Оценка финансового состояния ООО «Зима южная» как резидента свободного порта Владивосток



В данной статье проведена оценка финансового состояния ООО «Зима южная» как резидента Свободного порта Владивосток. На основе анализа бухгалтерской финансовой отчетности проанализирована финансовая устойчивость и платежеспособность компании, проведена оценка вероятности ее банкротства.

Ключевые слова: резидент свободного порта Владивосток, бухгалтерская отчетность, финансовое состояние, финансовая устойчивость, ликвидность, рентабельность.

Федеральным законом от 13.07.2015 № 212-ФЗ «О свободном порте Владивосток» определено что, под свободным портом Владивосток понимается часть территории Приморского края и иных регионов, на которой устанавливаются особые меры государственной поддержки предпринимательской деятельности, в том числе налоговые, таможенные, инвестиционные, административные и смежные с ними льготы и преференции. Постановлением Правительства РФ от 20.10.2015 № 1123 «Об утверждении критериев отбора резидентов свободного порта Владивосток» закреплены критерии отбора потенциальных резидентов [2].

Резиденты заключают соглашение об осуществлении деятельности, и запись о них вносится в реестр резидентов свободного порта Владивосток. Согласно статистическим данным Корпорации развития Дальнего Востока число резидентов с начала действия проекта СПВ к 2018 г. возросло на 941, количество рабочих мест — на 38 423, объем инвестиций — на 164 млрд. руб. (табл. 1).

Таблица 1

Основные показатели реализации режима свободного порта Владивосток с 2016 по 2018гг. [3]

Год	Число резидентов СПВ	Число рабочих мест	Объем инвестиций, млрд. руб.
2016	116	21 606	118
2017	432	35 900	366
2018	1057	60 029	582

По состоянию на март 2019 г. в реестре резидентов свободного порта Владивосток зарегистрировано 1176 субъектов. Одним из них является общество с ограниченной ответственностью «Зима Южная». Согласно уставу данного юридического лица участниками общества являются граждане Российской Федерации, основным видом деятельности — строительство жилых и нежилых зданий [4].

В условиях реализации СПВ компания ведет строительство жилого комплекса «Надеждинское полесье». Он включает девять многоквартирных десятиэтажных жилых домов. Инфраструктура комплекса включает в себя: придомовую территорию, детские площадки, площадки для занятий физкультурой, хозяйственные площадки и площадки для отдыха взрослых, устройство проездов и наземные парковки, озеленение территории. Также проектом предусмотрено строительство детского сада, супермаркета и помещений бытового обслуживания.

В настоящее время соглашение ООО «Зима Южная» реализовано частично, в том числе введены в эксплуатацию 4 жилых дома, обеспечивающие проживание 60-ти семьям.

Компания имеет успехи в качестве резидента СПВ. Следует оценить финансовое состояние ООО «Зима Южная» с точки зрения перспектив завершения соглашения о строительстве жилого комплекса «Надеждинское полесье». В качестве информационной базы для анализа использована бухгалтерская финансовая отчетность общества за период 2016–2018 гг. [4].

Проведенный анализ бухгалтерского баланса показал уменьшение его итога в 2017 году по сравнению с 2016 годом на 2,52 %, а в 2018 году — на 38,56 %. На рис. 1 отражена структура активов баланса ООО «Зима Южная».

Рис. 1. Структура активов бухгалтерского баланса ООО «Зима Южная» за 2016–2018 гг., тыс. руб.

Основную часть активов компании составляют запасы, что соответствует основному виду деятельности. Их объем незначительно снизился в 2017 году по сравнению с 2016 году, а в 2018 году резко сократился на 46,56 % по сравнению с предыдущим годом. Выявленная тенденция связана с окончанием строительства первых жилых домов согласно соглашению резидента СПВ.

Структура пассивов баланса ООО «Зима Южная» представлена на рисунке 2.

Рис. 2. Структура пассивов бухгалтерского баланса ООО «Зима Южная» за 2016 -2018 гг., тыс. руб.

Как видно из рис. 2, структура пассивов компании за период не однородна. ООО «Зима Южная» не имеет собственного капитала, что связано с отрицательными результатами деятельности.

На основании бухгалтерского баланса компании определены показатели финансовой устойчивости за три года (табл. 2).

Таблица 2

Показатели финансовой устойчивости ООО «Зима Южная» за 2016–2018гг.

Наименование показателя	2016	2017	2018
Коэффициент автономии	0,10	-0,0004	-0,0003
Коэффициент финансовой устойчивости	0,78	0,75	0,77
Коэффициент финансовой зависимости	9,88	-2475,3	-3767,4
Коэффициент маневренности собственного капитала	7,61	-1827	-2839,3
Коэффициент финансовой активности	8,88	-2476,3	-3768,4
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами	0,78	0,75	0,77

Наблюдается отклонение коэффициентов финансовой устойчивости от установленных норм за все три года. Это, прежде всего, связано с убытками компании по результатам осуществления деятельности за 2016–2017 годы. Анализируемые данные свидетельствуют о нерациональном использовании капитала ООО «Зима Южная».

Анализ показателей ликвидности (рис. 3) отражает низкие показатели в период 2016–2017 годах и высокие значения в 2018 году.

Рис. 3. Коэффициенты ликвидности ООО «Зима южная» за 2016–2018 гг.

Показатели ликвидности свидетельствует о нестабильности работы предприятия. Они отражают рост платежеспособности в 2018 году, что связно с поступлением денежных средств от участников долевого строительства.

Отчет о финансовых результатах [4] отражает прибыль по результатам деятельности ООО «Зима Южная» в 2018 году. Однако в предшествующие два года компания имела отрицательные финансовые результаты и, соответственно, отсутствие рентабельности (табл. 3).

Таблица 3

Анализа отчета офинансовых результатах ООО «Зима Южная» за 2016–2018гг.

Наименование показателя	Абсолютное отклонение, тыс. руб.		Относительное отклонение,%
	2017 к 2016	2018 к 2017	2017 к 2016	2018 к 2017
Выручка	140096	233173	56138,40	266,14
Себестоимость продаж	-	-157301	-	244,54
Валовая прибыль (убыток)	31270	75872	12608,00	340,71
Коммерческие расходы	-	0	-	-
Управленческие расходы	-31003	-17418	-	156,18
Прибыль (убыток) от продаж	267	58454	206,80	11406,38
Проценты к получению	182	-2837	106,78	1,01
Проценты к уплате	0	0	-	-
Прочие доходы	25225	-14526	-	42,41
Прочие расходы	-25794	16912	948,49	41,35
Прибыль (убыток) до налогообложения	-120	58003	213,21	-25565,04
Чистая прибыль (убыток)	-120	58003	213,21	-25565,04

На финансовые результаты оказало влияние увеличение выручки: в 2017 году — на 140096 тыс. руб. в 2018 году — на 233173 тыс. руб. При этом, выявлено снижение себестоимости продаж приблизительно в 2,5 раза в 2018 году по сравнению с предшествующим годом. Это позволило компании повысить прибыль от продаж.

Таким образом, проведенный анализ бухгалтерской отчетности ООО «Зима Южная» позволяет сделать вывод о нестабильном финансовом состоянии. Основные проблемы наблюдаются в отсутствии собственного капитала, низких показателях платежеспособности.

В целях диагностики банкротства компании «Зима Южная» применены три методики прогнозирования банкротства (табл. 4): четырехфакторной модели Лиса, пятифакторной Модели Альтмана и модель Иркутской государственной экономической академии (иркутская модель).

Таблица 4

Диагностика вероятности банкротства ООО «Зима южная» за 2016–2018гг.

Наименование модели	Интервалы оценивания	Вероятность,%	2016	2017	2018
Модель Лиса	z>0,037	высокая	0,066	0,062	0,071
	z<0,037	малая	-	-	-
Модель Альтмана	z<1,81	80–100 %	1,34	1,44	-
	2.77<=z<1,81	35–50 %	-	-	2,44
	2,99	15–20 %	-	-	-
	Z<=2,99	малая	-	-	-
Иркутская модель	R<0	90–100 %	-	-	-371,39
	0<=R<0,18	60–80 %	-	-	-
	0,18<=R<0,32	35–50 %	-	-	-
	0,32<=R<0,42	15–20 %	-	-	-
	R>0,42	до 10 %	6,45	6,78	-

Согласно модели Лиса ООО «Зима Южная» в периоде 2016–2018 годов имеет высокую вероятность банкротства. По 5-ти факторной модели Альтмана вероятность банкротства в 2016 и 2017 годах составляет от 80 % до 100 %, а в 2018 году — от 35 % до 50 %. Согласно расчетам показателей по иркутской модели: вероятность банкротства в 2016 и 2017 годах не превышает 10 %, а в 2018 г. составляет от 90 % до 100 %. Все расчеты отражают достаточно высокую вероятность банкротства ООО «Зима Южная», что требует от собственников и руководства предприятия разработки мероприятий по улучшению его финансового состояния.

Согласно целям и задачам проекта свободного порта Владивосток деятельность компании направлена на ускорение социально-экономического развития Приморского край и повышения уровня жизни населения посредством предоставления комфортного жилья. Однако в сложившейся ситуации с резидентом СПВ «Зима Южная» это становиться проблематичным, так как компания имеет неустойчивое финансовое состояние, проблемы с платежеспособность.

Литература:

1. Федеральный закон от 13.07.2015 № 212-ФЗ «О свободном порте Владивосток» // СПС «КонсультантПлюс».
2. Постановление Правительства РФ от 20.10.2015 № 1123 «Об утверждении критериев отбора резидентов свободного порта Владивосток» // СПС «КонсультантПлюс».
3. О свободном порте Владивосток // Официальный сайт «Корпорации развития Дальнего востока». — URL: https://erdc.ru/about-spv/#anchor-norm (дата обращения: 31.03.2019).
4. Официальный сайт компании ООО «Зима южная». — URL: http://www.zimayuzhnaya.ru/ (дата обращения: 29.03.2019).