Статья посвящена управлению денежными потоками.
Ключевые слова: денежный поток, предприятие, методы, организация, управление.
Управление денежными потоками осуществляется на каждом предприятии не зависимо от формы собственности.
Важной функцией управления финансами является оценка денежного потока, который создается в течении определенного интервала времени. Элементы такого потока могут быть как отдельными, так связанными между собой различными условиями и алгоритмами. Рассматриваемые временные периоды берутся одинаковыми по времени.
Существует два типа денежных потоков — пренумерандо и постнумерандо [4]. Поток пренумерандо иногда называется еще авансовым, то есть используется предоплата услуг, а постнумерандо — постоплатным, то есть оплата услуги производиться после ее предоставления.
|
Использование потока постнумерандо связано с тем, что подводить итоги и делать оценки тому или иному процессу принято после его окончания. Это связано с тем, что поступление оплаты, как правило, производиться не сразу и распределено неравномерно и поэтому все поступления на расчетный счет в банке проще отнести в конец периода. Благодаря этому и образуются равномерные временные отрезки, которые позволяют быстро и удобно создать и применить расчетные алгоритмы.
Поток пренумерандо применяется для анализа схем накопления денежных средств с их последующим инвестиционным вложением в новый проект.
Денежный поток оценивается при помощи двух способов [5]:
- прямой способ реализует схему наращивания, то есть оценивает потоки с позиции будущего;
- обратный способ реализует схему дисконтирования, то есть оценивает с позиции настоящего.
Чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступлений и платежей, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, следует выделить и проанализировать все направления их поступлений и выбытий [3]. Направления движения денежных средств принято рассматривать в разрезе основных видов деятельности — текущей, инвестиционной и финансовой.
Управление финансовыми потоками является чрезвычайно ответственным направлением финансового менеджмента и предназначено для решения следующих задач:
Контроль в режиме реального времени за движением денежных средств предприятия, учет всех денежных поступлений и всех денежных расходов.
Ведение взаиморасчетов с внешними и внутренними контрагентами.
Ведение взаиморасчетов в рамках действующих контрактов (договоров) и оценка текущих финансовых результатов по контрактам (договорам).
Управление дебиторской задолженностью.
Формирование отчетов о движении денежных средств, включающих информацию о:
Денежном потоке от основной производственной деятельности предприятия,
Денежном потоке от инвестиционной деятельности,
Денежном потоке от финансовой деятельности.
Планирование денежных потоков.
Осуществлять управление денежными потоками необходимо в любом случае только в комплексе всей системы функционирования предприятия, ведь данный процесс является неотъемлемой частью этой системы [1]. Финансовое положение или баланс плюс оценка финансовых результатов, то есть убытков и прибыли — вот что составляет процесс управления деятельностью предприятия. Для оценки результатов работы предприятия большое значение имеет и движение денежных потоков. Между собой документы, составляющие финансовую отчётность, неразрывно связаны. Если какие-то изменения произошли в одном месте, то по прошествии некоторого времени изменения произойдут и в других местах.
Движение эквивалентов денежных средств и самих денежных средств — вот какие сведения должен представлять отчёт о движении денежных средств [5].
Косвенный и прямой метод используются для того, чтобы сформировать такие отчёты. Инвестиционный, финансовый и оперативный — три основных потока движения денежных средств.
Платежи и поступления в ходе операций, совершаемых компанией каждый день, составляют операционный поток. Если отток денежных средств направлен на инвестиции — то такой поток называется инвестиционным.
Приобретением долгосрочных активов и называются инвестиции.
Взносы в уставной капитал, погашение займов и кредитов, их получение, выплата дивидендов — это финансовые операции, которые формируют поток финансовый [2]. Разность между выплатами денежных средств компании, совершённых в определённый период, и между суммами поступлений — всё это должно составить чистый денежный поток, который фиксируется в отчёте о движении денежных средств.
Оперативное и стратегическое управление составляют управление денежными потоками. К тактике, начиная со стратегии, этот процесс проходит следующие несколько этапов:
С верхним уровнем детализации составляется план из целей предприятия, которые называются долгосрочными. Деятельность предприятия или бизнес-план составляется на промежуток времени от трёх до пяти лет.
Со средним уровнем детализации оцениваются возможности предприятия и текущая макроэкономическая ситуация. Таким образом, разбивается на месяцы и строится годовой бюджет.
Глубокий уровень детализации используется для того, чтобы оценить текущую ситуацию функционирования предприятия и годовой бюджет [6]. Таким образом, составляется кассовый план.
Максимальная детализация платежей и поступлений требуется для анализа кассового плана, чтобы на его основе построить платёжный календарь. При этом разбивается он на отдельные дни и составляется на один месяц [5].
Документы, которые перечислены выше, помогут компании оценить, обладает ли она достаточными средствами для того, чтобы осуществить все свои планы. Именно благодаря этим документом моделируется остаток денежных средств, на основе которого и делаются выводы о дальней работе предприятия.
Отметим также, что направления по оптимизации денежным потоков являются частью общей стратегии фирмы. Службе менеджмента необходимо проводить работу по оптимизации денежных потоков достаточность которых является показателем качества и эффективности деятельности службы.
Литература:
1. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. — М.: Финансы и статистика, 1997. — 800с.
2. Гриценко Г. А. Кризис на мировом финансовом рынке и его влияние на денежный рынок России// Банковское дело. — 2008. — № 3. — с.22–24.
3. Дэниэл Гарнер, и др. ПОСОБИЯ ЭРНСТ ЭНД ЯНГ. Привлечение капитала/ Пер.с англ. — М.: «Джон Уайли энд Санз», 2005. — 464с.
4. Камаев В. Д. и коллектив авторов. Учебник по основам экономической теории (экономика). — М.: «ВЛАДОС», 2013. — 384с.: ил.
5. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 2013. — 432с.
6. Моляков Д. С., Докучаев М. В., Большаков С. В. Актуальные проблемы финансов предприятий// Финансы. — 2013. — № 4. — с.3–7.
