Инвестиционная привлекательность предприятия. Инвестирование в форме заемных средств



Статья посвящена одной из важных проблем привлечения и эффективного использования инвестиций в современных условиях, когда во многих коммерческих структурах осуществляется дефицит их привлечения. В статье изложены показатели, которые используются при оценке инвестиционной привлекательности предприятия, а также меры, способствующие повышению инвестиционной привлекательности.

Ключевые слова: инвестиция, инвестиционная привлекательность, инвестиционное банковское кредитование, инвестиционный проект

Актуальность исследования инвестиционной привлекательности обусловлена тем, что инвестиции — это основа расширенного развития производства, в особенности это относится к инвестициям, связанным с развитием предпринимательской деятельности.

Что такое инвестиционная привлекательность? В современной экономической литературе практически нет единого мнения в определении данного понятия и правильной системы ее оценки. В основном данное понятие должно быть направленно, чтобы дать ответ на вопрос куда, когда и сколько ресурсов может направить инвестор в процессе осуществления инвестиций.

Известные экономисты считают, что инвестиционная политика предприятия на примере других компаний должна формироваться и корректироваться. Такой подход позволяет правильно выбрать нужные инвестиции для эффективного внедрения проекта в реальность, но при этом процесс должен обеспечивать достаточного уровня доход, который приемлемый для всех сторон.

В таком случае инвестор должен четко понимать все положительные и отрицательные стороны сложившихся условий на производстве. Для этого привлекательность инвестиционной деятельности определяют на следующих уровнях: макроуровень — рассматривается на уровне всей страны, мезоуровень — региона, микроуровень — только на территории действующего предприятия [3].

Поэтому инвестиционная привлекательность — это не только набор финансово-экономических показателей, а модель количественных и качественных показателей — оценок внешней среды (политической, экономической, социальной, правовой) и уровень внутреннего позиционирования объекта во внешней среде, качественная оценка его финансово технического потенциала, что позволяет выяснить потенциал полученного в конце результата. Не стоит забывать тот момент, что инвестиционная привлекательность привязана не только к финансовым структурам, но еще к регионам страны и отраслям [2].

Инвестиционная привлекательность предприятия — это определенная совокупность характеристик его производственной, а также коммерческой, финансовой, в некоторой степени управленческой деятельности, которая должна дать ответ, на сколько выгодно вкладывать денежные средства в дальнейшее развитие предприятия [6].

Преимущественным показателем является получения стабильного дохода на протяжении длительного периода.

Оценка инвестиционной привлекательности предприятия осуществляется путем расчета хозяйственного состояния предприятия, используя финансовые показатели. В состав этих показателей входят:

− ликвидность — показывает, насколько быстро предприятие может превратить свои активы в денежные средства в случаи необходимости;

− имущественное положение — отражает долю оборотных и необоротных средств в общем имуществе предприятия;

− деловая активность — показатель характеризует все финансовые процессы на предприятии, от которых в свою очередь зависит прибыль предприятия;

− финансовая зависимость — показывает зависимость предприятия от внешних источников финансирования и возможно ли функционирование без дополнительных средств;

− рентабельность — отражает эффективность использования предприятием своих финансовых возможностей.

Важным критерием в принятии инвестиционного решения требуется учитывать уровень риска и его последствия. Для расчета этого показателя, необходимо узнать к какой категории, относится риск.

Риски делятся на следующие: снижения дохода, изменения политики ценообразования, изменения конъюнктуры рынка, ненужных мощностей предприятия, повышение уровня конкуренции, потеря ликвидности, невыполнения обязательств и т. д.

Причем оценка инвестиционной привлекательности предприятия по указанным выше показателям необходимо осуществлять, учитывая стадии его жизненного цикла, поскольку на разной стадии значения одних и тех же показателей имеют разную ценность для предприятия и его инвесторов.

Но не каждый предприниматель желает, чтобы в его управление вмешивались посторонние лица, поэтому на такой случай есть банковские ссуды, лизинг, заем денежных средств у юридических и физических лиц.

Выражается такая инвестиционная политика предприятия на примере современного развития бизнеса, когда предприниматели имеют уникальный склад ума, но не имеют денежных средств. В таком случае прибегают к банковскому кредиту. В странах Европы можно получить ссуду на развития бизнеса по минимальным процентам, но у нас наоборот завышают процентную ставку.

Инвестиционное банковское кредитование — это долгосрочное вложение банковских ресурсов в объекты реального инвестирования, обеспечивающее расширенное воспроизводство основного капитала заемщика на основе реализации инвестиционного проекта.

Инвестиционный проект — обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектная документация, разработанная в соответствии с законодательством Российской Федерации, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план) [1].

Формы и содержание проектов могут быть разнообразными — от плана строительства нового предприятия до приобретения недвижимого имущества.

Ввиду этого по направлению вложений различаются проекты, связанные с:

− заменой оборудования (изношенного или устаревшего);

− расширением производства выпускаемой продукции;

− строительством нового предприятия;

− выпуском новой продукции или освоением новых рынков;

− увеличением безопасности производства или защитой окружающей среды;

− прочими инвестициями: сооружением офисных зданий, обустройством мест парковки автомобилей и т. п.

Сроки финансирования инвесторами составляет от одного месяца и до множества лет. В любом случае инвестор заинтересован в получении процентов от пользования его капиталом. Вариант привлекательный, предоставляется многим организациям, но все же кредитор требует выполнения обязательств по выплате процентов и основной сумме долга [5].

Для повышения инвестиционной привлекательности предприятия можно провести ряд мер:

− любое предприятие, что стремится развиваться, в первую очередь составляет долгосрочные стратегии, которыми возможно руководствоваться в будущем;

− обязательно требуется составление бизнес-плана, где будут четко выражены цели, и способы достижения максимизации прибыли;

− присутствовать документация о проведении юридической экспертизы в соответствии с законодательными нормами;

− фирма должна создать себе кредитную историю (это очень легко сделать путем оформление небольшого кредита в банковских учреждениях и вернуть его за небольшой отрезок времени);

− приведение в порядок документов о владении определенными земельными участками и фирмы в целом;

− проследить, чтобы права акционеров и полномочия владельцев были прописаны в уставных документах предприятия;

В завершении можно сказать, что инвестиционная привлекательность предприятия зависит от рационального управления. По завершению проведения всех мероприятий требуется показать инвестору, что предприятие имеет способы по улучшению функционирования предприятия [4].

Получить инвестиции в виде займа это только начало, но далее следует выполнять свои обязательства в качестве возврата заемных средств, поэтому стоит уделить большое внимание, производственному процессу организации. Лучше с этим справится управленческий персонал — главный технолог, инженер, менеджер по продажам, экономист-аналитик, менеджер по работе с персоналом. От них требуется определение сильных и слабых сторон, которые не дают предприятию рационально развиваться, определить и устранить узкие места. Необходимо тщательно провести работу с рисками, определить уровень их угрозы, найти способы ослабить или устранить их вообще.

Литература:

1. Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ (ред. от 28.12.2013) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».
2. Инвестиционный анализ. — М.: НГТУ, 2012. с. 250–257.
3. Курс экономики: учебник / под ред. Б. А. Райзберга. — М.: ИНФРА-М, 2013. с. 96–100.
4. Алиев А. Т., Сомик К. В. Управление инвестиционным портфелем: Учебное пособие. — М.: Дашков и К, 2013. с. 140–156.
5. Кузнецов Б. Т. Инвестиции: учебное пособие. — М.: Юнити-Дана, 2012. с. 361–368.
6. Экономический словарь / под ред. А. Н. Азрилияна. — М.: Институт новой экономики, 2014. с. 445.