережения производятся фирмами (с целью последующего инвестирования накопленного дохода в расширение масштабов производства), домашними хозяйствами (для покупки земли, недвижимости, предметов длительного пользования). Инвестиции — это вложение денежных средств в приобретение основных средств производства (машин, оборудования), в строительство зданий и сооружений, а также в различные финансовые инструменты. [1]
Инвестирование — это вложение денежных средств с целью получения прибыли. Для успешных инвестиций необходимы знания не только об инструментах инвестирования, но и о связанных с ними рисках.
Развитие финансовых рынков настолько расширило инструменты и способы вложения денег, что часто трудно разобраться во всем многообразии инвестиционных альтернатив. Можно вложить деньги в банк, можно самостоятельно играть на бирже, можно передать средства в индивидуальное доверительное управление и пр.
Рассмотрим, как происходит формирование сбережений у крупных фирм, мелких предпринимателей и домашних хозяйств.
Крупные фирмы делят свою прибыль следующим образом: одну часть они выплачивают акционерам, а другую часть прибыли они инвестируют в новые здания, станки, оборудования. Таким образом, вторая часть прибыли является сбережениями фирм, которые они инвестируют в расширение предприятий.
Что касается мелких предпринимателей, то они, получив доход, одну часть расходуют на личное потребление, а другую часть дохода инвестируют в свое предприятие.
Доходы домашних хозяйств также образуют сбережения, которые они могут вкладывать в акции, облигации, банковские депозиты и т. д.
Рассмотрим, с какой целью фирмы и домашние хозяйства инвестируют свои сбережения и почему их нельзя держать дома «под подушкой», сохраняя на «черный день». Зачастую люди, в силу своей финансовой неграмотности, считают, что если деньги находятся рядом с ними, что если они будут «под присмотром», то останутся в целости и сохранности. Но необходимо понимать, что сбережения постепенно теряют свою покупательскую способность, и инфляция попросту «съедает» часть доходов населения. Люди боятся инвестировать и не готовы рисковать, однако чем выше риск, тем выше доходность.
Рассмотрим более подробно основные финансовые инструменты инвестирования.
Одним из основных вариантов вложения средств выступают банковские депозиты: они помогают сохранить накопленные деньги и при этом получить некую доходность. Очень часто люди выбирают именно этот вариант, так как здесь есть ряд достоинств, таких как простота использования, высокая ликвидность, высокая надежность. Однако и здесь есть свой минус: сбережения все равно будут обесцениваться, так как инфляция будет выше, чем годовой процент.
Наилучшими характеристиками обладают «срочные» счета с возможностью пополнения, при этом размер пополнения минимальный.
Для привлечения клиентов банки предлагают и более интересные решения: по некоторым видам вкладов существует возможность частичного снятия денег, но не ниже определенного уровня (неснижаемого остатка); выплата процентов регулярно; возможность пополнения вклада. При этом процентная ставка не сильно отличается от обычных срочных вкладов.
Итак, чем больше срок и сумма вклада, тем выше его доходность. Однако есть множество дополнительных факторов, требующих особого внимания, среди которых важнейшим является метод начисления процентов по депозитам и возможность их капитализации, то есть реинвестирования дохода по формуле сложного процента.
При вложении денег в банк следует помнить: если сумма сбережений более 700 тыс. рублей, то стоит подумать о том, чтобы открыть несколько депозитов в разных банках. Тогда при банкротстве кредитной организации все денежные средства будут возвращены за счет системы страхования вкладов.
Основная идея работы системы страхования вкладов заключается в проведении быстрых выплат вкладчикам из независимого финансового источника в случае прекращения деятельности банка (отзыва у него соответствующей лицензии). Тем самым, не дожидаясь начала ликвидационных процедур, вкладчики гарантированно получают доступ к своим средствам. В России участие в системе страхования вкладов носит обязательный характер для всех банков, привлекающих денежные средства физических лиц.
Таким образом, использование банковских вкладов как объекта инвестирования приносит минимальный фиксированный доход с минимальным риском, лишь частично защищающий сбережения от инфляции. Поэтому банковский вклад — это больше инструмент сбережения средств.
Также безопасным вложением денег, но и менее доходным, являются облигации: государственные и корпоративные. Доход по облигациям формируется в виде купонного дохода, а также в виде разницы между ценой погашения и ценой покупки.
Акции являются уже более рискованным вложением сбережений, но доходы здесь значительно выше, чем у облигаций. Однако следует учитывать то, что если предприятие получает прибыль, то и акционеры смогут получить высокую доходность, а если предприятие окажется убыточным, то в таком случае есть возможность потерять свои вложения. Рыночная цена акции также может упасть.
Следующий способ вложения — это сделки на рынке Форекс. Но эти сделки — это, прежде всего, спекуляции, то есть покупка чего-либо по одной цене с целью продать дороже и получить выгоду. Этот способ также является рискованным, так как в случае движения рынка не в сторону игрока, кредитное плечо увеличивает убытки в десятки и сотни раз, сводя к нулю торговый счёт. Более того, в России данный вид деятельности не регулируется правовым полем.
Ещё одним из инструментов вложения своих сбережений для домохозяйств являются коллективные инвестиции, в частности паевые инвестиционные фонды. Паевые инвестиционные фонды — это объединенные средства вкладчиков, которые переданы под доверительное управление управляющей компании. Пайщики получают доход только тогда, когда обратно продают свои паи управляющей компании. Риск заключается в том, что стоимость чистых активов фонда, а значит и цена инвестиционного пая в составе имущества фонда, может как расти, так и уменьшаться, поэтому владельцы инвестиционных паев несут риск убытков, связанных с изменением стоимости паев. [2]
Для передачи в доверительное управление управляющей компании очень крупных сумм больше подойдёт не коллективное инвестирование, а индивидуальное, где предусмотрен индивидуальный подход к формированию портфеля клиента.
Особый интерес среди инструментов инвестирования представляют биржевые деривативы (фьючерсы и опционы), которые позволяют получить спекулятивный доход с большим кредитным плечом, заложенным в самом инструменте.
В последние годы российский рынок предлагает также структурированные финансовые продукты с нестандартными характеристиками, позволяющими инвестору выбрать такое сочетание финансовых инструментов, которое позволит достичь желаемого уровня доходности при установленном уровне риска. [3]
Часто интерес домохозяйств вызывают финансовые пирамиды, которые привлекают своей сверхвысокой доходностью. Как известно, вложение средств в пирамиды — это проигрышный вариант, так как доход вкладчикам выплачивается за счёт вложения денежных средств новых участников пирамиды. Поэтому, когда поток новых вложений прекращается, пирамида рушится.
Таким образом, чтобы сбережения не обесценивались, а их стоимость росла, домохозяйствам необходимо свои накопления инвестировать, при этом необходимо помнить главное правило: чем выше риск, тем выше потенциальный доход. Крупные же фирмы инвестируют в здания, станки, оборудования, чтобы увеличить в итоге прибыль фирмы.
В заключение необходимо отметить, что в нашей стране инвестирование плохо развито. Необходимо развивать эту сферу, учить людей, как правильно вкладывать свои сбережения, открывать инвестиционные форумы, повышать инвестиционную грамотность населения, для чего необходимо проводить обучающие программы, семинары. В конечном итоге, привлечение средств населения поможет повысить его жизненный уровень и поможет развитию малого бизнеса.
Литература:
1. Брянская государственная сельскохозяйственная академия. [Электронный ресурс]. URL: http://www.bgsha.com (дата обращения: 23.11.2014)
2. Мировая экономика. [Электронный ресурс]. URL: http://www.ereport.ru (дата обращения: 23.11.2014)
3. Полтева Т. В., Мингалёв Н. В. Анализ финансовых инструментов инвестирования: соотношение риска и доходности//Карельский научный журнал. — 2013. — № 4. — С. 33–36.
