Международный финансовый рынок как инновационный потенциал развития мировой экономики

Решение задачи инновационного развития экономики, в том числе ускорения темпов экономического роста, невозможно сегодня без развития индустрии финансовых услуг. Проблема финансового рынка вполне актуальна, так как во всем мире именно финансовый рынок является источником финансирования компаний, и его развитие тесно связано с задачей «вливания» стран, в том числе России, в мировую экономику в процессе глобализации.

Основное предназначение международного финансового рынка заключается в том, чтобы на его основе собирать и перераспределять временно свободные финансовые ресурсы между странами, что поддерживает развитие мировой экономики. С функциональной точки зрения под международным финансовым рынком можно понимать совокупность национальных и международных рынков, обеспечивающих направление, аккумуляцию и перераспределение денежных капиталов между субъектами рынка посредством финансовых учреждений для целей воспроизводства и достижения нормального соотношения между предложением и спросом на капитал [3, с.59]. Заимствование ресурсов на интернациональных финансовых рынках увеличивает финансовый потенциал каждой страны, что создает предпосылки для увеличения общественного благосостояния.

Функции, выполняемые международным финансовым рынком, сходны с функциями кредита:

-  перераспределение и перелив капитала;

-  экономия издержек обращения;

-  ускорение концентрации и централизации капитала;

-  содействие процессу непрерывного воспроизводства;

-  межвременная торговля, снижающая издержки экономических циклов.

Международный финансовый рынок имеет следующие составляющие (Рис. 1).

Рис. 1. Структура финансового рынка

 

Охарактеризуем каждую составляющую финансового рынка.

Кредитный рынок — это совокупность экономических отношений, в ходе которых осуществляется движение свободных денег между заемщиками и кредиторами на условиях возвратности и платности [5, с.134].

Инвестиционный рынок — совокупность экономических отношений между продавцами и покупателями объектов инвестирования во всех его формах.

Страховой рынок представляет собой экономическое пространство, где организуются отношения, в процессе которых формируются спрос и предложение на страховые продукты и осуществляется акт их купли-продажи.

Валютный рынок (Forex) — это совокупность конверсионных и кредитно-депозитных операций в иностранных валютах, проводимых участниками валютного рынка по рыночному курсу или рыночной процентной ставке.

Рынок ценных бумаг обеспечивает мобилизацию и движение капиталов из одной страны в другую, где права инвестора подтверждаются ценными бумагами [2, с. 186]. Главной целью функционирования этого рынка являются международные инвестиции. В основном на этом рынке находятся в обращении следующие ценные бумаги: акции, облигации, векселя, депозитные сертификаты [8, с.561].

Международный финансовый рынок может быть первичным, вторичным и третичным. В свою очередь на первичном рынке размещаются новые выпуски долговых инструментов. Как правило, это происходит при содействии крупных инвестиционных институтов. На вторичном рынке продаются и покупаются выпущенные ранее финансовые инструменты. Этот рынок образуется в результате превышения спроса со стороны международных инвесторов над предложением определенных инструментов на первичном рынке. На третичном рынке производится торговля производными финансовыми инструментами.

Участники международного финансового рынка могут быть классифицированы по следующим основным признакам:

1.      Характер участия субъекта в операциях:

-        Прямые и косвенные. К прямым участникам относятся биржевые члены соответствующих рынков производных финансовых инструментов, заключающие сделки за свой счет и (или) за счет и по поручению клиентов, не являющихся биржевыми членами, которые являются косвенными участниками

2.      Цели и мотивы участия:

-        хеджеры — проводят операции хеджирования, предназначенные для защиты валютной выручки от валютно-курсового риска;

-        спекулянты — заключают сделки с целью получения дохода на разнице курсов;

-         трейдеры — используют колебания курса по одному или нескольким контрактам;

-        арбитражеры — осуществляют финансовые операции на одном рынке с одновременным проведением противоположной операции на другом в целях извлечения прибыли на разнице курсов на разных рынках и в разные периоды.

3.      Типы эмитентов:

-        международные;

-        национальные;

-        региональные;

-        муниципальные;

-        квази-правительственные;

-        частные.

4.      Типы инвесторов и должников:

-        частные;

-        институциональные.

5.      Страна происхождения субъекта

-        развитые страны;

-        развивающиеся страны;

-        страны с переходной экономикой;

-        оффшорные центры;

-        международные институты [6, с.103].

На современном этапе главной задачей Центрального банка России как основного регулирующего органа является развитие финансового рынка и формирование конкурентной среды; защита прав и законных интересов акционеров, инвесторов, страхователей, застрахованных лиц; обеспечение контроля за соблюдением требований законодательства Российской Федерации о финансовых рынках. В свою очередь развитие финансового рынка имеет целью снижение реальной стоимости денег в экономике, повышение устойчивости к внешним и внутренним шокам и рост доступности финансовых услуг [13].

В текущем году российский финансовый рынок функционировал в условиях роста структурного дефицита ликвидности, что отражалось на динамике его объемных и ценовых показателей [14]. Конъюнктура денежного рынка определялась прежде всего спросом банков на ликвидность, а также уровнем процентных ставок по операциям рефинансирования Банка России.

Мероприятия в области развития финансового рынка имеют сегодня секторальную направленность и представлены Стратегией развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2020 года, Планом мероприятий по созданию международного финансового центра в Российской Федерации, Стратегией развития страховой деятельности в Российской Федерации на среднесрочную перспективу, Основными направлениями единой государственной денежно-кредитной политики.

На основе вышеизложенного следует отметить, что в условиях глобализации международный финансовый рынок является генератором свободных ресурсов, движение которых осуществляется на условиях и принципах свободной конкуренции. Характеризуя отдельные виды финансовых рынков по вышерассмотренным признакам, можно сделать вывод, что эти виды рынков тесно взаимосвязаны и функционируют в одном рыночном пространстве. В каждой стране действует множество финансовых рынков, каждый из которых имеет дело с конкретным типом финансового актива, обслуживает определенный тип потребителя. Развитие финансового рынка является одной из важнейших задач реформирования России в современный период.

 

Литература:

 

1.      Бочаров, В. В. Финансы [Текст]: Учебник / В. В. Бочаров, В. В. Леонтьев, Н. П. Радковская. — СПб.: Питер, 2012. — 396 с.

2.      Буренин, A. M. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов [Текст]: Учебник / A. M. Буренин. — М.: НТО им. акад. С. И. Вавилова, 2011. — 658 c.

3.      Гусева, И. А. Введение в финансовые рынки: практикум [Текст]: Учебник / И. А. Гусева. — М.: Финакадемия, 2010. — 684 с.

4.      Красавина, Л. Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения [Текст]: Учебник / Л. Н. Красавиной. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2012. — 413 с.;

5.      Кузнецова, Н. П. Финансы и кредит [Текст]: Учебник / Н. П. Кузнецова, К. В. Кочмола, Е. Н. Алифанова. — М.: ФЕНИКС, 2012. — 443 с.

6.      Купцов, М. М. Финансы [Текст]: Учебное пособие / М. М. Купцов.– М.: ИНФРА-М, 2013. — 188 с.

7.      Смитиенко, Б. М. Международные экономические отношения [Текст]: Учебник / Б. М. Смитиенко. — М: Инфра-М, 2010–763 с.

8.      Семенкова, Е. В. Операции с ценными бумагами [Текст]: Учебник / Е. В. Семенкова. — М.: Дело, 2009. — 897 с.

9.      Официальный сайт Центрального Банка России. — http://www.cbr.ru

10.  Официальный сайт Федеральной службы по финансовым рынкам http://www.cbr.ru/sbrfr/

11.  Официальный сайт НАПКА http://www.napka. ru

12.  Интернет-страница Мировой экономики http://www.ereport.ru/

13.  Ресурс о банках и финансовом рынке России http://www.bankir.ru

14.  Официальный сайт Федеральной службы по финансовым рынкам http://www.cbr.ru/sbrfr/