Подходы к снижению предпринимательских рисков инвестиционно-инновационных проектов в агробизнесе Республики Татарстан



For correspondence:zalina0312@yandex.ru

The study determined that in the Republic of Tatarstan the necessary conditions for the development of agribusiness are created, the support to budding entrepreneurs is organized, the development of investment and innovation infrastructure in the region is continued. The sources of risk situations in agribusiness were identified as the basis for the development of recommendations for reduction of risks in business, and directed the formation of the system of risk management of innovation projects in agribusiness.

Keywords: entrepreneurial risk, innovative projects, agriculture, bioeconomy.

Ключевыми проблемами, сдерживающими развитие предпринимательства в субъектах Российской Федерации, в том числе и в Республике Татарстан, согласно исследованиям проблем развития предпринимательства, проводимым «Опорой России» [1], а также Комитетом Республики Татарстан по социально-экономическому мониторингу [2] являются: дефицит кадров; высокий уровень налоговой нагрузки; низкая доступность финансовых ресурсов, земли, недвижимости, энергетической инфраструктуры; административные барьеры; коррупция и проблемы с приобретением нового оборудования. Эти проблемы в целом и являются источниками риска при ведении предпринимательской деятельности.

В связи с последними изменениями в мировой политике, аграрный сектор стал для России приоритетом, поэтому вкладывать в него средства стало выгодно для многих инвесторов, как отечественных, так и зарубежных. При этом условия для развития создаются равными. Этим и обусловлено, то, что китайские, немецкие и сингапурские бизнесмены строят заводы, фермы и цеха по выпуску продовольствия в России [3, 4].

В то же время аграрная сфера включает большое количество отраслей, которые в стране пользуются разным спросом и, соответственно, перспективы для развития в них тоже разные. С учетом нестабильной нефтяной конъюнктуры рынок продовольствия является более устойчивым и более прибыльным [3]. Этим и обуславливается то, что инвестиции в агробизнес сегодня становятся реальным инструментом получения дохода.

Агробизнес – это та отрасль, которая развита в Татарстане еще на недостаточно высоком уровне, но перспективы роста очевидны. Причин развития можно назвать несколько [5, 6]. Прежде всего, это благоприятные климатические условия региона, постоянный и стабильный спрос на сельскохозяйственную продукцию, а также политика государства на импортозамещение и поддержку отечественного производителя продукции. Важную роль играет и государственная поддержка, которая выделяется для реализации наиболее перспективных проектов в аграрной отрасли [7, 8].

Для развития агробизнеса в Республике Татарстан необходимо совершенствование следующих направлений:

1. Управление процессами аграрных преобразований в агропромышленном комплексе.

2. Участие в разработке проектов законодательных документов, подзаконных актов по актуальным проблемам аграрных реформ, земельных отношений и мотивации труда.

3. Разработка и реализация методических рекомендаций по адаптации организационно-правовых форм хозяйствования к рыночным условиям экономики.

4. Проведение работ по финансовому оздоровлению сельскохозяйственных товаропроизводителей через реструктуризацию долгов и процедуры несостоятельности (банкротства).

5. Разработка предложений, рекомендаций по упорядочению и регулированию земельных отношений.

6. Разработка и внедрение прогрессивных форм оплаты труда, рекомендаций по материальному стимулированию труда, реализации и соблюдению трудового законодательства в агропромышленном комплексе республики.

В настоящее время агропроизводство – это неустойчивая и, следовательно, малопривлекательная для потенциальных инвесторов отрасль. Глубокий анализ и учет регулируемых рисков, в частности страховых, реализационных, финансовых и информационных позволит аграрным предприятиям своевременно сориентироваться в ситуации и избежать негативных последствий [9, 10].

После определения перечня рисков, необходимо, чтобы специально созданная группа экспертов (в нее могут входить как представители компании, так и приглашенные консультанты) определила:

- какой возможный ущерб может быть нанесен компании от каждого риска;

- какова вероятность того, что это событие произойдет.

Есть риски, последствия которых могут быть катастрофическими (например, смена власти в стране или землетрясение). Однако такие риски маловероятны и ими можно пренебречь. Из всех остальных рисков необходимо выбрать 10-15 наиболее вероятных для рассматриваемой организации и изучать их более полно. Характер риска выявляют, как правило, используют классификацию рисков по видам. Можно привести следующие виды рисков:

1. Технологический риск. При инвестировании средств в основные фонды возникает неопределенность, вызванная самим характером технологического процесса. Выбор поставщиков сырья и оборудования – все это обусловлено характером производства, его технологией. Методы борьбы с технологическим риском включает в себя следующие меры:

 заключение досрочных контрактов с поставщиками, а также использование стандартных контрактов во взаимоотношениях с поставщиками и подрядчиками;

 своевременная поставка оборудования, анализ оперативной информации и документации о ходе выполнения проекта;

 учет в смете резервных затрат на непредвиденные расходы, связанных с технологическим риском, в том числе затрат на развитие инфраструктуры;

 строгий отбор проектов в соответствии со специализацией кредитора, привлечения для экспертизы специалистов, в частности, специалистов-технологов;

 заключение договоров коммерческого страхования.

2. Рыночный и операционный риски связаны с условиями хозяйствования на рынке. Для оценки этого вида в соответствующем разделе бизнес-плана приводятся результаты маркетинговых исследований. Максимальный рыночный риск будет там, где сбыт, не гарантирован, и, следовательно, методы страхования должны сводиться к минимизации зависимости результатов проекта от рынка. Это достигается с помощью следующих мер:

 при поставке оборудования предпочтение отдается долгому финансированию (причем с максимально возможным регрессом на заемщика), а не долевому финансированию;

 заключение сквозного соглашения, при котором покупатель обязуется периодически выплачивать определенные суммы за полученную продукцию или услуги, даже если по каким-либо причинам фактической поставки продукции (услуг) еще не произошло;

 рациональный выбор схемы финансирования (срока погашения долга), спонсорские гарантии (например, по выкупу минимальной квоты продукции проекта).

3. Финансовый риск. Снижение финансовых рисков может достигаться за счет контроля за структурой капитала организации, направленного на соблюдение баланса между заемным и собственным капиталом. Показатели финансовой устойчивости не должны достигать критического уровня. Также финансовый риск связан с ситуацией на финансовом рынке. Среди влияющих факторов можно выделить:

- Инфляцию и цены. Высокая инфляция затрудняет реализацию инвестиционного проекта, поскольку повышает доходность спекулятивных операций на конкурирующем рынке финансовых инвестиций.

- Динамика процентных ставок и валютного курса. Увеличение процентных ставок вызывает рост спроса на валюту и повышение ее курса. Это негативно воздействует на доходы тех отраслей, которые ориентированы на импорт продукции. С учетом того, что передовое оборудование в настоящее время в основном импортное колебания курса валюты означают дополнительный риск инвестирования в основные фонды предприятия.

К основным мерам борьбы с финансовыми рисками можно отнести учет возможного повышения цен и процентных ставок при бюджетировании капиталовложений. Инфляционный и валютный риск можно хеджировать с помощью производных ценных бумаг – товарных и валютных фьючерсов, опционов и форвардных контрактов.

4. Ценовые риски. Ценовые риски агропроизводители всего мира страхуют хеджированием фьючерсами, которые представляют собой соглашение на покупку или продажу актива в точно обозначенное время по заранее определённой цене. Иными словами, если цена на продукт падает, то по фьючерсному контракту покупатель все равно обязан будет его выкупить по заранее оговоренной цене.

5. Кредитный риск. Кредитный риск существует там, где инвестиции производятся из заемных средств. Он обусловлен тем, что заемщик, осуществляющий проект, будет не в состоянии погасить основной долг и причитающиеся проценты из-за отсутствия ликвидных средств к моменту погашения долга.

Для снижения кредитного риска могут быть предусмотрены следующие меры:

 повышение процентной ставки для организаций с низким кредитным рейтингом;

 сокращение сроков и ужесточение других условий кредитных соглашений;

 обеспечение кредита ликвидными средствами с помощью залога или заклада.

Для определения кредитного рейтинга проводят финансовый анализ заемщика, используя коэффициенты ликвидности и финансовой устойчивости, а также существенные для потенциального кредитора сведения, касающиеся репутации и бизнеса заемщика. Особая роль принадлежит технико-экономическому обоснованию, бизнес-плану, бюджету проекта, по которому судят о его жизнеспособности и оценивают масштаб кредитного риска.

6. Экологический риск. Он возникает в связи с дополнительными издержками, связанными с нарушением экологии. Осуществление инновационного проекта может вызвать дополнительные инвестиции в основные фонды для выполнения экологических требований к технологическому процессу. Устранение экологического риска предусматривает проведение экологической экспертизы инвестиционного проекта. Мониторинг проекта на его операционной стадии также должен включать в себя экологический контроль.

7. Риск массового научно-технологического (биотехнологического) развития. Данный риск связан с тем, что биотехнологии превращают окружающий человека мир живой природы в глобальную техногенную систему. Получение с помощью биотехнологических методов в сельском хозяйстве ценных для человека продуктов ставит кроме проблем корпоративной этики еще и проблемы экологического риска. Так же в случае попадания генетически модифицированных организмов в окружающую среду возможны очень серьезные и мало предсказуемые последствия. Создание новых видов сельскохозяйственных животных и растений может нести риски для здоровья человека.

На основе проведенного анализа были разработаны мероприятия по управлению рисками в агарном секторе (Табл. 1)

Таблица 1

Система мероприятий по управлению рисками в агробизнесе

Сфера	Стратегия	Тип риска
Производство	Своевременное проведение необходимых. профилактических мероприятий Использование подобранных под условия сортов растений Диверсификация посевов кормовых культур Гибкость управления Поддержание запасов семян и корма Инновационная деятельность (оценка внедрения новых технологий) Поиск информации Страхование фуражных фондов Использование дополнительных мощностей и резервов	производственный, экономический, биотехнологического развития
Маркетинг	Производственные контракты Маркетинговые контракты Хеджирование Поиск бартерных сделок Кооперация	Ценовой
Финансы	Резервный фонд (наличности) Ведение финансовой отчетности Занятость вне фирмы Просчитанные кредиты (получение фиксированной % ставки) Аренда земли или оборудования	Финансовый Ценовой
Право	Деловое партнерское сотрудничество Страхование гражданской ответственности Получение дополнительной информации	Политический,
Персонал	Программы обучения Медицинское страхование, страхование жизни Служба техники безопасности Контроль	Человеческий фактор

Некоторые из методов управления рисками приводят к концентрации их в одном пространственно-временном континууме, в то время как другие способствуют изменению в пространстве и времени. Примером первой группы методов является создание продукта, представляющего собой инновационный проект. При этом система управления рисками призвана объединить автономные политики работы с рисками проекта и рисками самостоятельно проведенных мероприятий. Как правило, эти организации работают по принципу венчурных структур капитала в условиях высокого риска.

Во вторую группу включаются все методы диверсификации. Сегрегацией рисков для субъектов может быть их распределение среди участников проекта: поставщиков, подрядчиков и инвесторов. Это может привести к постепенному финансированию инновационных проектов, направленных на снижение последствий рисковых ситуации для инвесторов. Многие инновации финансируется из бюджета самой организации агробизнеса, но доля внедрения инноваций в аграрное производство пока очень мала. По данным статистики, около 87% от общей суммы финансирования приходится на собственные средства организаций.

Проблема снижения степени рисков в агробизнесе и привлечение инвесторов в эту сферу не должна оставаться только проблемой агропроизводителей. В ее решении активное участие должно принимать государственные органы.

Для привлечения инвесторов в развитие инновационных проектов в аграрной сфере необходимо принятие специальных мер, включающих совершенствование системы государственного инвестирования, кредитной налоговой политики, внебюджетного финансирования. В агробизнесе в первую очередь следует финансировать инновационные проекты, имеющие общенациональное значение, то есть связанные с обеспечением продовольственной безопасности страны и конкурентоспособности продукции.

Поддерживая крупные инновационные проекты, государство принимает на себя технологические риски и, таким образом, создает условия для развития высокотехнологичного аграрного бизнеса.

Управление предпринимательскими рисками при реализации инвестиционно-инновационных проектов в агробизнесе представляет собой совокупность организационно-экономических и финансовых мероприятий, направленных на выявление, оценку, предупреждение и контроль событий. Часто случайного и непредсказуемого свойства в процессе формирования и использования инвестиций в инновационном предпринимательстве в аграрной сфере.

Отличительной чертой многих инвестиционно-инновационных проектов в агробизнесе является присущая им высокая степень риска. Более того, тенденции развития отраслей агропромышленного комплекса, характеризующиеся усилением инновационной активности, определяют смещение приоритетов в область проектов повышенной рискованности. В этой связи первостепенное значение имеет использование процедур управления рисками при реализации инвестиционно-инновационных проектов в агробизнесе.

В настоящее время к основным проблемам управления рисками в аграрном предпринимательстве можно отнести следующие:

- высокая доля неопределенности в связи с непредсказуемыми и нерегулируемыми факторами (погодными условиями, эпидемиями, природными катаклизмами). В этом заключается одна из основных причин низкой инвестиционной привлекательности агробизнеса;

- риск-менеджмент осуществляется в регионах недостаточно системно и регламентировано;

- отсутствуют ответственные структуры по риск-менеджменту, которые необходимы в управленческих системах;

- квалификация управляющих и специалистов недостаточно высокая в области риск – менеджмента. Это не позволяет правильно идентифицировать риски и выявлять их особенности и специфику;

- методы риск-менеджмента в основном заключаются в недопущении отрицательных результатов, избегания убытков. В тоже время они должны быть направлены на разработку инструментов выживания организации и сокращения потерь в производственной деятельности.

Основываясь на механизме управления рисками, был разработан алгоритм управления рисками в агропромышленном производстве (рис. 1). Управление предпринимательскими рисками тесно связано с разработкой мероприятий по смягчению и нейтрализации рисков. Каждый из перечисленных методов имеет свои достоинства и недостатки. При этом данные методы могут использоваться либо каждый в отдельности, либо комбинироваться в зависимости от потребностей хозяйствующего субъекта.

По нашему мнению, наиболее целесообразным методом управления рисками в настоящее время является самострахование, поскольку в современных условиях предприятия могут рассчитывать только на собственные возможности.

Рис. 1. Алгоритм управления рисками в агробизнесе

Комплексный подход к управлению рисками в агробизнесе позволит более эффективно использовать финансовые ресурсы предприятий, повышать результативность работы, обеспечивать свою экономическую и экологическую безопасность, а также безопасность в вопросах угроз биотехнологического развития.

Таким образом, основываясь на изученном механизме управления предпринимательскими рисками, для управления рисками в агробизнесе был предложен алгоритм действий. Использования подобного системного подхода к процессу управления рисками в агробизнесе будет способствовать повышению устойчивости предпринимательской деятельности.

Литература:

1. Экспертиза и аналитика // Сайт Общероссийской общественной организации малого и среднего предпринимательства «ОПОРА РОССИИ». URL: http://tatarstan.opora.ru/analysis/research/ [дата обращения 10.01.2016]

2. Информация статистика // Сайт Комитета Республики Татарстан по социально-экономическому мониторингу. URL: http://monitoring.tatarstan.ru/rus/informatsiya-i-statistika.htm [дата обращения 10.01.2016]

3. Заседова А.А., Мансуров Р.Е. Формирование инвестиционной политики нефтеперерабатывающего предприятия с целью повышения его конкурентоспособности // Вестник Казанского технологического университета. 2014. Т.17. №15

4. Сидоренко О.В. Формирование и развитие хозяйственных взаимоотношений в системе зернопродуктового подкомплекса // Аграрная Россия. 2014. №6. С.21-25.

5. Мансуров Р.Е. Оценка состояния и перспективы развития зернопродуктового подкомплекса Татарстана // Актуальные проблемы экономики и права. 2015. №4. С. 151-160.

6. Алтухов А.И. Воспроизводство в зернопродуктовом подкомплексе – основа его устойчивого функционирования // Нива Поволжья. 2014. №30. С. 2-12.

7. Мансуров Р.Е. Пути повышения конкурентоспособности агропромышленного предприятия / Р.Е.Мансуров. – Казань: Изд-во «Познание» Института экономики, управления и права, 2010. – 208 с.

8. Милосердов В.В. Продовольственная безопасность и импортозамещение / В.В. Милосердов // Экономика, труд, управление в сельском хозяйстве. – 2013. №2(23) – С. 1-8.

9. Мансуров Р.Е. О состоянии сахарных заводов Татарстана и перспективах их развития // Актуальные проблемы экономики и права. 2014. №4 (32). С.147-152.

10. Якушкин Н., Шарипов С. Обеспечить повышение эффективности регионального зернового подкомплекса// АПК: экономика, управление. 2015. №11. С. 57-63.

References:

1. Examination and Site Analytics // All-Russian public organization of small and medium business "OPORA RUSSIA". URL: http://tatarstan.opora.ru/analysis/research/
2. Information Statistics // Website of the Republic of Tatarstan Committee for socio-economic monitoring. URL: http://monitoring.tatarstan.ru/rus/informatsiya-i-statistika.htm [date treatment 10/01/2016]
3. Zasedova A.A., Mansurov R.E. Formation of an investment policy of the refinery in order to increase its competitiveness // Bulletin of Kazan Technological University. - 2014 - T.17. №15.
4. Sidorenko O.V. Formation and development of economic relations in the system of grain products sub // Agrarian Russia. 2014. №6. pp. 21-25.
5. Mansurov R.E. Assessment of the status and prospects of development of grain products sub Tatarstan // Actual problems of Economics and Law. 2015. №4. pp. 151-160.
6. Altukhov A.I. Reproduction in zernoproduktovom subcomplex - the basis of its sustainable operation // Volga Niva. 2014. №30. pp. 2-12.
7. Mansurov R.E. Ways to improve the competitiveness of the agro-industrial enterprises / R.E.Mansurov. - Kazan: Publishing house "Knowledge" of the Institute of Economics, Management and Law, 2010. 208p.
8. Miloserdov V.V. Food security and import substitution / VV Mercy // Economy, labor, management in agriculture. - 2013. №2 (23). pp. 1-8.
9. Mansurov R.E. On the state of sugar factories in Tatarstan and prospects of their development // Actual problems of Economics and Law. 2014. №4 (32). pp.147-152.
10. Iakushkin N., Sharipov S. Ensure efficiency of the regional grain subcomplex // AIC: economy, management. - 2015. - №11 - pp 57-63.