Особенности участия развивающихся стран, не имеющих выхода к морю, в процессах прямого инвестирования



В статье рассматривается специфика участия развивающихся стран в мировом движении прямых иностранных инвестиций (ПИИ). Особое внимание уделяется на участие в данном процессе стран, не имеющих выхода к морю.

Ключевые слова: прямые иностранные инвестиции, развивающиеся страны, внутриконтинентальные страны

Одной из характерных черт современного мирового развития является всё большее возрастание активности участия развивающихся стран в процесса международного движения капитала в форме прямых зарубежных инвестиций. Причём их роль не сводится к пассивному акцептированию зарубежных инвестиций. Некоторые из развивающихся стран всё чаще проявляют себя в качестве инвесторов.

В 1999–2000 гг. на развивающиеся страны и страны с переходной экономикой приходилось всего 20 % совокупного импорта капитала в мире в форме ПИИ. Однако, вскоре ситуация кардинально изменилась. В начале 2014 г. в развивающиеся страны поступило 55 % мирового импорта ПИИ. Из них в развивающиеся страны Восточной и Юго-Восточной Азии поступило 32,1 %, Латинской Америки и Карибского бассейна — 12,1 %, Африки — 4,4 %, Западной Азии — 3,5 %, Южной Азии — 3,4 % и Океании — 0,3 %.

Особо стоит отметить, что в 2011 г. Китай опередил США и вышел на первое место в мире по величине «чистого» притока иностранного капитала в форме ПИИ в национальную экономику. Китай мало того, что превзошёл по этому показателю США (280 и 253 млрд долл., соответственно) и сохранил лидерство в последующие годы, ещё больше увеличив отрыв. В 2013 г. Китай достигнул отметки в 347,8 млрд долл. против 294,9 млрд долл. у США [6, 7].

В данном аспекте уместно вспомнить слова американского экономиста П. Гемавата: «…Кризис ускорил процесс перемещения экономического роста в сторону развивающихся стран, а особенности азиатских» [1].

Что касается исходящих потоков капитала в мире в форме ПИИ, то доля в них экономически развитых стран понизилась с 89–90 % в 2000 г. до 60,8 % в 2013 г., а доля развивающихся стран, наоборот, за сравнительно короткий срок возросла почти в 3.5 раза: с 10 % в 2000 г. до 32 % в 2014 г. Ведущая роль в этом возросшем экспорте ПИИ принадлежит странам Восточной и Юго-Восточной Азии (20,7 %), Латинской Америки и Карибского бассейна (8,1 %), а также странам с переходной экономикой (7 %), замыкают список — развивающиеся страны Западной Азии (2,2 %), Африки (1 %) и Южной Азии (0,2 %) [2, 8].

Накопленные инвестиции, в которых воплощены долгосрочные тенденции мирового развития, в свою очередь, обладают большей инерционностью. По данному показателю «локомотивами роста» стали три региона: во-первых, развивающиеся страны Зарубежной Азии, во-вторых, государства Латинской Америки и Карибского бассейна и, в-третьих, страны с переходной экономикой. В общей сумме накопленных в мире ввезённых ПИИ за 1990–2013 гг. доля развивающихся стран Зарубежной Азии повысился с 16,4 % до 20,4 %, Латинской Америки и Карибского бассейна — с 5,4 % до 10,1 % [2, 8].

Подъём этот носил избирательный характер, но именно он и сформировал современный тренд. В Зарубежной Азии «точками роста» в 1990–2013 гг. стали: страны Юго-Восточной Азии (особенно Сингапур, а также Индонезия, Таиланд, Вьетнам), доля которых в накопленных в мире ввезённых ПИИ возросла с 3 % до 6,1 %; Китай — с 1 % до 3,8 %; Индия — с 0,1 % до 0,9 %; страны Западной Азии (Турция, Саудовская Аравия, ОАЭ, Ливан и др.) — с 1,5 % до 2,6 %. В Латинской Америке почти половину прироста обеспечили офшорные юрисдикции Карибского бассейна — Британские Виргинские и Каймановы острова. Бразилия увеличила свою долю в накопленных в мире ввезённых ПИИ с 1,8 % в 1990 г. до 2,8 % в 2013 г., выросли и соответствующие показатели Мексики, Аргентины, Колумбии, Чили и Перу [2, 8].

Географическая концентрация прямых иностранных инвестиций в развивающихся странах сегодня, гораздо менее выражена, чем в прошлом, когда, например, в 1980 г. 60 % всех накопленных в них ввезённых ПИИ приходилось на Гонконг, а 53 % накопленных вывезенных из стран этой группы ПИИ давала одна Бразилия. Но и в наши дни половина накопленных ввезённых в развивающиеся страны ПИИ размещается в 5 странах и территориях — Гонконге, Китае, Бразилии, Сингапуре и Мексике [2].

А из всей суммы накопленных вывезенных из них ПИИ половина и вовсе приходится на три страны и территории: Гонконг, Китай и Сингапур. Вкупе с Республикой Корея и Малайзией они внесли решающий вклад в повышение роли развивающихся стран в качестве инвесторов, экспортирующих капитал в форме прямых иностранных инвестиций.

Итак, в результате трансформационных процессов конца ХХ — начала ХХI веков доля экономически развитых стран в общем объёме накопленных в мире вывезенных ПИИ сократилась с 94 % в 1990 г. до 79 % в 2014 г. Соответственно, развивающиеся страны увеличили свою долю почти втрое: с 6 % в 1990 г. до 19 % в 2014 г.

Что касается накопленных в мировом хозяйстве ввезённых ПИИ, то в этом случае доля развитых стран сократилась с 77 % в 1990 до 65 % в 2014 г., а развивающихся государств и стран с переходной экономикой, наоборот, выросла почти в 1,5 раза: с 23 % до 32 % [8].

На исходе XX и в начале XXI века произошла постиндустриальная трансформация прямых иностранных инвестиций. Если прежде услуги вышли на первое место в отраслевой структуре ПИИ, потеснив обрабатывающую промышленность и строительство, то в 1990–2012 гг. «нематериальный» сектор экономики превзошёл «материальный» в качестве как источника, так и объекта прямого зарубежного инвестирования, разрыв между ними продолжал увеличиваться и достиг соотношения примерно 2/3: 1/3. При этом доля «вторичного» сектора сократилась в 1,6–2,3 раза, а услуг выросла в 1,3–1,5 раза. Важно отметить, что отраслевая структура прямых иностранных инвестиций следовала по пути «догоняющего развития». Если ещё в 1990 г. роль третичного сектора экономики в накопленных в мире ПИИ была значительно меньше, чем в структуре валового мирового продукта (ВМП), то к 2012 г. ситуация радикально изменилась и услуги заняли подобающее им место в структуре прямых иностранных инвестиций [3, 5].

Причём, по показателю накопленных вывезенных инвестиций развивающиеся страны оказались более динамичными, чем развитые: доля «нематериального» сектора за указанный период здесь выросла в 1.6 раз, достигнув отметки в 80 %, в то время как доля «материального» сократилась в 3 раза и составила всего 13 % (Табл. 1).

Таблица 1

Распределение накопленных прямых иностранных инвестиций по секторам экономики вразвивающихся странах 1990–2012гг.,%

Сектор	1990г.			2012г.
	Доля в ВМП	Ввезён­ные ПИИ	Вывезен­ные ПИИ	Доля в ВМП	Ввезён­ные ПИИ	Вывезен­ные ПИИ
Первичный	14	8	13	10	8	7
Вторичный	36	45	36	39	26	13
Третичный	50	47	51	51	66	80
Итого	100	100	100	100	100	100

Рассчитано автором по [9, 10, 11]

В развитых странах по данному показателю наблюдалась более низкая динамика: доля отраслей обрабатывающей промышленности сократилась лишь в 2 раза и составила 21 %, хотя услуги за указанный период показали рост, практически идентичный таковому в развивающихся странах — в 1,5 раза, достигнув отметки в 70 %.

По показателю накопленных ввезённых ПИИ по секторам экономики между развитыми и развивающимися странами различий в динамике не наблюдается: в обеих группах стран за 1990–2012 гг. доля «вторичного» сектора сократилась в 1,7–1,6 раз, а «третичного» выросла в 1,4–1,3 раза [2].

Особое место среди развивающихся стран занимают государства, не имеющие выход к морю, т. е. внутриконтинентальные страны. Их доля в совокупном объёме привлечённых ПИИ составляет 1 %, а в группе развивающихся стран — 3 %. Динамика роста ПИИ на душу населения в этих странах существенно отстаёт от динамики роста ВВП на душу населения, что противоречит общемировой тенденции. Эти страны по-прежнему остаются на периферии общемировых потоков ПИИ (Рис.1) [3].

Рис. 1. Классификация стран мира по степени участия мировых процессах прямого инвестирования.

Составлено автором по [8]

На протяжении многих лет прямые инвестиции поступали, прежде всего, в несколько богатых ресурсами и экономически более развитых внутриконтинентальных стран. Так, в 2007 г. на один Казахстан приходилось 73 % всего объема ввоза прямых капиталовложений во внутриконтинентальных странах.

Основными получателями прямых инвестиций в развивающихся странах, не имеющих выхода к морю, являются добывающая и перерабатывающая промышленность. Тот факт, что в последние годы в совокупном объеме ПИИ высока доля внутриконтинентальных стран из числа экспортеров сырья, в частности из Центральной Азии, Чада и Замбии, лишний раз это подтверждает. Такая структура ПИИ идет вразрез с наблюдавшейся на протяжении последней четверти века тенденцией в глобальной динамике ПИИ к повышению удельного веса сектора услуг и выглядит нелогичной с учетом ограниченных транспортных возможностей внутриконтинентальных стран [3, 4].

Предпочтительным объектом вложений иностранного капитала во внутриконтинентальных государствах стали виды экономической деятельности, на состоянии которых отрицательно сказывается удаленность от морских портов и рынков, в то время как сфера услуг, в меньшей степени зависящая от расстояний, в значительной степени была ими обойдена.

К числу обусловленных местонахождением неблагоприятных факторов относятся географическая изоляция, отсутствие прилегающих к морю территорий и удаленность от рынков, а экономические ограничения включают высокий уровень издержек по причине узости внутреннего рынка, отсутствие значительных природных ресурсов и квалифицированных кадров и низкий уровень развития институционального потенциала, а также неблагоприятную макроэкономическую политику и нормативную базу, которые сдерживают и даже блокируют ПИИ в различных секторах.

В первую очередь это касается африканских внутриконтинентальных стран. В результате анализа соотношения стоимости перевозки и стоимости импортируемой продукции, проведённого специалистами ООН, было установлено, что в 18 из 30 обследованных развивающихся стран, не имеющих выхода к морю, транспортные расходы составляли 10 и более процентов от стоимости товаров, при этом в семи африканских странах, не имеющих выхода к морю они превышали 20 %, и в пяти африканских внутриконтинентальных странах составляли 25–43 %.

Кроме того, заинтересованные в новых рынках компании осуществляют ПИИ с учетом размеров рынка и перспектив его роста. С точки зрения компаний, большинство внутриконтинентальных стран не представляют значительного интереса. Как правило, это страны с узким рынком.

В расчете на душу населения валовой внутренний продукт развивающихся стран, не имеющих выхода к морю, составляет около одной четверти аналогичного показателя всех развивающихся стран за исключением Китая.

Кроме того, многие из них относятся к числу наименее развитых стран, что предполагает низкую покупательную способность в расчете на душу населения, неразвитость внутренних рынков, слабость социального сектора и неспособность экономики противостоять стихийным бедствиям и экономическим потрясениям.

Литература:

1. Гемават П. Мир 3.0: Глобальная интеграция без барьеров: Пер. с англ. М.: Альпина Паблишер, 2013. 415 с.
2. Самусенко Д. Н. География прямых иностранных инвестиций в современном мировом хозяйстве // Известия РАН. Серия географическая, 2016. № 3. С. 16–27
3. Самусенко Д. Н. География прямых иностранных инвестиций в современном мировом хозяйстве: дис… канд. геогр. М., 2014.
4. Синцеров Л. М. Волны глобальной интеграции // Известия РАН. Серия географическая. 2000 г. № 1. С. 69–78.
5. Синцеров Л. М. Кризис мировых хозяйственных связей в середине XX века // Вестник Московского университета. Сер. 5: География, 2013. № 1. С. 22–27.
6. Foreign investment routes: FDI and FPI — http://www.investopedia.com/articles/investing/012914/foreign-investment-routes-fdi-and-fpi.asp
7. The World Bank Indicators — http://data.worldbank.org/russian
8. UNCTAD FDI database — http://www.unctad.org/fdistatistics
9. UNCTAD Handbook of Statistics. United Nations conference on Trade and Development — http://stats.unctad.org/handbook/
10. World Investment Report 2012. N.Y.: United Nations, 2012.
11. World Investment Report 2014. N.Y.: United Nations, 2014.