Оценка эффективности инвестиций в золото

Как сохранить и приумножить имеющиеся деньги? Существует множество путей, и один из них — инвестирование в драгоценные металлы. Издавна вложения в различные драгоценные металлы считаются одним из самых надежных видов вложений. Рассмотрим инвестиции в золото. Золото — это металл, который больше ста лет является основным в стратегии инвестирования для сохранения и приумножения собственных вложений. [4,c. 46]

Золото, как финансовый актив всегда ассоциируется со стабильностью. Инвестиции в золото пользуются высоким доверием среди населения, потому что золото устойчиво к инфляции, к экономическим и политическим кризисам и даже к войнам.

В конце 1870 года произошел переход на золотой стандарт (Золотой стандарт — денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента играет золото, а в обращении функционируют золотые монеты либо денежные знаки, разменянные на золото). Впервые система золотого стандарта была установлена в конце XVIII в. В Великобритании. Широкое распространение он получил в конце XIX в.: в Германии — в 1871–1873 гг., в США — в 1973 г., во Франции — в 1878 г., в России — в 1895–1897 гг., в Японии — в 1897 г. Золото свободно ввозилось и вывозилось, что обеспечивало его функционирование в качестве мировых денег, а также устойчивость курса национальной валюты данной страны. За базу золотого стандарта принимается одна тройская унция золота, равная 31,1 г золота. Бумажные деньги выступали своего рода удостоверением на золото, и их можно было в любое время свободно обменять обратно. Золотой стандарт во взаимной оценке мировых валют использовался до 1914 года (до Первой мировой войны). После мирового экономического кризиса 1929–1933 гг. все развитые страны мира отказались от золотого стандарта. [1,c. 154]

В 1944 году мировое сообщество приняло Бреттон-Вудскую систему, в которой основные мировые валюты были привязаны к доллару, а курс доллара был привязан к стоимости золота, т. е. было принято решение о введении вместо золотого стандарта золотовалютного стандарта. Для него был установлен стандарт, равный 35 долларам за одну тройскую унцию золота. Для валют остальных стран, участвующих в Бреттон-Вудском соглашении, были уставлены обменные курсы, фиксированные к курсу доллара.

Валютный кризис конца 1960-х годов, рост инфляции, хронический дефицит бюджета отдельных стран-участниц, смещение силовых позиций на мировой арене, глобальная интернационализация мирового хозяйства, появление транснациональных корпораций, проводящих гигантские валютные спекуляции — все это привело к краху Бреттон-Вудской системы, в связи с чем в 1971 году привязка доллара к золоту была отменена и была создана система плавающих валютных курсов. Таким образом, инвестиции в золото стали совершенно особым инструментом для вложения денежных средств. [2,c. 112]

Январь 1976 — Ямайская конференция МВФ отметила невозможность возврата к фиксированным обменным курсам. Впервые на официальном международном уровне каждой стране была предоставлена возможность принятия на выбор фиксированного или плавающего обменного курса.

Апрель 1978 — центральным банкам ведущих индустриальных стран было разрешено покупать и продавать золото без ограничения на свободном рынке. За драгоценными металлами сохранилась только одна функция денег — средство сохранения стоимости и никакой замены им пока не нашлось.

В течение последующих лет цены на золото росли, в 1980-м году была зафиксирована рекордная стоимость за унцию золота — 850 долларов (более 2000 долларов в сравнимых ценах 2008-го года). Затем цена на золото стала постепенно опускаться, а с 1996-го по 1999-й год было зафиксировано рекордное падение стоимости одной золотой унции — с 420 до 260 долларов. Однако в 1999-м году ведущие Центробанки стран ограничили продажу золота, и цена на металл вновь начала повышаться. В начале 2008-го года стоимость одной унции золота превысила отметку в 1000 долларов, а в 2011 цена достигла 1500 долларов. Это еще раз доказывает, что инвестиции в золото всегда будут привлекательны.

В наши дни общемировой запас золота, находящийся в банковских резервах, составляет примерно 32 000 тонн. А инвестиции в золото являются приоритетным и перспективным направлением большинства крупных инвесторов. Инвестирование в золото осуществляют как простые граждане, так и государства, путем формирования золотовалютных резервов. Основным преимуществом инвестиций в золото считается постоянный рост его цены. За последние несколько лет золото выросло в цене и позволило инвесторам, ранее вложившим средства в золотые слитки, заработать до 90 % дохода. Именно это привлекает к инвестированию золота все больше людей.

Следует хорошо понимать, что инвестиции в золото в большой степени оправданы во время кризиса, когда вложения в другие банковские продукты не приносят положительных результатов. Вложения, сделанные в золото в период нестабильности, который был в 2008 году, показал, что именно данный металл может сохранить денежные средства, защищая их от инфляции.

Существует множество вариантов инвестирования в золото, рассмотрим самые основные из них.

Способ 1. Инвестиции в слитки, монеты и обезличенные металлические счета.Приобретение золотых слитков считается наиболее распространенным способом инвестирования в золото. При покупке слитка его масса обычно варьируется в интервале от 1 г до 1 кг, но в некоторых банках вы можете приобрести и более массивные слитки. И зачастую, чем массивнее слиток вы приобретаете, тем дешевле обходится стоимость одного грамма. В разных странах этот вид инвестиций имеет свои особенности, регламентированные законом, но суть везде одна. Государство разрешает приобретать золотые слитки через банковские структуры, брокерские конторы и специальных дилеров. Инвестору предоставляется право самому выбирать способ приобретения, хранения и вес золотых слитков. Его можно оставить на хранение в самом банке, спрятать в специальном сейфе или просто забрать домой. Так или иначе, инвестор становитесь обладателем определенного количества золота, которым может распоряжаться на свое усмотрение. Такой вклад подходит для надежного долгосрочного хранения капитала и всегда будет в цене. Но есть и минусы: покупая золото у государственных или частных банков вы обязательно понесете затраты в виде комиссий: плата за изготовление, вознаграждение банка и НДС 18 %. Также необходимо платить за хранение слитков в банковском хранилище. Если же вы купите слитки за рубежом, придется оплатить еще и достаточно высокие таможенные пошлины. Справедливости ради стоит отметить, что слитки можно оставить на хранении в стране приобретения. Если же вы покупаете монеты, то их покупка НДС не облагается, если данные монеты являются инвестиционными, а не памятными. В банках России вы можете приобрести как отечественные, так и иностранные инвестиционные монеты различной стоимости. [1,c. 219]

Способ 2. Покупка ювелирных изделий и предметов искусства из золота. Покупка изделий из золота, пусть и дорогостоящих, не является способом наращивания капитала. Так как кроме исключительных случаев (раритетные украшения, известный владелец, историческая ценность изделия) стоимость украшения практически сразу падает. Исключение составляют разве что предметы искусства и монеты, представляющие коллекционную ценность. Однако здесь необходимо владеть информацией о специфике.

Способ 3. Золотые банковские вклады. Обезличенный металлический счет (ОМС), что предполагает денежный вклад эквивалентный определенному объему золота. Смысл данного способа инвестиций состоит в том, что клиент оплачивает желаемое количество золота по текущей стоимости на день покупки, при закрытии ОМС банк рассчитывается за оплаченное количество золота уже по новой цене, действующей на момент закрытия счета на мировом рынке или по курсу продажи драгметалла Центробанком. Кроме того, на такие счета банками начисляются проценты в граммах золота, размер которых колеблется от 1 до 5 % в годовом исчислении, в зависимости от продолжительности срока вклада. Плюсы ОМС — не нужно платить НДС, золото не украдут. Минусы: нет страховки, т. е., если банк или вся денежная система рухнет, никто вам не будет компенсировать потери.

Способ 4. Вклад в ценные бумаги или онлайн-валюты, обеспеченные золотым эквивалентом. Такое вложение является весьма рискованным, однако при правильном использовании может принести наибольшую выгоду. В результате постоянных колебаний индексов на фондовой бирже с такого вклада можно получить вполне ощутимый прирост буквально в течение одного дня. Однако подобная результативность требует отличного знания всех тонкостей игры на бирже и немалого опыта. Акции золотодобывающих компаний правильней будет считать спекулятивным инструментом на фондовом рынке со всеми вытекающими из этого высокими рисками [3,c. 67].

С XIX в. И до настоящего времени центром мировой торговли золотом является Лондон.

Продавцами золота являются золотодобывающие страны, центральные банки, владельцы запасов. Покупателями — частные фирмы и частные лица, промышленные фирмы, инвесторы. Крупнейшими внутренними рынками золота в Европе являются Париж, Милан. Франкфурт-на-Майне, в Азии — Токио, Бомбей, Дакка. Карачи, в Африке — Каир, Александрия, Касабланка, в Латинской Америке — Буэнос-Айрес, Рио-де-Жанейро.

Ассоциация работает под наблюдением банка Англии. Цена на золото фиксируется два раза в день: в 10.20 и 15.00. Расчеты завершаются через клиринговые дома в том же порядке, что и на валютных биржах. Цена, фиксируемая на Лондонском рынке, — это цена спот. На форвардные цены влияют курсы основных валют, процентные ставки денежного рынка

За прошедшие десять лет цены на золото на Лондонской золотой бирже выросли почти в 4 раза в долларовом эквиваленте.

При инвестициях в золото следует иметь в виду, что высокую доходность они принесут лишь при условии крупных вложений. Если вложения не велики, то придется ждать много лет, пока они начнут приносить прибыль. Тем же, кто ищет более быстрые и доходные (соответственно, более рисковые) способы инвестирования лучше обратить внимание на традиционные депозиты, облигации или другие инструменты с фиксированным доходом. Приоритетная цель инвестиций в золото — это, скорее, сохранение капитала. Его приумножение возможно лишь при вложении крупных денежных средств. Но инвестиции в золото, это всегда риск. Ибо депозит приносит гарантированный доход, а покупка-продажа золотых инвестиционных монет может и не оправдать своих ожиданий. Получается, что покупка золотых инвестиционных монет носит априори рисковое действие. Можно удачно заработать, а можно и получать отрицательный доход. [1,c. 202]

По последним данным можно сделать видно, что золотовалютные резервы России дали повод для огорчения. Их размер уменьшился больше чем на четыре миллиарда долларов всего лишь за семь дней. 4,3 миллиарда — это объём международных резервов РФ, которые последний раз были столь же малы в июле 2010-го года. Золотовалютные запасы страны имеют «вид» финансовых активов высокой ликвидности, которыми распоряжается главный банк России и руководство страны.

В состав резервов входит инвалюта, монетарное золото, спецправа заимствования, резервная позиция МВФ и прочие активы.

По данным на 16 мая сего года золотовалютные запасы россиян были равны 466,8 миллиарда долларов — это минимальный уровень за последние 4 года. Такие данные озвучили представители ЦБ. Неделей до этого, 9 мая, международный резерв страны был равен 471,1 миллиарда. Всего лишь за одну неделю россияне не досчитались более 4-х миллиардов долларов своих резервов.

Несмотря на распространенное мнение о том, что золото является антиинфляционным активом, рост цен на него никак не связан с инфляцией.

Цена на золото в основном зависит от двух важных параметров: реальных процентных ставок и скорости роста денежной массы.

Процентные ставки — важнейший индикатор будущего движения цен. Цена на золото демонстрирует устойчивую обратную зависимость от реальной ставки. В течение последних пяти лет благодаря агрессивным программам прямого монетарного стимулирования экономики реальные процентные ставки в США оставались отрицательными.

Может и не стоит все деньги вкладывать в покупку золота, но иметь свой золотой запас явно будет не лишним. Особенно если рассматривать инвестиции в золото, как долгосрочные инвестиции, которые в идеальном варианте, должны обеспечить достойную пенсию на старости лет, так как надежды на это государство, на то, что будут платить приличную пенсию, очень иллюзорны, и при старой, и при новой власти.

Литература:

1.                 Джагерсон Дж. Все об инвестировании в золото/ Джон Джагерсон, Уэйд Хансен; пер. с англ. Сергея Филина. — М.: Манн, Иванов и Фербер, 2013. — 248 с.

2.                 Николаева И. П. Учебник / И. П. Николаева. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2013. — 256с.

3.                 Орлова Е. Р. Инвестиции: учеб. пособие / Е.Р Орлова. — 7-е изд., испр. и доп. — М.: Издательство «Омега-Л», 2012. — 240 с.

4.                 Теплова, Т. В. Инвестиции: учебник / Т. В. Теплова — М.: Издательство Юрайт; ИД Юрайт, 2011. — 724 с.