Статистический анализ ликвидности активов организации



В данной статье рассмотрено понятие ликвидности активов, определена роль и значение корреляционно-регрессионного анализа. На примере конкретного предприятия рассмотрено применение корреляционно-регрессионного анализа для оценки ликвидности активов организации, рассчитаны критерии Стьюдента и Фишера для определения тесноты связи между коэффициентами.

Ключевые слова: ликвидность, корреляция, регрессия, коэффициент детерминации, рентабельность продаж, статистический анализ.

Ликвидность активов организации непосредственно оказывает влияние на текущую платежеспособность. Ликвидность организации представляет собой временную характеристику возможности превращения активов в денежную форму или возможность использовать данные активы для уменьшения обязательств. Так если организации требуется мало времени для превращения актива в денежную форму, то ликвидность будет высока [1].

На основе анализа ликвидности баланса можно сформулировать выводы о перспективной возможности организации погашать свои обязательства (краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной периоды). Так же на основе расчета аналитической информации внешних пользователей интересуют разные коэффициенты ликвидности, так для поставщиков интересен коэффициент абсолютной ликвидности, банкам интересен коэффициент «критической» оценки, а для покупателей и держателей акций — коэффициент текущей ликвидности.

Для оценки финансового состояния организации проведем многофакторный анализ коэффициента текущей ликвидности по материалам Закрытого акционерного общества «САЛМЫШ» (далее ЗАО «САЛМЫШ»).

Коэффициент текущей ликвидности — это финансовый коэффициент, равный отношению текущих активов и текущих обязательств компании [2].

Его значение рассчитывается по данным баланса фирмы и показывает платежные возможности организации при условии своевременных расчетов с дебиторами, благоприятной реализации готовой товарно-материальных запасов [3]. Он характеризует потенциальную возможность организации расплатиться с краткосрочными долгами.

В качестве факторов, влияющих на значение коэффициента текущей ликвидности, использованы следующие показатели:

Х1 — рентабельность (убыточность) продаж ЗАО «САЛМЫШ», %;

Х2 — ресурсоотдача ЗАО «САЛМЫШ», руб.;

Х3 — коэффициент финансовой устойчивости ЗАО «САЛМЫШ»;

Х4 — валовой региональный продукт на душу населения по Оренбургской области, руб.

В качестве источника информации для корреляционно-регрессионного анализа была использована годовая бухгалтерская отчетность ЗАО «САЛМЫШ» и данные статистических сборников по Оренбургской области.

С использованием пакета прикладных программ были проведены расчеты матрицы коэффициентов парной корреляции. Результаты расчетов приведены в таблице 1.

Таблица 1

Корреляционная матрица влияния факторов на коэффициент текущей ликвидности ЗАО «САЛМЫШ»

	Y	X1	X2	X3	X4
Y	1
X1	0,877391175	1
X2	0,499610627	0,427143861	1
X3	-0,529014566	-0,33739652	0,248831502	1
X4	0,725372017	-0,862990341	-0,412068447	0,459415584	1

По итогам матрицы можно судить о тесной связи факторов с результативным признаком, а также взаимосвязь факторов между собой [4].

Значения коэффициентов парной корреляции указывают на весьма тесную связь коэффициента текущей ликвидности (У) с рентабельность продаж (Х1) ЗАО «САЛМЫШ» (r_yx1 = 0,877). Но также тесна межфакторная связь между коэффициентом текущей ликвидности и валовым региональным продуктом на душу населения по Оренбургской области (r_yx4 = 0,76).

В ходе пошагового регрессионного анализа, для проведения многомерного статистического анализа из четырех факторов мы отобрали один, а именно:

Х1 — рентабельность (убыточность) продаж ЗАО «САЛМЫШ», %.

Следующим этапом анализа является нахождение параметров уравнения и его оценки. С помощью табличного редактора Microsoft Excel найдем параметры уравнения множественной регрессии и проведем анализ на основе полученных данных (рисунок 1).

Рис. 1. Регрессионный анализ коэффициентов ликвидности ЗАО «САЛМЫШ»

В ходе расчета получено следующее уравнение регрессии:

(1)

Анализ полученного уравнения позволяет сделать выводы о том, что с ростом рентабельности продаж на 1 % коэффициент текущей ликвидности возрастет на 4,46 ед.

После того как получено уравнение регрессии, необходимо измерить тесноту связи результативным признаком и факторными признаками. Для измерения степени совокупного влияния отобранного фактора на результативный признак рассчитывают совокупный коэффициент детерминации [3, c.266]

По итогам таблицы коэффициент детерминации равен 0,770. Полученный результат свидетельствует о том, что вариацией фактора объясняется 98 % вариации результативного признака y. В нашем случае это означает, что изменчивость коэффициента текущей ликвидности в рассматриваемом диапазоне на 77 % объясняется вариацией коэффициента рентабельности (убыточности) продаж организации.

Проверка статистической значимости параметров регрессионного уравнения проверяется с помощью t-статистики Стьюдента. Выдвигаем гипотезу Н₀ о статистически незначимом отличии показателей от нуля: a = b_i = 0, и определяем t-критерия Стьюдента:

t_a = 2,62; t_b1 = 5,17 (2)

Для числа степеней свободны t_табл при df = n-3 = 10–3 = 7 и α = 0,05 составит 2,365. Фактическое значения t-статистики превосходит табличное значение, поэтому гипотеза Н₀ отклоняется Н₀ отклоняется и признается наличие существенной стохастической связи между величинами Y и .

Значимость уравнения регрессии в целом и показателя тесноты связи, дает F-критерий Фишера. По данным таблицы дисперсионного анализа, изображенного на рисунке 1, F_факт = 5,96˃ Fтабл= 4,96, то есть вероятность случайно получить такое значение — критерия не превышает допустимый уровень значимости 5 %. Следовательно, полученное значение не случайно, оно сформировалось под влиянием существенных факторов, то есть подтверждается статистическая значимость всего уравнения и показателя тесноты связи.

Таким образом, мы получили, что результативный признак для организации ЗАО «САЛМЫШ», что коэффициент текущей ликвидности, в основном зависит от коэффициента рентабельности (убыточности) продаж, влияние этого фактора объясняется 77 % вариацией результативного показателя, а оставшиеся 23 % приходятся на долю неучтённых факторов. Ликвидность организации и ее платежеспособность зависит от того как сработает организация будет ли ее деятельность рентабельна или нет.

Литература:

1. Савицкая Г. В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Савицкая Г. В., 7-е изд., перераб. и доп. — М.: НИЦ ИНФРА-М, 2017.
2. Снатенков А. А. Оценка финансовых показателей организаций строительного комплекса (по материалам Оренбургской области): монография / А. А. Снатенков, И. В. Воюцкая, Б. А. Батанов. — Оренбург, 2015.
3. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. — М.: Финансы и статистика, 2012. — 536с.
4. Снатенков А. А. Практикум по финансовому анализу. — Оренбург, 2013.