Существующие стратегические решения разработки инновационного проекта



В статье обоснована необходимость в расчете основных факторов риска, присущих нефтегазовой отрасли, при выборе стратегических решений разработки инновационного проекта. В качестве инструмента для оценки экономической эффективности использовался метод компьютерного моделирования Монте-Карло.

Ключевые слова: инвестиции, экономическая эффективность, инновации, метод Монте-Карло

In the article the necessity of calculation of the main risk factors inherent in the oil and gas industry, the choice of strategic decisions of innovation of the project. As a tool for evaluating the economic efficiency was used the method of computer simulation Monte Carlo.

Key words: investment, economic efficiency, innovation, Monte-Carlo

Любая нефтегазовая компания при выборе стратегических решений разработки инновационных проектов руководствуется тем, что выбранные методы должны касаться рентабельного освоения месторождений. Руководство организаций по согласованию и утверждению проектов по внедрению инновационных технологий считают важным показатель привлекательности проекта, то есть его экономическая эффективность вкладываемых в него реализацию инвестиций.

Изменение условий «игры» на международном рынке, нестабильное состояние отечественной экономики приводит к тому, что многие предприятия нефтегазовой отрасли, да и вся отрасль в целом, терпит некоторые трудности. Влияние негативных факторов риска, которые проявляются в дестабилизации важнейших экономических показателей деятельности компании, ставит под угрозу реализацию многих капиталоемких проектов. Поэтому инновационные проекты должны включать в себя и методы оценки рисков для расчета эффективности разработки планируемого проекта, которые могут значительно повысить быстроту принятия и реализации управленческих решений менеджерского состава компании.

Но в настоящее время инструментарий, который используется для оценки проектов, представляется недостаточно эффективным, а его результаты малоинформативны для принятия инвестиционных решений. Используемые методы не позволяют учесть влияние внешних и внутренних факторов риска на показания итоговой эффективности, в связи с чем проблема получения достоверной оценки эффективности вложений весьма актуальна.

В настоящее время вся ответственность по осуществлению инноваций легла на плечи руководителей руководства, которые должны напрямую понимаю все внешние и внутренние риски.

Однако сегодня не только правильная оценка и выбор, но и успешная реализация инновационных проектов позволяют организациям занимать лидирующие позиции в отрасли и обеспечивают стабильную основу для дальнейшего роста.

Инновационный менеджмент — одно из направлений стратегического управления, осуществляемого на высшем уровне руководства компании. Его целью является определение основных направлений научно-технической и производственной деятельности предприятия в следующих областях: разработка и внедрение новой продукции (инновационная деятельность); модернизация и совершенствование текущего состояния; дальнейшее развитие производства традиционных видов деятельности; снятие с производства устаревших методов [2].

При выборе стратегических решений разработки инновационных проектов чаще всего применяется анализ чувствительности проекта. Анализ чувствительности заключается в оценке влияния изменения исходных параметров проекта на его конечные характеристики, в качестве которых, обычно, используется ВНД или ЧДД. Техника проведения анализа чувствительности состоит в изменении выбранных параметров в определенных пределах, при условии, что остальные параметры остаются неизменными. Процедура оценки рисков инвестиционного проекта состоит из двух последовательных этапов: качественного и количественного анализа [1]. М. В. Моисеевой был проведен качественный анализ, и были выделены наиболее значимые факторы, которые существенно влияют на показатели эффективности, подверженные высокой степени изменчивости, на которые инвестор не способен влиять: цена на нефть (долл. /барр.); обменный курс доллара (руб./ долл.). В результате расчетов был сделан вывод о том, что изменение макроэкономического окружения (цены на нефть и курса доллара США) оказывает существенное влияние на эффективность разработки нефтегазового месторождения [4].

Интересный метод предлагается А. Э. Касимовой, которая считает своевременным использование метода компьютерного моделирования Монте-Карло, который используется для анализа эффективности инвестиций.

Цель данной статьи заключается в апробации метода Монте-Карло в сфере разработки и освоения нефтяных месторождений и демонстрации возможности его применения для получения достоверной оценки экономической эффективности выделяемых инвестиций на примере реального проекта по замене приводов насосной станции [3].

Задачами исследования исходя из поставленной цели являются:

− оценка экономической эффективности проекта с применением традиционных инструментов и показателей эффективности инвестиций;

− оценка экономической эффективности проекта с применением метода компьютерного моделирования;

− сравнительный анализ полученных результатов [3].

Инновационный проект заключается в замене приводов насосных станций в системе поддержания пластового давления при разработке нефтяного месторождения.

Отметим, что в традиционном исполнении насосные станции комплектуются асинхронными электродвигателями, которые имеют ряд недостатков, особенно при их применении в отдаленных районах с неразвитой инфраструктурой.

Одним из концептуальных вариантов реинжиниринга системы электроснабжения месторождения предлагается применение на насосных станциях для закачки воды в пласт насосных установок с газотурбинным приводом.

С технологической точки зрения внедрение насосных станций с газотурбинным приводом на рассматриваемом участке целесообразно. Однако при реализации предусмотренных технологических решений в области энергосбережения потребуются дополнительные инвестиции, связанные с увеличением стоимости газотурбинных насосных станций. В свою очередь снижение потребляемой мощности электроэнергии позволит сократить затраты на строительство электростанций, возведение ЛЭП, расходы на обслуживание данных объектов [3].

Таким образом, будет сформирован денежный поток, позволяющий оценить эффективность проводимых мероприятий, выражающуюся в сокращении (увеличении) затрат при использовании газовых турбин. При оценке экономической эффективности традиционным методом установлено, что внедрение энергосберегающих технологий положительно скажется на экономической эффективности — дисконтированное сокращение затрат за 10 лет достигает 110 млн рублей.

Несмотря на целесообразность внедрения насосных станций с газотурбинным приводом, был проведен автором дополнительный анализ эффективности проекта с учетом влияния факторов неопределенности, таких как изменение стоимости оборудования, изменение курса евро к рублю (так как оборудование поставляется из Германии), изменение эксплуатационных затрат.

Данные параметры моделируются как случайные величины, имеющие вероятностное распределение. Для учета влияния этих факторов на итоговый показатель эффективности применялся метод компьютерного моделирования Монте-Карло. В основе метода в контексте оценки экономической эффективности лежит многократное моделирование (в ходе анализа было проведено 100 000 повторов) различного сочетания факторов, влияющих на итоговое значение эффективности проекта. Таким образом, результатом применения метода является вероятностное распределение значений конечного показателя эффективности (рисунок 1).

Рис. 1. Вероятностное распределение значений конечного показателя эффективности [3]

Метод Монте-Карло показывает, что вероятность получения положительного значения экономической эффективности проекта составляет 100 %. Но стандартная модель прогнозные значения NPV на практике недостаточно достоверна. А. Э. Касимова доказывает, что вероятность достижения экономии от внедрения насосов с газотурбинным приводом, рассчитанная с помощью показателя NPV, составляет всего 22 %.

Необходимо отметить, что в процессе расчета эффективности проектов нефтегазовой отрасли возникает острая необходимость оценки рисков, оказывающих влияние на реализацию проекта. Однако, в огромном количестве методов оценки, выбор которых зависит от полноты и точности исходной информации, поставленной задачи и степени изученности объекта, существуют свои недостатки и преимущества. Недостаточное внимание к проблеме учета и оценки риска приводит к путанице между сознательными рисками и легкомысленными действиями. Именно поэтому следует принимать во внимание изменения окружающей внешней среды и учитывать их, а поможет в этом внедрение имитационного моделирования [4].

Таким образом, только в одной пятой всех случаев при определенной комбинации факторов компания сможет достичь экономии, рассчитанной по стандартной модели. Полученные результаты позволяют сделать вывод о целесообразности применения метода компьютерного моделирования для оценки экономической эффективности проектов ввиду возможности учета одновременного влияния факторов риска на итоговое значение и более достоверной оценки показателей для принятия обоснованных инвестиционных решений.

Литература:

1. ГОСТ Р ИСО / МЭК 31010–2011. Национальный стандарт Российской Федерации. Менеджмент риска. Методы оценки риска М.: Стандартинформ, 2012.
2. Дауберт Е. А. Разработка проекта внедрения инноваций на примере ОАО «Омский бекон» Калачинского района Омской области URL: https://www.scienceforum.ru/2016/1630/18558#
3. Касимова А. Э. Оценка экономической эффективности технологических решений в нефтегазовом комплексе методом Монте-Карло // В сборнике: Современное образование: проблемы взаимосвязи образовательных и профессиональных стандартов Материалы международной научно-методической конференции. 2016. С. 189–191.
4. Моисеева М. В. Оценка рисков инвестиционных проектов нефтегазового сектора методом Монте-Карло // Организационно-экономические и технологические проблемы модернизации экономики России — 2016 № 1 — с. 61–67.